Положительной тенденцией 2006г. является превышение темпов роста дохода от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (100,36,%) над темпами роста операционных затрат (98,01%), что свидетельствует о внедрении на ОАО «ММК им. Ильича» мероприятий, направленных на снижение расхода ресурсов.
Снижение за период 2005-2006гг. показателя операционной рентабельности свидетельствует о снижении способности предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной деятельности. Темпы снижения валовой рентабельности больше темпов операционной рентабельности, что свидетельствует о том, что причина снижения рентабельности кроется в основном в себестоимости продукции, увеличение же административных и сбытовых расходов дали в итоге менее отрицательный эффект. Значительные темпы снижения чистой рентабельности говорят о существенных изменениях в финансировании предприятии (в данном случае увеличение прочих расходов).
При проведении анализа деловой активности акционерного общества было выявлено, что ОАО «ММК им. Ильича» наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности, однако в 2005-2006гг. наблюдается снижение интенсивности использования ресурсов на предприятии, а также на снижение эффективности функционирования предприятия в 2005-2006гг. Причиной этому явилось значительное снижение экспортных цен при одновременном росте цен на энергоносители.
«Золотое правило экономики предприятия» в ОАО «ММК им. Ильича» соблюдалось лишь в 2004г., т.к. в 2005-2006гг. темпы роста объема продаж и прибыли отставали от темпов роста совокупных активов, что свидетельствует о торможении развития предприятия и ухудшении его финансового состояния в этот период.
Проведенный анализ позволил разработать мероприятия по улучшению управления финансовыми результатами. Суть предлагаемых мероприятий заключается в применении методов оценки кредитоспособности заемщика и прогнозирования финансовых результатов.
При проведении оценки кредитоспособности ОАО «ММК им. Ильича» было выявлено, что за 2006г. рентабельность активов ОАО «ММК им. Ильича» составила 14%. На конец 2006г. задолженность по краткосрочным кредитам составила 178 172 тыс. грн. Т.о., предприятию следует сопоставить эффективную процентную кредитную ставку и рентабельность активов. В случае, если рентабельность активов ниже выплачиваемых процентов по полученным кредитам, необходимо изыскание резервов для повышения рентабельности выше банковского процента или срочное перекредитование на более выгодных условиях., т.к. снижение кредитной ставки на 1% дает увеличение рентабельности активов на 0,29%.
Анализ показателей рентабельности свидетельствует о том, что при соблюдении динамики финансовых результатов 2004-2006г., прогнозирование деятельности ОАО «ММК им. Ильича» не даст существенного положительного результата, а если соблюдать тенденции только 2006г., то динамика показателей рентабельности комбината будет отрицательной. Однако, при анализе отчетов о финансовых результатах ОАО «ММК им. Ильича» было выявлено, что за период 2005-2006гг. средние темпы роста себестоимости продукции составляли 105,9%., т.е. в этот период были найдены резервы для снижения себестоимости при помощи внедрения энергосберегающих и ресурсосберегающих технологий. За период 2004-2006г. управление комбината может сокращать финансовые расходы в среднем на 13%.
Т.о., при соблюдении вышеуказанных тенденций ОАО «ММК им. Ильича» в 2007г. в состоянии повысить показатели (в частности, рентабельность активов до 24%).
Применение методов оценки кредитоспособности заемщика и прогнозирования финансовых результатов позволит управлению ОАО «ММК им. Ильича»:
· принимать эффективные решения с целью повышения эффективности использования банковских кредитов, получения дополнительной прибыли на собственный капитал;
· планировать деятельность комбината с учетом соблюдения, а при необходимости изменения динамики финансовых результатов деятельности акционерного общества, планировать темпы реинвестирования чистой прибыли в соответствии с темпами роста объемов реализации;
· находить оптимальные решения относительно образования дополнительно необходимых фондов при определенных значениях статей проектируемой финансовой отчетности.
Обобщая результаты анализа, проведенного в дипломной работе, можно сделать выводы о том, что на конец 2006г. ОАО «ММК им. Ильича» находится в более сложном финансово-экономическом положении по сравнению 2004-2005гг., однако потенциал у предприятия имеется, что позволит в дальнейшем улучшить финансовые показатели.
1. Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 22.05.97 г. № 283/97 - ВР.
2. П(С)БУ 2 - Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 «Баланс», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).
3. П(С)БУ 3 - Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).
4. П(С)БУ 4 - Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 «Отчет о движении денежных средств», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).
5. П(С)БУ 5 - Положение (стандарт) бухгалтерского учета 5 «Отчет о собственном капитале», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г. № 87 (с изменениями и дополнениями).
6. Методика № 81 - Методика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния, платежеспособности предприятий и организаций, утвержденная приказом Агентства по вопросам предотвращения банкротства предприятий и организаций от 27.06.97 г., № 81.
7. Акулов В., Рудаков М.Особенности принятия решений субъектом стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. -1999.-№3.-С. 88-91.
8. Балабанов И.Г. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» - М.: Финансы и статистика, 2000.-384 с.
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа: учебник».-М.: Финансы и статистика, 1998.-288 с.
10. Бандурка А. М., Червяков И. М., Пасылкина О. В. Финансово-экономический анализ.- X.: Изд-во Харьковского университета внутренних дел, 1999.- 394 с.
11. Басовский Л.Е.. Экономический анализ. – М., 2003.
12. Бланк И. А.Управление формированием капитала. - К.: Ника-Центр, 2000.-512 с.
13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2001 г.
14. Ван Хорн Дж.К. «Основы управления финансами».-М.: Финансы и статистика, 1999.
15. Гадзевич О. І.Основи економічного аналізу і діагностики фінансово-господарської діяльності підприємств: Навч. посібник. - К.: Кондор, 2004. - 180 с.
16. Головко Т.В., Сагова С.В.Стратегічний аналіз: Навч.-метод посібник для самост. вивч. Диск./ За ред. М.В.Кужельного . К.: КНЕУ, 2002. - 498 с
17. Гордиенко П.Л. Стратегический анализ: Учебное пособие – К.: Алерта, 2006. - 404 с.
18. Горицкая Н.Г. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Практическое пособие. –К.: ООО Редакция газеты «Бухгалтерия. Налоги. Бизнес.», 2001 г.
19. Грачева Р.Е. Практическое балансоведение. – К.: Галицкие контракты. – 2003г.
20. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник.- М.: ЮНИТИ, 1999. - 417 с.
21. Ефремов В. С.Стратегия бизнеса: концепция и методы планирования: Учеб. пособие. - М.: Финпресс, 1998.
22. Иваниенко В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е изд. – Х.: Издательский дом «ИНЖЭК», 2003. -176с.
23. Іващенко В. I., Болюх М. А. Економічний аналіз господарської діяль-ності.- К.: ЗАТ «НІЧЛАВА», 1999. - 204 с.
24. Коблянская О.И. Финансовый учет: Учебное пособие. – К.: Знание, 2004г.
25. Ковалев В. В. Финансовый анализ - управление капиталом; выбор инвестиций; анализ отчетности.- М.: Ф и С, 1999. — Изд. 2-е. - 510 с.
26. Литвак Б. Г. Экспертные оценки и принятие решений М., Патент, 1996.
27. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций.- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1998.-400 с.
28. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М., Дело, 1998.
29. Мец В.О.Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства. - К.: Вища школа, 2003. - С 275.
30. Мних Е. В., Буряк П. Ю. Економічний анализ на промисловому шдприємстві. - Львів: Наука, 1998. - 220 с.
31. Оберемчук В.Ф.Стратегія підприємництва. - К.: 2000. - 128 с.
32. Павлова Л. «Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом предприятия»,-М.:ЮНИТИ-1998.
33. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ.- М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.- 370 с.
34. Размещение продуктивных сил Украины / под редакцией Е.П. Качана. – Киев: Высшая школа, 2004
35. Редченко К.І.Стратегічний аналіз у бізнесі: Навч. посібник. Вид. 2-ге, доповнене. - Львів: "Новий Світ - 2000", 2003. - 272 с
36. Рейльян. Я. Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М., Финансы и статистика, 1989.
37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - Минск: ООО «Новое знание», 1999. - 398 с.
38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: - Инфра-М. – 2000г. – 688с. Бюджетный кодекс Украины от 21.06.01г. № 2542 – III.
39. Стражаев В.Н. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - Минск: Высшая школа, 1999. - 398 с.
40. Учет по-новому В соответствии с П(С)БУ в Украине.- Киев: Изд-во «Универсал-Бизнес», 2001 г.
41. «Финансовый менеджмент: теория и практика» под ред. Е.С.Стояновой.-М.: Перспектива, 1999,-405 с.
42. «Финансовый менеджмент: учебник для вузов» под ред. Г.Б.Поляка.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000,-518с.
43. Финансы: Учебник / Под ред. А. М. Ковалевой. - М.: Ф и С, 1999. - 380с.
44. Шафранова А. Анализ финансовой отчетности // Баланс.— № 30 , 31,36, 43.-2000 г.
45. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий»- М.: Инфра-М, 2000.-343 с.
46. Юровский Б.С. Себестоимость продукции: планирование, учет, анализ. – Харьков: Центр Консульт, 2004 г.
47. Пояснительные записки к отчетности ОАО «ММК им. Ильича» за 2004-2006гг.