Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала и коэффициент реагирования затрат считать равными 1.
В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, предприятие может быть отнесено к определенному классу. Класс присваивается предприятию на основе таблицы 6.
Таблица 6. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости.
| Показатель | Классы | |||||||
| 1(лучший) | 11 | 111 | 1V | V | ||||
| К1 | 0,5 = 28 баллов | За каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 балла | ||||||
| К2 | 0,2 = 24 балла | За каждые 0,01 пункта ухудшения показателя снимать 3 балла | ||||||
| К3 | 1,5 = 20 баллов | За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 балла | ||||||
| К4 | 16 баллов | Т выр. < Т сов.кап. = 0 баллов | ||||||
| К5 | 12 баллов | Больше 1 = 0 баллов | ||||||
| Итого | 100 - 68 | 53 - 68 | 34 - 53 | 17 - 34 | 0 - 17 | |||
Анализируемая компания может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.
1 класс – компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию.
11 класс – хорошие компании, сходные с представителями 1 класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем.
111 класс – компании среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить.
1V класс – компании, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние, при ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление.
V класс – компании нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.
Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.
Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для организаций любых типов: владельцы организации ( акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал ) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы ( поставщики сырья и материалов, банки предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты ) отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.
Список используемой литературы
1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2007. – 656с.
2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 1994,1995. – 208с.
3. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2008. – 768с. – (Высшее экономическое образование).
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.
5. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-М: ЮНИТИ, 2000. –471
6. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: Пособие по финансам для менеджеров. – М.: Издательство РОУ, 2003. – 152с.
7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. – 304с.
| ВАРИАНТЫ | |||||||||||
| код строки | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс.руб. | |||||||||||
| 190 | 160761 | 1137 | 11108 | 1510 | 1385 | 7368 | 11045 | 17269 | 1304 | 96715 | |
| 210 | 88266 | 590 | 4454,7 | 940 | 900 | 846 | 6331 | 7814 | 641 | 110615 | |
| 216 | 408 | 30 | 4 | 48 | 45 | 35 | 1978 | ||||
| 220 | 4935 | 10 | 226 | 25 | 20 | 2 | 522 | 1065 | 12 | 12568 | |
| 240 | 75122 | 79 | 3930 | 30 | 15 | 7462,6 | 3937 | 84 | 310180 | ||
| 250 | 7563 | 20 | 135 | 120 | 111 | 24 | |||||
| 260 | 3970 | 95 | 0,3 | 40 | 30 | 0,4 | 29 | 172 | 5087 | ||
| 270 | 270 | 200 | 149 | ||||||||
| 290 | 179856 | 800 | 8615 | 1440 | 1285 | 1108 | 14316 | 12845 | 943 | 438450 | |
| 300 | 340617 | 1937 | 19723 | 2950 | 2670 | 8476 | 25361 | 30114 | 2247 | 535165 | |
| 410 | 112000 | 1500 | 85 | 2000 | 2000 | 100 | 85 | 1112 | 1500 | 80 | |
| 490 | 212014 | 1680 | 14459 | 2250 | 2100 | 658 | 16924 | 20250 | 1776 | 233102 | |
| 610 | 2260 | 81 | 1963 | 400 | 310 | 5252 | 1682 | 169 | |||
| 620 | 124100 | 155 | 3281 | 250 | 220 | 2566 | 6731 | 9572 | 277 | 301213 | |
| 621 | 29221 | 62 | 1956 | 130 | 118 | 3279 | 3837 | 90 | 246352 | ||
| 624 | 1000 | 49 | 31 | 5 | 7108 | ||||||
| 625 | 1425 | 19 | 58 | 12 | 21 | 6 | 611 | 734 | 23 | 137 | |
| 630 | 1375 | ||||||||||
| 640 | 8 | 20 | 15 | 10 | 850 | ||||||
| 650 | 868 | 13 | 20 | 30 | 25 | 23 | 292 | 15 | |||
| 690 | 128603 | 257 | 5264 | 700 | 570 | 7818 | 8437 | 9864 | 471 | 302063 | |
| 700 | 340617 | 1937 | 19723 | 2950 | 2670 | 8476 | 25361 | 30114 | 2247 | 535165 | |
| Агрегированный отчет о прибылях и убытках, тыс.руб. | |||||||||||
| Vnp | 235149 | 2604 | 14532 | 4500 | 3500 | 11577 | 15431 | 80271 | 3502 | 583089 | |
| Cv | 160539 | 1630 | 7055 | 3600 | 2700 | 7443 | 7493 | 67117 | 2090 | 201585 | |
| Cconst | 48628 | 460 | 3649 | 743 | 674 | 2564 | 3476 | 1275 | 703 | 126100 | |
| Poper | 16202 | 524 | 4764 | 460 | 385 | 3581 | 4520 | 10743 | 707 | 242691 | |
| Pn | 6685 | 150 | 1186 | 100 | 80 | 2381 | 1804 | 330 | 160 | 120714 | |
| Дополнительные данные | |||||||||||
| Д | 6 | 3 | 5 | 7 | 6 | 3,4 | 6 | 2,5 | 3,5 | 2,5 | |
| Рм | 20 | 10 | 20 | 20 | 20 | 10 | 20 | 10 | 10 | 10 | |
Д – дивиденд на одну акцию; Vnp.- выручка от продаж; Cv – прямые (переменные) издержки; Cconst – условно – постоянные издержки; Poper – прибыль до выплаты процентов и налогов; Pn – чистая прибыль; Рм – рыночная цена обыкновенных акций.