Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на последний день анализируемого периода оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,7) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2007 г. улучшили свои значения.
Таблица 2.9. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток)* | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +18339 | +2208 | +31063 | -11405 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +22973 | +6842 | +51086 | +8618 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +54749 | +38618 | +152749 | +110281 |
* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Коэффициент автономии организации по итогам 2007 г. составил 0,22. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о крайне малой доле собственного капитала (22%) в общем капитале ООО "Компакт".
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,35, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Компакт" составляет всего 35%).
Таблица 2.10. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя(3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1. Коэффициент автономии | 0,35 | 0,22 | -0,13 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 0,53 | 0,28 | -0,25 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,43 | 0,35 | -0,08 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,95 | 0,94 | -0,01 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,98 | 0,98 | <0,01 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 1,42 | 1,2 | -0,22 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,42 | 0,33 | -0,09 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,87 | 0,84 | -0,04 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2007 г. составило 0,94. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,2) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Компакт" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (84% и 16% соответственно). При этом за анализируемый период доля долгосрочной задолженности выросла на 4%.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ООО "Компакт" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 64119 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.657420426946).
Таблица 2.11. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост c нач. года, % | Излишек/недостатокплатеж. средствтыс. руб.,(гр.6 - гр.2) |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 24 | -79,7 | >= | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 64143 | +101,9 | -64119 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 109522 | +3,1 раза | >= | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 37520 | – | +72002 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | 39785 | +186,7 | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 20023 | +4,3 раза | +19762 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 3272 | +195,3 | <= | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) | 30917 | +115,3 | -27645 |
На последний день анализируемого периода (31.12.2007 г.) значение коэффициента текущей ликвидности (1,5) не соответствует норме. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,22.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1,08 при норме 1,0 и более). Это говорит о наличии у ООО "Компакт" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы (<0,01). C начала периода коэффициент практически не изменился.
Таблица 2.12. Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя(гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | |||
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,72 | 1,5 | -0,22 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 1,13 | 1,08 | -0,05 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | <0,01 | <0,01 | <0,01 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что в течение анализируемого периода организация получила убыток от продаж в размере 858 тыс. руб., что составило 0,7% от выручки. В отличие от анализируемого, в предыдущем периоде имела место прибыль в сумме 125 тыс. руб.