Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "ЭДЕМ") (стр. 10 из 20)
Запас финансовой прочности определяется по формуле:
(2.16)где ЗФП – запас финансовой прочности, %.
Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2. Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура себестоимости.
Переменные затраты увеличиваются и уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.
Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д. Постоянные затраты в месте с прибылью составляют маржинальных доходов предприятия
Результаты расчета показателей прибыльности предприятия представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Оценка прибыльности предприятия ООО "ЭДЕМ"
| Наименование показателя | Период | исследования | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Прибыльность переменных | ||||
| затрат | 59,2% | 34,8% | 152,2% | 18,8% |
| Прибыльность постоянных | ||||
| затрат | 59,2% | 34,8% | 152,2% | 18,8% |
| Прибыльность всех затрат | 29,6% | 17,4% | 76,1% | 9,4% |
| Точка безубыточности, | ||||
| тыс.руб. | 261 | 286 | 158 | 401 |
| Запас финансовой прочности | 37,2% | 25,8% | 60,4% | 15,8% |
| Абсолютное отклонение от | ||||
| точки безубыточности, | 155 | 99 | 240 | 76 |
| тыс.руб. | ||||
Наглядное изображение уровня выручки и точки безубыточности ООО "ЭДЕМ" отражено на рисунке 2.8.
Рисунок 2.8 – Уровень выручки и точки безубыточности ООО "ЭДЕМ"
Проанализируем полученные данные (см. таблица А.13 "Показатели прибыльности" Приложение А).
Показатель прибыльность переменных затрат наибольшее значение принимает в первом квартале – 152%.
Анализируя запас финансовой прочности предприятия, видим, что наиболее велико его значение в 3 квартале – 60,4%. То есть на 60,4% может быть снижен объем реализации продукции (услуг), чтобы предприятие не понесло убытков.
Исследуемое предприятие имеет прибыль во всех четырех кварталах. Так же имеется запас финансовой прочности. Предприятие получает прибыль от постоянных и переменных затрат, а так же от всех затрат. Наиболее прибыльным оказался третий квартал. Данное предприятие работает без убытков, оно способно покрывать все свои расходы при этом получая прибыль.
2.8 Анализ показателей рентабельности ООО "ЭДЕМ"
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле:
(2.17)где Reк – рентабельность всего капитала предприятия, %;
ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.
Рентабельность всего капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия.
(2.18)где Reск – рентабельность собственного капитала, %.
Одним из приемов анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации, оборачиваемости активов. Рассмотрим формулу Дюпона, с помощью которой осуществляют факторный анализ рентабельности собственного капитала:
(2.19)Данный показатель отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:
а) значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентного уровня рентабельности активов;
б) значение коэффициента реализованной продукции;
в) возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании. [18]
Такое представление рентабельности собственного капитала на составляющие позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя.
Результаты расчета рентабельности предприятия сведены в таблицу 2.9.
Таблица 2.9 – Оценка рентабельности предприятия ООО "ЭДЕМ"
| Наименование показателя | Период исследования, квартал | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Рентабельность всего капитала | 27,4% | 12% | 29,1% | 7,6% |
| Рентабельность собственного капитала | 43,9% | 15,7% | 35,9% | 11,1% |
| Анализ формулы Dupont | ||||
| Прибыльность продаж | 0,228 | 0,148 | 0,432 | 0,086 |
| Оборачиваемость активов | 1,032 | 0,811 | 0,674 | 0,889 |
| Коэффициент капитализации | 1,861 | 1,305 | 1,234 | 1,45 |
(для анализа см. таблица А.16 "Показатели рентабельности" Приложение А)
В результате анализа рентабельности всего капитала было выяснено, что наивысшей прибыльностью капитал предприятия характеризовался в третьем периоде, когда прибыльность всего капитала предприятия составила 29,1%.
В четвертом периоде рентабельность капитала значительно уменьшилось по сравнению с третьим кварталом до 7,6%. Это объясняется снижением объема основных средств и сокращения выпуска продукции.
Рентабельность собственного капитала имела тенденцию к снижению во втором и четвертом квартале.
Показатель рентабельности продаж (оборота) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Как показали расчеты, реализуемая продукция приносила прибыль во всех периодах.
Оценка рентабельности наглядно представлена на рисунке 2.9.
Рисунок 2.9 – Оценка рентабельности предприятия ООО "ЭДЕМ"
В результате анализа отдельных показателей, характеризующих финансовое состояние организации можно сделать следующие выводы:
1. В результате горизонтального и вертикального анализа баланса было выявлено незначительное снижение с начала года валюты баланса, одновременно с этим прослеживается значительное снижение объемов производства предприятия.
2. В структуре активов предприятия весомую часть занимали оборотные средства до тех пор, пока предприятие не реализовало часть из них. В дальнейшем значительную долю стало занимать дебиторская задолженность.
3. Анализ показателей ликвидности предприятия в большинстве случаев подтвердил способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов;
4. В ходе анализа деловой активности общества было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективности производства.
5. Предприятие в последнем квартале получило маленькую прибыль. Это свидетельствует о необходимости руководства пересмотреть политику в отношении управления резервами и системой руководства, дабы повысить ликвидность и рентабельность производства.
В целом, можно сделать вывод, что значительных трудностей в общей финансовой структуре ООО "ЭДЕМ" в 2009 году не наблюдалось. Показатели ликвидности свидетельствуют о том, предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств, но имеются незначительные трудности с величиной денежных средств и дебиторской задолженностью. На протяжении всего периода исследования предприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна, зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая. Предприятие способно в будущем успешно функционировать. Но к концу года наблюдается снижение финансовой устойчивости ООО "ЭДЕМ", повышается его зависимость от внешних источников финансирования, связано это, прежде всего, с снижением прибыли, увеличением дебиторской задолженности. В связи с этим возникает необходимость разработать ряд рекомендаций по совершенствованию управления финансовым состоянием ООО "ЭДЕМ".
3. Основные направления по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ"
Прежде чем приступить к поиску направлений укреплений финансового состояния предприятия и разработке организационно-технических мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного финансового анализа.
В течение отчетного года сохраняется низкий уровень абсолютной ликвидности предприятия это означает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Что касается финансовой устойчивости предприятия, то ее уровень достаточно высок. В течение отчетного года соблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных средств и превышение суммы собственного капитала над заемным. В то же время, необходимо дальнейшее увеличение суммы собственных оборотных средств с целью повышения мобильности собственного капитала.