Таблица 2.3. Дебиторская задолженность
| Статьи баланса | На начало года | На конец года | Отклонение ±D | На начало года | На конец года | Отклонение ±D |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| ПАССИВ | 3. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ | |||||
| 1. Уставный капитал | 176 | 176 | - | 0,1 | 0,09 | -0,01 |
| 2. Добавочный капитал | 113809 | 111833 | -1976 | 68,2 | 55,6 | -12,6 |
| 3. Резервный капитал | 44 | 44 | - | 0,03 | 0,02 | -0,01 |
| 4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 52831 | 89148 | +36317 | 34,7 | 44,3 | +9,6 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| ИТОГО по разделу 3 | 166860 | 20120 | +34341 | 100% | 100% | - |
| 4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| 1. Займы и кредиты | - | 13040 | +13040 | - | 61,7 | +61,7 |
| 2. Отложенные налоговые обязательства | 1825 | 3861 | +2036 | 16,8 | 18,7 | +1,9 |
| 3. Прочие долгосрочные обязательства | 9056 | 4234 | -4822 | 83,2 | 20 | -63,2 |
| ИТОГО по разделу 4 | 10881 | 21135 | +10254 | 100% | 100% | - |
| 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| 1. Займы и кредиты | 54020 | 126879 | +72859 | 51,9 | 64,5 | +12,6 |
| 2. Кредиторская задолженность | 50100 | 65371 | +15271 | 48,1 | 33,2 | -14,9 |
| 3. Доходы будущих периодов | - | 196755 | +92635 | 100% | 100% | - |
| БАЛАНС | 281861 | 419091 | +137230 | 100 | 100 | - |
Для анализа динамики структуры пассивов используется таблица 2.3.
При анализе структуры пассивов, прежде всего, следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников. Его абсолютная величина за отчетный год возросла на 137230 тыс. руб. или 67%.
Вместе с тем следует констатировать, что доля собственного капитала неуклонно снижалась: с 59,2 до 48%. Таким образом, за отчетный год доля собственного капитала в совокупных пассивах упала на 11,2%.
Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 1,24%.
В составе заемного капитала следует отметить наибольший удельный вес краткосрочных обязательств, который в совокупных источниках за отчетный год вырос с 36,9 до 46,9%. Основной причиной этого стал значительный рост краткосрочных кредитов и займов, чей удельный вес вырос с 19,15 до 30,3%.
Кредиторская задолженность выросла в абсолютном выражении, однако ее доля в совокупных источниках изменилась в значительно меньшей степени: с 17,7 до 15,6%. Это позволяет заключить, что основным источником финансирования, привлекавшимся на заемной основе, стали краткосрочные кредиты и займы.
Следует обратить внимание на то, что изменение общей величины кредиторской задолженности вполне сопоставимы с теми изменениями, которые претерпела дебиторская задолженность в целом. Так, за отчетный год дебиторская задолженность ООО «Интерпром» увеличилась на 3760,2 тыс. руб., а кредиторская – на 15271 тыс. руб.
Вместе с тем, структура отдельных элементов дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношения вызывают определенные опасения. Так, в составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам. Весьма незначительной является доля обязательств по полученным авансам.
В составе дебиторской задолженности доля обязательств покупателей и заказчиков имеет наименьшую долю. Наибольший удельный вес занимают авансы, выданные поставщикам, и прочие дебиторы. Отмеченный ранее рост дебиторской задолженности был связан с увеличением именно данных статей. В этих условиях платежеспособность организации в значительной степени зависит от скорости оборота средств по указанным статьям и их ликвидности.
Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:
1. в течение года политика предприятия ООО «Интерпром» в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей;
2. структура пассивов отличалась превышением собственного капитала над другими источниками средств. Однако отмечается неуклонное снижение доли собственного капитала. Общий прирост средств за анализируемый период был связан, прежде всего, с их привлечением на заемной основе;
3. произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким увеличением в них доли краткосрочных кредитов, т.е. дешевые заемные средства были вытеснены дорогостоящими.
Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Для выяснения их причин на следующем этапе проводится анализ финансовых показателей.
Используемые в процессе анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Выделяют следующие группы показателей:
· ликвидности и текущей платежеспособности;
· деловой активности и оборачиваемости средств;
· финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности;
· эффективности бизнеса.
Показатели текущей платежеспособности и ликвидности. Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность.
В процессе анализа финансовой отчетности используются следующие основные показатели ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности.
Расчеты занесены в таблицу 2.4.
Таблица 2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности
| Показатели | Расчетная формула | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы: краткосрочные обязательства | 101500 : 104180 = 0,975 | 192697 : 196755 = 1 |
| Промежуточный коэффициент ликвидности | (Краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства): краткосрочные обязательства | 45611 : 104120 = 0,44 | 119812 : 196755 = 0,61 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) : краткосрочные обязательства | 24518 : 104120 = 0,24 | 61117 : 196755 = 0,31 |
| Чистые активы | Оборотные активы – краткосрочные обязательства | 191500 – 104120 = (2620) | 192697 – 196755 = (4058) |
Уточненный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.
Общий коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
По данным таблицы 2.4. можно сделать выводы о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношениях оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Высокие значения практически всех рассмотренных коэффициентов позволяют предположить, что в начале отчетного года предприятие располагало достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.
Рассмотрение отчета о прибылях и убытках позволяет увидеть значительное увеличение объема продаж в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Можно предположить, что это вызвало рост оборотных активов. По данным бухгалтерского баланса оборотные активы за прошедший год возросли в 1,89 раза. Рост оборотных активов потребовал значительного объема источников. Недостаточность собственного оборотного капитала вызвала необходимость увеличения заемного финансирования, привлекаемого на краткосрочной основе. Неслучайно в этом периоде отмечен значительный рост кредитов и займов.
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:
· минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков и др.);