Проблемы оценки финансового состояния и пути его улучшения (стр. 10 из 16)

1	2	3	4	5	7	8	9	10
Денежные средства	1597	1402	563	5,16	3,62	1,12	-1,54	-2,50
Прочие оборотные активы	1146	1438	1527	3,70	3,71	3,04	0,01	-0,67
Итого по разделу II	29225	34719	46523	94,45	89,58	92,56	-4,87	2,98
Баланс (I+II)	30942	38758	50263	100,00	100,00	100,00	-	-
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	400	400	400	1,29	1,03	0,80	-0,26	-0,24
Резервный капитал	51	51	51	0,16	0,13	0,10	-0,03	-0,03
Нераспределенная прибыль отчетного года	2792	7205	11736	9,02	18,59	23,35	9,57	4,76
Итого по разделу III	3243	7656	12187	10,48	19,75	24,25	9,27	4,49
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	1348	1778	-	3,48	3,54	3,48	0,06
Итого по разделу IV	-	1348	1778	-	3,48	3,54	3,48	0,06
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	9000	6981	8877	29,09	18,01	17,66	-11,07	-0,35
Кредиторская задолженность	16944	20756	25869	54,76	53,55	51,47	-1,21	-2,09
Задолженность участникам по выплате доходов	35	-	-	0,11	0,00	0,00	-0,11	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	1720	2017	1552	5,56	5,20	3,09	-0,35	-2,12
Итого по разделу V	27699	29754	36298	89,52	76,77	72,22	-12,75	-4,55
Баланс (III+IV+V)	30942	38758	50263	100	100	100	-	-

Из данных таблицы 3 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2004-2005 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества ООО «Техинвест» на 6,58 %, а в 2005-2006 гг. – сокращение на 2,91 %.

Наблюдается тенденция сокращения доли незавершенного строительства.

За 2004-2005 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06 %, в то время как за 2005-2006 гг. – сокращение на 6,27 %

Аналогичная тенденция наблюдается и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2004-2005 гг. на 7,23 %, а за 2005-2006 гг. – на 4,56 %.

Отсутствие в 2005 г. краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2004-2005 гг. на 40,21 %, в 2006 г. их доля возросла на 11,94 %.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается устойчивый рост доли долгосрочных обязательств предприятия в виде отложенных налоговых обязательств.

Удельный вес займов и кредитов предприятия за 2004-2006 гг. сокращается.

В целом данные тенденции обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ООО «Техинвест» за 2004-2005 гг. на 12,75 %, а за 2005-2006 гг. – на 4,55 %.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «Техинвест» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 4 представлен горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 4

Горизонтальный анализ баланса по ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг.

Показатели	2004 г.		2005 г.		2006 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	1144	100,00	3983	348,16	3703	323,69
Незавершенное строительство	573	100,00	56	9,77	1	0,17
Итого по разделу I	1717	100,00	4039	235,24	3739	217,76
II Оборотные активы
Запасы	9268	100,00	21709	234,24	25002	269,77
НДС по приобретенным ценностям	1120	100,00	2793	249,38	1571	140,27
Дебиторская задолженность	3653	100,00	7377	201,94	11860	324,66
Краткосрочные финансовые вложения	12441	100,00	-	-	6000	48,23
Денежные средства	1597	100,00	1402	87,79	563	35,25
Прочие оборотные активы	1146	100,00	1438	125,48	1527	133,25
Итого по разделу II	29225	100,00	34719	118,80	46523	159,19
Баланс (I+II)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	400	100,00	400	100,00	400	100,00
Резервный капитал	51	100,00	51	100,00	51	100,00
Нераспределенная прибыль отчетного года	2792	100,00	7205	258,06	11736	420,34
Итого по разделу III	3243	100,00	7656	236,08	12187	375,79
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	1348	-	1778	-
Итого по разделу IV	-	-	1348	-	1778	-
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	9000	100,00	6981	77,57	8877	98,63
Кредиторская задолженность	16944	100,00	20756	122,50	25869	152,67
Задолженность участникам по выплате доходов	35	100,00	-	-	-	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	1720	100,00	2017	117,27	1552	90,23
Итого по разделу V	27699	100,00	29754	107,42	36298	131,04
Баланс (III+IV+V)	30942	100,00	38758	125,26	50263	162,44

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «Техинвест» возросла к концу 2006 г. на 62,44 % к уровню 2004 г.

За 2004-2006 гг. роста внеоборотных активов за произошел в 2,17 раза в основном за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились на 59,19 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 3,76 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таким образом, по ООО «Техинвест» на лицо следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса:

увеличение валюты баланса за анализируемые три года;

темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;

собственный капитал меньше, чем 50%.

Позитивно, что темпы рост прироста заемного капитала не превышают темпы прироста собственного капитала.

Кредиторскую задолженность составляют краткосрочные обязательства, и платежи будут производиться в течение короткого времени, значит, можно охарактеризовать как нормальное явление.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – материальные запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела Ι баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 – постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.

Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.

2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий):

А1+А2 ≥ П1+П2; П4 ≥А4.

3. Перспективная ликвидность:

А1+А2 < П1+П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ≥ А4.

5. Баланс организации неликвиден

П4 < А4

Рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «Техинвест» и занесем получившиеся показатели в таблицу 5.

А1: Наиболее ликвидные (ст.250+ст.260):

2004 г.