Применение интеграционных механизмов в финансовой политике (стр. 3 из 3)

В-третьих, интеграция финансовой политики под государственной эгидой имеет место в случаях совместного (колониального или в составе одного государства) исторического прошлого стран.

Потребность в активизации государственных усилий Украины в направлении евроинтеграции финансовой политики соответствует первой и второй из приведенных причин, и поэтому, по нашему мнению, важно обратиться к опыту европейской интеграции как такому, который способен стать ярким примером межгосударственной институциональной гармонизации в странах - участницах этого процесса.

Текущему этапу конвергенции макроэкономической организации и финансовых условий в масштабах Объединенной Европы предшествовали глубокие структурные и экономические расхождения между 12 странами - ее членами. До 80-х годов XX в. среди западноевропейских государств наблюдались глубокие расхождения в регулирующих инфраструктурах, в степени открытости рынков капитала, в моделях коммерческих банков и формах корпоративного управления. Эти расхождения сохранялись в период между 50-ми и 70-ми годами, когда ЕС формально преследовал цель полной гармонизации. Ас середины 70-х годов страны - члены ЕС стали воплощать в жизнь стратегию, которая основывалась на принципах субсидиарности и минимальной гармонизации. Принцип субсидиарности означал, что наднациональные органы ограничили свою нормативную активность только теми сферами, на которые не может быть распространена национальная юрисдикция. Принцип минимальной гармонизации опирался на взаимное признание зарубежных систем регулирования и правомочности зарубежных контролирующих органов. Главной отличительной чертой такого подхода стала замена традиционного процесса финансовой интеграции, который построен по принципу "сверху - вниз", основывался на обязательном выполнении детализированного перечня норм, определенных в централизованном порядке, и нуждался в более крупных денежных средствах для его введения, новым, более дешевым в финансовом аспекте, процессом, в рамках которого определялось только минимальное количество общих правил.

Институциональные изменения в финансовой сфере могут осуществляться следующими способами:

- перенесение методов работы институтов (заимствование, «трансплантация», имитация и др.);

- трансформация, модификация и модернизация собственных институциональных форм финансовой системы;

- институциональное проектирование и инновации, институциональная импровизация хозяйствующих субъектов в сфере финансов.

Обозначенные способы формирования новых институтов целесообразно применить к интеграции финансовой политики, которая бы позволила распространить в Украине европейские правила и стандарты ведения бизнеса. Формы международной интеграции финансовой политики (межправительственная координация; гармонизация финансовых стандартов разных стран; взаимное признание стандартов правительствами стран) коррелируют с приведенными способами формирования новых институтов (перенесение "чужих" институтов; модернизация "своих" институциональных форм финансовой системы; институциональные инновации хозяйствующих субъектов в сфере финансов), что схематически представлено на рисунке

Проблема межстранового перенесения институциональных форм получила свое теоретическое обоснование в работах российского исследователя В. Полтеровича, который развил теорию институциональной "трансплантации" как "процесса заимствования институтов, сформированных в другой институциональной среде", в направлении от более развитой хозяйственной системы к менее развитой с целью ускорения институционального развития последней.

Вследствие отсутствия прав собственности на продукты общественных технологий имитация институциональных форм бесплатна, более того - развитые страны готовы оплатить расходы на «трансплантацию» собственных институтов. Ведь институциональное подобие стран облегчает экономические контакты, расширяет для развитой страны рыночные рамки. Здесь имеет место явление так называемого "парадокса передачи", смысл которого сводится к тому, что в результате передачи альтернативной общественной технологии «донор» может выиграть за счет "реципиента". При этом система-импортер получает институты, которые доказали свою эффективность для обеспечения экономического взаимодействия, а также освобождается от необходимости поиска оптимальной институциональной структуры методом проб и ошибок. Между тем необходимым условием «импорта» институтов, в отличие от трансформации собственной институциональной среды, является наличие политической воли к осуществлению преобразований в стране-импортере.

Неудача координационных усилий может повлечь за собой отрицательные внешние эффекты по образцу перераспределения потоков капиталов или создания форм конкуренции, способных подорвать финансовую стабильность в стране-импортере. Кроме того, расходы на финансовое регулирование и контроль могут оказаться слишком высокими, что потенциально является одной из наиболее острых проблем на пути «импорта» институтов. Но, как правило, заимствование институтов воспринимается как своеобразный «репутационный сигнал» для солидных экономических субъектов. В создании эффективной регулирующей институциональной среды значительную роль могут сыграть два элемента - во-первых, эффективность институциональных трансплантатов в странах с разными видами правовой инфраструктуры и достигнутым уровнем социально-экономического развития, а во-вторых, размеры финансового сектора.

ВЫВОДЫ

По мнению исследователей, распространение процесса модернизации институциональных форм на основе институциональной импровизации хозяйствующих субъектов связано со скоростью инноваций на рынке финансовых услуг, которая оказалась не сопоставимой с медленными темпами международных переговоров, ратификации международных соглашений и принятия соответствующих национальных законодательных актов. Поэтому в современных условиях частные структуры или созданные совместно частным и государственным секторами берут на себя инициативу в продуцировании правил и регулирующих норм в финансовой сфере. Временами эти правила приобретают форму сводов правил поведения или повторяющейся практики. На результативность финансовых инноваций частных структур существенно влияют эффективность институционального сопровождения экономической политики и комплекс реально действующих институтов, которые отвечают ее целям и задачам, а также обеспечивают ее осуществление.

Таким образом, вовлечение Украины в механизм интеграции с ЕС логично связывается с институциональной модернизацией финансовой политики. На наш взгляд, сформулированные нами подходы к применению интеграционных механизмов в финансовой сфере позволяют углубить понимание теоретических аспектов финансового регулирования.

ИСТОЧНИКИ

1. Зимовець В. В. Акумуляція фінансових ресурсів та економічний розвиток. Монографія. К., 2003, 314 с.

2. Кузнецова А. Я. Фінансові механізми стимулювання інвестиційно інноваційної діяльності. Монографія. Львов, 2004, 279 с.

3. Онишко СВ. Фінансове забезпечення інноваційного розвитку. Ирпень, 2004,434 с.

4. Льовочкін С. В. Макрофінансова стабілізація в Україні у контексті економічного зростання. Монографія. К, "Наша культура і наука", 2003,432 с.

5. Л ьовочкін С. В. Фінансовий механізм макроекономічного регулювання. "Фінанси України" № 12,2000, с. 25-33.

6. Ковалюк О. М. Фінансовий механізм організації економіки України (проблеми теорії і практики). Монографія. Львов, 2002, 396 с.

7. Дэвидсон П. Посткейнсианская школа в макроэкономической теории. "Вопросы экономики" № 8, 2006, с. 85

8. Вейсман А.Д. Греческо-русскийсловарь. СПб., 1899.Т. 3.VIII,с. 1023.

9. Бьюкенен Дж. Сочинения. В 2 томах. Серия: "Нобелевские лауреаты по экономике". Т. 2. М, 1999, с. 187.

10. Державна фінансова політика та прогнозування доходів бюджету України (М. Я. Азаров, Ф. О. Ярошенко, Т. І. Єфименко та ін.). К., 2004, с. 15-16.

11. Пушкарева В. М. История финансовой мысли и политики налогов. М., "Финансы и статистика", 2001, с. 26.

12. Новицький В. Є. Економічні ресурси цивілізаційного розвитку. Навчальний посібник. К., 2004, с. 6.

13. Луцишин 3.0. Трансформація світової фінансової системи в умовах глобалізації. К., 2002, с. 71,107.

14. Зимовец В. Тенденции и последствия экспансии западного финансового капитала в Восточной Европе. "ЭкономикаУкраины" №2, 2006, с. 75.

15. Шифф М. Региональная интеграция и развитие. Всемирный банк. М., "Весь Мир", 2005, с. 200.

16. Глобализация и национальные финансовые системы. М, "Весь Мир", 2005, с. 286.

17. Полтерович В. М. Трансплантация экономических институтов. "Экономическая наука современной России" № 3, 2001, с. 24.