Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Группировка приведена в таблице 17.
Таблица 17 – Группировка активов и пассивов (тыс. рублей)
| Отчетность на начало года | Отчетность за год |
| Наиболее ликвидные активы (250+260) | А1 |
| Быстрореализуемые активы (240) | А2 |
| Медленно реализуемые активы (210+220+230+270) | А3 |
| Трудно реализуемые активы (190) | А4 |
| Итого: | |
| Наиболее краткосрочные обязательства (620) | П1 |
| Краткосрочные пассивы (610+630+640+650+660+ФП) | П2 |
| Долгосрочные пассивы (590) | П3 |
| Постоянные пассивы (490) | П4 |
| Итого: |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 18).
| Таблица 17 - Сопоставление итогов приведенных групп по активу и пассиву | |||
| Отчетность на начало года | Отчетность за год | ||
| А1; П1 | >= | < нет | < нет |
| А2; П2 | >= | >= да | >= да |
| А3; П3 | >= | >= да | >= да |
| А4; П4 | <= | <= да | <= да |
| ("да" = соответствует) | |||
| ("нет" = не соответствует) | |||
Ликвидность предприятия недостаточна, первое неравенство не удовлетворяет формуле (1). При сопоставлении наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств выявляется платежный недостаток в 42016 тыс. рублей(таблица 19).
Таблица 19 – Определение платежного излишка или недостатка по группам активов.
| Отчетность на начало года | Отчетность за год |
| Наиболее ликвидные активы (250+260) | А1 |
| Наиболее краткосрочные обязательства (620) | П1 |
| Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| Быстрореализуемые активы (240) | А2 |
| Краткосрочные пассивы (610+630+640+650+660+ФП) | П2 |
| Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| Медленно реализуемые активы (210+220+230+270) | А3 |
| Долгосрочные пассивы (590) | П3 |
| Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| Трудно реализуемые активы (190) | А4 |
| Постоянные пассивы (490) | П4 |
| Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
Дополнительно платежеспособность предприятию проверяется с помощью коэффициентов платежеспособности.
Коэффициент покрытия (общей ликвидности) рассчитывается по формуле (5)
| Коэффициент | Значение | Нормативное значение |
| Коэффициент покрытия | Не менее 1,2 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Не менее 0,7 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 - 0,08 |
У анализируемого предприятия все коэффициенты находятся в пределах номы (таблица 20). Однако, распределение активов и пассивов на группы является достаточно субъективным. Поэтому желательно принимать во внимание оба способа оценки ликвидности.
Следующий этап анализа - оценка финансовой устойчивости. Она определяется при помощи следующих коэффициентов.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) определяется по формуле (8):
| К | = | Собственный капитал | = | = | (8) |
| Валюта баланса |
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие, однако оптимальным для России считается доля заемного капитала не более 30 %. Собственный капитал у ХХХ составляет 75 % от валюты баланса.
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала рассчитывается по формуле (9):
| К | = | Заемный капитал | = | = | (9) |
| Собственный капитал |
Величина заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств предприятия составляет 30 %.
3. Коэффициент маневренности собственных средств (по формуле (10)):
| К | = | Собственные обор. средства | = | = | (10) |
| Собственный капитал |
СОС=(490 ст. – 244 ст. – 252 ст.) + 590 ст. – (190 ст. + 230 ст.)
23 % собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, (вложена в оборотные средства).
По совокупности показателей предприятие относиться к типу неустойчивого (предкризисное) финансового состояния, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.
Оценка деловой активности и оборачиваемости средств происходит посредством оценки развития производства и реализации. Рассчитываются несколько основных показателей оборачиваемости:
| Средняя величина запасов *90 Себестоимость реализованной продукции |
| Показатель | 2003г. | 2004г. | Изменение |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | |||
| Срок оборота кредиторской задолженности | |||
| Срок оборота (хранения) запасов |
Динамика изменение сроков оборачиваемости средств незначительна. Средний срок погашения дебиторской задолженности не уменьшается, что явилось бы положительной тенденцией.
Далее рассчитываются показатели рентабельности продукции.
Рентабельность продукции рассчитывается по формуле (14)