Политика улучшения кредитоспособности в организации (стр. 5 из 9)
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих охват различных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величине капитала и резервов (собственными источниками) и величины внеоборотных активов.
Нс.р. =КР-ВА (2.2)
где КР- сумма источников собственных средств (итог 4 раздела пассива баланса);
ВА- сумма внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса).
2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
Нсос =КР-ВА+ДКЗ (2.3)
где: ДКЗ- сумма долгосрочных кредитов и заемных средств (итог 5 раздела пассива баланса).
3. Величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:
Но = КР-ВА+ДКЗ+ККЗ (2.4)
где ККЗ- сумма краткосрочных кредитов и заемных средств (сумма по строке «заемные средства» из 6 раздела пассива)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (таблица 2.2):
1) обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами:
Оср =Нср-ЗЗ (2.5)
2) обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными источниками заемных средств:
Осд=Нсд-З (2.6)
3) обеспеченность запасов и затрат основными источниками их формирования:
Оо=Но-З (2.7)
Таблица 2.2
Обеспеченность запасов источниками средств, тыс. руб.
| Показатели | 2007 | 2008 | Изменения (+, -) |
| 1. Капитал и резервы (итог раздела III пассива) | 959 | 1017 | 58 |
| 2. Доходы будущих периодов (стр. 640) | 0 | 0 | 0 |
| 3. Резерв предстоящих расходов (стр. 650) | 0 | 0 | 0 |
| 4. Внеоборотные активы (ВА) (итог раздела I актива) | 78 | 80 | 2 |
| 5. Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд) (стр. 230) | 0 | 0 | 0 |
| 6. Наличие собственных оборотных средств (НСО) (пок.1 + пок. 2 + пок.3 – пок. 4 – пок. 5) | 881 | 937 | 56 |
| 7. Долгосрочные обязательства (ДО) (итог раздела IV ) | 0 | 0 | 0 |
| 8. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (НСД) (пок. 6 + пок. 7) | 881 | 937 | 56 |
| 9. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ККЗ) (стр.610) | 0 | 0 | 0 |
| 10. Наличие основных источников формирования запасов (НО) (пок. 8 .+ пок. 9) | 881 | 937 | 56 |
| 11. Величина запасов (сумма по стр. 210 “Запасы”) | 1541 | 1648 | 107 |
| 12. Налог на добавленную стоимость (стр. 220) | 0 | 0 | 0 |
| 13. Величина запасов с НДС (пок.11 +пок.12) | 1541 | 1648 | 107 |
| 14. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами (ОСО) (пок.6 – пок. 13) | -660 | -711 | -51 |
| 15. Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (ОСД) (пок.8 - 13) | -660 | -711 | -51 |
| 16. Обеспеченность запасов основными источниками (ОО) (пок.10 – пок. 13) | -660 | -711 | -51 |
| 17. Тип финансовой устойчивости | -,-,- | -,-,- | -,-,- |
Анализируя финансовую устойчивость предприятия по типу финансовых ситуаций, видно, что за анализируемый период существенных изменений не произошло. По существующей классификации, как на начало, так и на конец года финансовую ситуацию можно отнести к 4 типу финансовых состояний.
Кризисное финансовое состояние - это такое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:
ОС< 0,
ОСД< 0,
ОО < 0,
т.е. (-, -, -).
Причины ухудшения финансового состояния предприятия кроются в неоптимальном сочетании отдельных видов баланса, в частности основного и оборотного капитала, а также политика привлечения необходимых средств за счет увеличения кредиторской задолженности, что является хотя и достаточно простым, но недальновидным решением.
Для повышения финансовой устойчивости предприятию следует порекомендовать:
- не использовать кредиторскую задолженность в качестве источника средств, и сделать необходимые действия для ее снижения;
- привлекать заемный капитал, т.к. во- первых проценты по обслуживанию долга включаются в расходы и не облагаются налогами, а также расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
- принять меры к сокращению дебиторской задолженности, за счет прекращения отгрузки продукции неплательщикам.
Для полной оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитывается ряд относительных показателей (таблица 2.3):
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (К1) рассчитывается по формуле:
К1 =КЗ/КС (2.8)
где КЗ - величина заемного капитала (сумма итогов разделов IV и V баланса минус сумма стр. 640, 650 баланса).
Величина коэффициента показывает размер заемных средств, привлеченных предприятием на один рубль собственного капитала.
Таблица 2.3
Относительные показатели работы предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) |
| 1.Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) | 1,13 | 1,14 | 0,01 |
| 2.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,57 | 0,57 | 0,00 |
| 3.Коэффициент маневренности собственных средств | 0,92 | 0,92 | 0,00 |
| 4.Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников в валюте баланса) | 0,47 | 0,47 | 0,00 |
| 5.Коэффициент финансовой независимости | 0,47 | 0,47 | 0,00 |
| 6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | 0,57 | 0,57 | 0,00 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (К2), показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств и рассчитывается по формуле:
К2=КС/ОА (2.9)
где ОА - величина оборотных активов (итог раздела II баланса).
Для данного показателя установлен критерий. Коэффициент обеспеченности оборотных активов должен быть больше, или равен величине 0,1, а так как на конец периода коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами имеет значение более величины 0,1, то структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие платежеспособным.
Коэффициент маневренности собственного капитала (К3) применяется для оценки мобильности (гибкости), использования собственного капитала предприятия, показывает долю собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала. В данном случае К3 <0,5, что является низким показателем.
Коэффициент исчисляется по формуле:
К3=Нсо/КС (2.10)
Коэффициент финансовой устойчивости (К4) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме источников, показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, определяется по формуле:
К4 =(КС+ДО)/ИС (2.11)
где ИС- сумма источников средств (итог пассива баланса стр.700).
Оптимальным считается значение для К4, если он находится в диапазоне 0,8 – 0,9.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) (К5) отражает долю собственного капитала в общей сумме источников средств. Оптимальным считается вариант, если значение коэффициента автономии больше или равно 0.5. Он рассчитывается по формуле:
К5=КС/ИС (2.12)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К6) показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:
К6=КС/З (2.13)
где
- величина запасов (строка 210 баланса).Показатель К5 является частным показателем К6.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.