В случаях неустойчивого и кризисного финансового положения устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Таким образом, на конец анализируемого период финансовое состояние организации является неустойчивым. Это связано с недостатком собственных оборотных средств в размере 768 тыс. руб. Ухудшение финансового состояния обусловлено тем, что темпы роста внеоборотных активов выше темпов роста собственного капитала, а долгосрочные источники финансирования в организации отсутствуют.
Рассчитаем значение коэффициентафинансового риска, который находится по формуле КФР = ЗС / СС:
На начало 2006 г. КФР 06 = 1 078 : 15 191 = 0,071.
На начало 2007 г. КФР 07 = 0,153.
На начало 2008 г. КФР 08 = 0,208.
На начало 2009 г. КФР 09 = 0,563.
Коэффициент финансового риска вырос с 0,071 до 0,563, т.е. на каждый рубль собственных средств организации приходится 56 копеек заемных.
Для ООО «Светлана» этот коэффициент долга КД = ЗС / Вб имеет следующие значения:
На начало 2006 г. КД 06 = 1 078 : 16 269 = 0,066.
На начало 2007 г. КД 07 = 0,133.
На начало 2008 г. КД 08 = 0,172.
На начало 2009 г. КД 09 = 0,36.
Данный коэффициент позволяет оценить положение предприятия на рынке. Если этот показатель ниже 50% , то перед нами развивающееся производство, выше 50% - сворачивающаяся стратегия в бизнесе. Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Светлана» – динамично развивающееся предприятие
Для ООО «Светлана» этот коэффициент автономии КА = СС / Вб имеет следующие значения:
На начало 2006 г. КА 06 = 15 191 : 16 269= 0,934.
На начало 2007 г. КА 07 = 0,867.
На начало 2008 г. КА 08 = 0,828.
На начало 2009 г. КА 09 = 0,64.
Коэффициент автономии снизился с 0,934 до 0,64, т.е. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Рекомендуемый критерий данного коэффициента составляет 50%, на начало 2009 года значение данного коэффициента выше, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и более независимо от внешних кредиторов.
Для ООО «Светлана» этот коэффициент финансовой устойчивости КФУ = ПК / Вб имеет следующие значения:
На начало 2006 г. КФУ 06 = (15 191 +0) : 16 269 = 0,934.
На начало 2007 г. КФУ 07 = (17 625 + 1 260) : 20 322 = 0,93.
На начало 2008 г. КФУ 08 = 0,841.
На начало 2009 г. КФУ 09 = 0,64.
То есть к 2009 году 64% активов компании финансируются за счет собственного капитала, в 2006 году данный показатель был максимальным, т.е. 93,4% активов компании финансируются за счет собственного капитала.
В исследуемом периоде коэффициент маневренности КМ = (СС-ВА-У) / СС имеет следующие значения:
На начало 2006 г. КМ06 = (15 191 – 12 186) : 15 191 = 0,198.
На начало 2007 г. КМ07 = 0,259.
На начало 2008 г. КМ08 = 0,459.
На начало 2009 г. КМ09 = 0,336.
Анализ показывает, что собственный капитала ООО «Светлана» имеет достаточную степень маневренности, значение коэффициента ниже рекомендуемого только на начало 2006 г.
Для ООО «Светлана» коэффициент устойчивости структуры мобильных средств КУСТ.МС.= (ОБ – КП) / ОБ имеет следующие значения:
На начало 2006 г. КУСТ.МС. 06 = (4 083 – (187 + 891)) : 4 083 = 0,736.
На начало 2007 г. КУСТ.МС. 07 = 0,802.
На начало 2008 г. КУСТ.МС. 08 = 0,712.
На начало 2009 г. КУСТ.МС. 09 = 0,374.
По результатам проведенных расчетов можно сделать вывод, что в ООО «Светлана» на формирование внеоборотных активов направляется свыше 70% собственного капитала организации, т.е. эта часть собственного капитала находится в иммобилизованном состоянии. Но к 2009г. Всвязи с значительным увеличение кредиторской задолженности (17 811) на формирование внеоборотных активов будет направляться 37,4% собственного капитала организации.
Рассчитаем значение коэффициентаобеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается по формуле КСОС = (СС– ВА–У) / ОБ :
На начало 2006 г. КСОС 06 = (15 191 – 12 186) : 4 083= 0,736.
На начало 2007 г. КСОС 07 = 0,629.
На начало 2008 г. КСОС 08 = 0,689.
На начало 2009 г. КСОС 09 = 0,374.
Расчеты показывают, что более 60% запасов финансировались за счет собственных оборотных средств, однако, на начало 2009 года 37,4 % запасов профинансированы за счет собственных оборотных средств.
Вцелом по результатам расчетов финансовое состояние ООО «Светлана» можно охарактеризовать как удовлетворительное. Однако следует отметить, что в 2007 году наметились негативные тенденции. Снижение степени финансовой устойчивости обусловлено уменьшением величины собственного оборотного капитала, что связано с опережающим темпом роста внеоборотных активов над темпами роста собственного капитала. Таким образом, главной задачей с целью повышения финансовой устойчивости является увеличение суммы собственного оборотного капитала.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости ООО «Светлана» в 2006-2008 гг. показывает, что на начало 2009 года финансовая устойчивость организации снизилась, о чем свидетельствует отрицательная динамика большинства рассчитанных показателей. Так, при определении типа финансовой устойчивости по показателям обеспеченности источниками финансирования средств производства, было выявлено, что финансовое состояние организации характеризуется как неустойчивое.
Также произошло снижение значений многих финансовых коэффициентов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился с 0,736 до 0,374, т.е. 37,4% оборотных активов организации сформировано за счет собственных оборотных средств.
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств снизился с 0,736 до 0,374, т.е. 37,4% собственного капитала направлено на формирование внеоборотных активов.
Коэффициент автономии снизился с 0,934 до 0,64, т.е. 64% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Однако, превышение рекомендуемого критерия данного коэффициента говорит об укреплении финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент маневренности собственного капитала повысился с 0,198 до 0,336, т.е. 33,6% собственного капитала находится в обороте.
Коэффициент финансовой активности вырос с 0,071 до 0,563 – на каждый рубль собственных средств организации приходится 56 копеек заемных.
Данные изменения также свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости организации, однако значения показателей находятся в границах рекомендованных значений.
В целом можно сказать, что на начало 2009 года финансовое состояние организации удовлетворительно, но при сохранении в 2009 году тенденций предыдущего года оно может значительно ухудшиться.
3. Прогнозирование финансовой устойчивости ООО «Светлана».
Оценка финансовой устойчивости ООО «Светлана» показала, что финансовое состояние организации на начало 2009 года характеризуется как неустойчивое, наблюдается отрицательная динамика основных финансовых коэффициентов.
Основная причина ухудшения финансового состояния организации в 2008 году заключается в снижении величины собственных оборотных средств. Для увеличения их суммы необходимы либо достаточный рост собственного капитала за счет прибыли, полученной от хозяйственной деятельности, либо снижение величины внеоборотных активов. Однако сокращение внеоборотных активов нежелательно, т.к. ведет к уменьшению имущества организации, а также может негативно повлиять на объемы хозяйственной деятельности.
Рост прибыли возможен при осуществлении активной хозяйственной деятельности. В анализируемом периоде наблюдается положительная динамика объемов продаж и чистой прибыли, полученной организации. Проведем прогнозирование финансовой устойчивости исходя из предположения, что темпы роста объемов продаж и рентабельности деятельности организации в 2008 году останутся на уровне 2007 года.
Для прогнозирования финансовой устойчивости ООО «Светлана» на конец 2008 года необходимо составить прогнозную отчетность: баланс и прогноз прибылей и убытков, в соответствии с описанной выше методикой.
Темп роста выручки в 2007 году составил 134%, внеоборотные активные и величина уставного и добавочного капитала останутся без изменений.
Таблица 6.
Прогноз доходов и расходов ООО «Светлана» на 2009 год.
| Показатели | 2009 год (прогноз) | 2008 год | Темп роста, % |
| Выручка от реализации | 500 223 | 373 301 | 134 |
| Себестоимость продукции | (428 241) | (319 583) | 134 |
| Прочие доходы и расходы | (56 618) | (43 475) | 130 |
| Чистая прибыль | 15 364 | 10 243 | 150 |
Используя баланс за отчетный 2008 год и прогноз доходов и расходов на 2009 год составим прогнозный баланс.
Таблица 7.
Предварительный прогнозный баланс ООО «Светлана» на 2009 год.
| Показатели | На начало 2009 г. | На начало 2010 г. | Изменение |
| Внеоборотные активы | 21 934 | 21 934 | 0 |
| Оборотные активы, в т.ч. | 29 692 | 39 787 | 10 095 |
| Запасы | 11 752 | 15 748 | 3 996 |
| Дебиторская задолженность | 17 220 | 23 075 | 58 55 |
| Денежные средства | 720 | 965 | 245 |
| Баланс | 51 626 | 61 721 | 10 095 |
| Собственный капитал | 13 224 | 13 224 | 0 |
| Нераспределенная прибыль | 19 694 | 35 058 | 15 364 |
| Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 897 | 897 | 0 |
| Кредиторская задолженность | 17 811 | 23 867 | 6 056 |
| Баланс | 51 626 | 73 046 | 21 420 |
Данные прогнозные расчеты показывают, что, при условии направления всей полученной в 2009 году прибыли на развитие деятельности организации, образуется излишек источников финансирования для формирования активов в размере 11 324 тыс. руб. (73 046 – 61 721). Следовательно, ООО «Светлана» можно погасить краткосрочный кредит (платные финансовые ресурсы) и часть кредиторской задолженности. На основе этих посылок составим уточненный прогнозный баланс.