Соотношение между мобильными и иммобилизованными средствами предприятия за анализируемый период имеет тенденцию к увеличению доли мобильных средств, которая в 2008 году составила 75,6%. Высокая доля мобильных средств обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения предприятия, поскольку предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всех средств предприятия и как следствие этого высвобождение средств в их наиболее мобильной форме – в виде денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.
Анализируя тенденцию изменения показателей, характеризующих размеры имущества предприятия, необходимо отметить, что величина внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась на 334 833 тыс. руб. и в отчетном году составила 808 530 тыс. руб., а величина оборотных активов увеличилась на 1 321 915 тыс. руб. и в 2008 году составила 2 506 683 тыс. руб.
Оценивая структуру мобильных и иммобилизованных средств, необходимо отметить:
Наибольшую долю внеоборотных активов предприятия составляют основные средства. Их доля за анализируемый период выросла на 50,4%. Также необходимо отметить значительную долю незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений в составе внеоборотных активов. Их доля выросла на 35,4% и 0,02% соответственно.
В отчетном году наибольшую долю оборотных активов предприятия составила дебиторская задолженность. Их доля выросла на 39,1% и имеет тенденцию к росту. Доля запасов и доля денежных средств за анализируемый период имеет также тенденцию к росту и в 2008 году увеличилась на 62,9% и 97,9% соответственно.
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельностью. Поэтому при анализе следует дать оценку его производственного потенциала с помощью показателя реальных активов. За анализируемый период величина данного показателя увеличилась на 944 654 тыс. руб. и составила 1 629 463 тыс. руб. Полученный результат с положительной стороны характеризует производственный потенциал анализируемого предприятия, и как следствие – его финансовое состояние.
Соотношение между собственными и заемными средствами предприятия за анализируемый период имеет тенденцию к увеличению доли заемных средств, которая в 2008 году составила 83,8%. Высокая доля заемных средств свидетельствует о значительной финансовой зависимости анализируемого предприятия от заемных источников.
Анализируя тенденцию изменения показателей, характеризующих источники формирования имущества предприятия, необходимо отметить, что величина собственных средств предприятия за анализируемый период увеличилась на 13 809 тыс. руб. и в отчетном году составила 315 500 тыс. руб., величина заемных средств увеличилась на 1 592 010 тыс. руб. и в 2008 году составила 2 779 377 тыс. руб.
Оценивая структуру собственных и заемных средств, необходимо отметить:
Наибольшую долю собственных средств предприятия составляют нераспределенная прибыль и добавочный капитал. Доля нераспределенной прибыли за анализируемый период увеличилась на 7,6%. Доля добавочного капитала осталась та же.
Наибольшую долю заемных средств предприятия составляют краткосрочные кредиты и займы. Их доля за анализируемый период выросла на 19,5%. Также необходимо отметить значительную долю кредиторской задолженности в составе заемных средств. Ее доля выроста на 21,2%.
Важным показателем финансового состояния предприятия является наличие собственных оборотных средств. Уменьшение собственных оборотных средств оценивается обычно отрицательно, особенно если они не покрывают материальных оборотных средств. Поэтому по данным баланса рассчитана сумма собственных оборотных средств предприятия и произведен факторный анализ ее динамики за анализируемый период. Указанные расчеты приведены в таблице 5.
Таблица 5 Анализ наличия и движения собственных оборотных средств, тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| I. Капитал и резервы, всего | 298 290 | 315 500 | 17 210 |
| Прибавляется: | |||
| Доходы будущих периодов | 3 401 | - | -3 401 |
| Исключаются: | |||
| Целевые финансирования и поступления | - | - | - |
| Задолженность по взносам в уставный капитал | - | - | - |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | - |
| II. Собственный капитал предприятия | 301 691 | 315 500 | 13 809 |
| Прибавляются: | |||
| Долгосрочные обязательства, всего | 3 764 | 1 305 938 | 1 302 174 |
| Исключаются: | |||
| Внеоборотные активы, всего | 473 697 | 808 530 | 334 833 |
| III. Собственные оборотные средства | -168 242 | 812 908 | 981 150 |
| Изменение собственных оборотных средств за счет изменения: | |||
| 1) оборотной части уставного (включая добавочный) капитала | 87 289 | 87 289 | - |
| 2) величины резервного капитала | 1 200 | 1 200 | - |
| 3) суммы нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) | 209 801 | 227 011 | 17 210 |
| 4) величины долгосрочных обязательств | 3 764 | 1 305 938 | 1 302 174 |
| 5) величины доходов будущих периодов | 3 401 | - | -3 401 |
| 6) величины нематериальных активов | 22 | 19 | -3 |
| 7) величины основных средств | 316 475 | 637 481 | - 321 006 |
| 8) величины незавершенного строительства | 26 071 | 40 326 | - 14 255 |
| 9) величины доходных вложений в материальные ценности | - | - | - |
| 10) величины долгосрочных финансовых вложений | 129 237 | 129 258 | 21 |
| 11) величины отложенных налоговых активов | 1 891 | 1 446 | -445 |
| 12) величины прочих внеоборотных активов | - | - | - |
Как видно из таблицы, на начало периода у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, а в 2008 году недостатка нет и составляет 812 908 тыс. руб.
Положительное влияние на изменение величины СОС оказали следующие факторы:
Увеличение суммы нераспределенной прибыли на 17 210 тыс. руб.;
Увеличение величины долгосрочных обязательств на 1 302 174 тыс. руб.;
Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 21 тыс. руб..
Отрицательное влияние на изменение величины СОС оказали следующие факторы:
Сокращение величины доходов будущих периодов на 3 401 тыс. руб.;
Сокращение величины нематериальных активов на 3 тыс. руб.;
Увеличение величины незавершенного строительства на 14 255 тыс. руб;
Увеличение величины основных средств на 321 006 тыс. руб.;
Сокращение величины отложенных налоговых активов на 445 тыс. руб.
Анализируя наличие и движение собственных оборотных средств предприятия, необходимо отметить не целесообразность долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия, отвлекающих средства из собственного оборота. По анализируемому предприятию их величина в отчетном году составила 129 258 тыс. руб.
Анализ структуры стоимости имущества и источников его формирования показал, что на конец анализируемого периода предприятие имеет рациональную структуру имущества с преобладанием мобильных средств, однако структура источников формирования этого имущества свидетельствует о значительной финансовой зависимости анализируемого предприятия от заемных средств. Рост реальных активов с положительной стороны характеризует производственный потенциал анализируемого предприятия. Недостаток СОС отрицательно сказался на финансовом состоянии предприятия, но СОС сменились на положительный показатель, поэтому финансовое состояние предприятие хорошее. Также, с учетом сложившейся ситуации, необходимо отметить не целесообразность долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия, отвлекающих средства из собственного оборота.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость — это финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.
Оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия и ее динамики с помощью абсолютных показателей проводится по данным таблицы 6 и состоит в определении излишка или недостатка источников средств для формирования запасов, получаемого в виде разницы величины источников средств и величины запасов.