Обратимся к анализу данного предприятия по адаптированной методике (матрице Мобли). Для этого составим таблицу 2. 20. В этой таблице рассмотрим финансовые показатели одного из подразделений предприятия за февраль 2007 года.
Таблица 2. 20.
Определение финансового состояния предприятия по адаптированной методике матрицы Мобли (показатели в грн)
| № | Разделы | Имущест-вона начало периода | Денежные средства | Валовая выручка | Прибыль и фонды | Прочие операции | Имуще-стона конец периода | ||||
| Доб | Коб | Доб | Коб | Доб | Коб | Доб | Коб | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | |
| 1 | ДНА | 3323 | 1667 | 1440 | 3410 | 9262 | 8948 | ||||
| 2 | ДФА | 26 | 29 | 55 | |||||||
| 3 | ЗП | 893 | 1311 | 49935 | 56415 | 6062 | |||||
| 4 | ДЗ | 81 | 17544 | 18256 | 792 | ||||||
| 5 | АВВ | 343 | 343 | ||||||||
| 6 | Д | 1450 | 6301 | 6301 | 5420 | 423 | 36429 | 30958 | 2003 | ||
| 7 | Итого активы | 6117 | 18205 | ||||||||
| 8 | УДК | 1395 | 6593 | 3055 | 4932 | ||||||
| 9 | ВВ | - | 5420 | 1262 | 20494 | 24652 | - | ||||
| 10 | ФСН | 163 | 423 | 1262 | 1554 | 1554 | 1440 | 1246 | 2041 | ||
| 11 | ИЗ | 1333 | 3055 | 2628 | 1760 | ||||||
| 12 | НЧ | 392 | 11009 | 4119 | 1246 | 13518 | 7473 | 794 | |||
| 13 | ЦФ | - | 7695 | 1440 | 240 | 1282 | 5213 | ||||
| 14 | АВП | 558 | 19632 | 19054 | 3176 | 3272 | 1040 | ||||
| 15 | КР | 1777 | 3630 | 3538 | 1869 | ||||||
| 16 | КЗ | 497 | 21701 | 21757 | 553 | ||||||
| 17 | Итого капитал | 6117 | 18205 | ||||||||
| 18 | Итого обороты | 43103 | 42550 | 25914 | 25914 | 2801 | 4680 | 159870 | 158544 | ||
Из нашего примера видно, что у подразделения остается только 33,9% от созданного дохода; а другая часть распределяется между оплатой труда (25,5%), процентами за кредит (8.2) и налогами по всем основаниям (32,4%). Если же из расчета дохода и прироста собственного капитала вычесть величину прироста переоценки основных фондов, то результат будет еще хуже - у подразделения остается 16,8%, а на налоговый пресс приходится уже 40,8% от полученного дохода.
Воспользовавшись методикой анализа раздела 1.3. определим структуру собственного капитала на начало и наконец отчетного периода (расчет в таблице 2.21).
Таблица 2.21.
Определение структуры собственного капитала
| -1278 | <СКдфо< | -885 | -6913 | <СКдф1< | -6119 |
| 2863 | >СКндфо> | 2443 | 13888 | >СКндф1> | 13093 |
| 1558 | =Ско= | 1558 | 6974 | =Ск1= | 6974 |
Отсюда легко определяются составные элементы денежных средств и всего заемного капитала (строки ниже).
| -1278 | <СКдфо< | -885 | -6913 | <СКдф1< | -6119 |
| 2738 | >ЗКдфо> | 2335 | 8916 | >ЗКдф1> | 8122 |
| 1450 | =Ско= | 1450 | 2003 | =Ск1= | 2003 |
| 2728 | <ЗКдфо< | 2335 | 8916 | <ЗКдф1< | 8122 |
| 497 | >ЗКндфо> | 890 | 553 | >ЗКндф1> | 1348 |
| 3226 | =Ско= | 3226 | 9470 | =Ск1= | 9470 |
Обращает на себя внимание тот факт, что в отчетном периоде в распоряжении подразделения находилось собственных средств в денежной форме на сумму 27476 грн., а было использовано 32711 грн. Следовательно, дефицит платежного баланса составил 5234 грн. (DсКДФ<24476-32711), несмотря на то, что прирост всех денежных средств остается величиной положительной (DД = 553 грн).
Понятно, что образовавшийся дефицит должен быть чем-то погашен. Но у предприятия для этого есть надежные источники покрытия - целевое финансирование и авансы полученные. Их размер вполне достаточен (DЦФ = 5213 грн. и DАВП = 482 грн). Однако переход этих заемных средств в собственные в отчетном периоде фактически не был оформлен документально, поэтому предприятие недополучило часть собственных средств в денежной форме.
Отсюда следует вывод - финансово-экономическая служба предприятия должна постоянно осуществлять контроль за своевременностью поступления собственных денежных средств.
С другой стороны, общая величина расходов собственных денежных средств оказывает существенное влияние на платежный баланс предприятия. Поэтому общая сумма начислений и выплат кредиторской задолженности не должна превышать платежных возможностей предприятия, и тогда оставшихся собственных источников будет достаточно
РОС < ПСС, то DСКдф > 0.
Следовательно, необходим постоянный контроль за поступлением и расходом денежных средств. Для этого должен составляться платежный график, в котором видны приходы и расходы денежных средств, их остатки на каждый день, а также кассовые разрывы. Такая возможность урегулировать отношения, как с покупателями, так и с поставщиками, а также учесть налоговый календарь. К сроку выплаты заработной платы или к сроку погашения банковских кредитов у предприятия всегда имеется достаточно средств для выполнения своих обязательств. В то же время минимизируется и потребность в банковском кредите.
Таким образом, оценка финансово-экономического состояния предприятия на основе данного метода имеет несомненное преимущество. В целом анализируется один сводный по содержанию и общению документ, а не набор форм отчетности. Изменения в остатках имущества на начало и на конец отчетного периода рассматриваются не в статике, а в динамике, через обороты, которые охватывают движение денежных средств, валовую выручку и прибыль. Компактность и оперативность составления такого документа обеспечивают директору предприятия экономическое прочтение всей бухгалтерской информации. При этом управление предприятием существенно повышается за счет построения баланса собственного капитала в денежной форме.
В процессе работы над темой курсовой мной сделаны следующие выводы и обобщения, согласно основным структурным разделам работы.
1. Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности Исследователь И.А. Бланк называет пять видов - систем анализа финансового состояния предприятия: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов; интегральный анализ.
В качестве информационной базы для финансового анализа состояния предприятия экономисты определяют такие основные источники, как финансовая отчетность, статистическая отчетность, данные внутрихозяйственного (управленческого) бухгалтерского учета, данные первичного бухгалтерского учета, экспертные оценки Финансовая отчетность украинского предприятия включает в себя обычно такие отчетные формы - 1. Баланс, Отчет о финансовых результатах, Отчет о движении денежных средств, Отчет о собственном капитале и Примечания к отчетам.
Зарубежный опыт анализа финансового состояния предприятия в работе представлен уравнением Дюпона и матрицей Мобли. Основу уравнения Дюпона составляет соотношение, которое отображает уровень дохода на собственный капитал – коэффициент рентабельности собственного капитала. Для проведения комплексной оценки финансово-экономического состояния предприятия в зарубежной практике была осуществлена попытка воссоединения форм отчетности с целью укрепления взаимосвязи между ними и упрощения анализа финансово-экономического состояния предприятия. Эта обобщенная форма известна как «Матрица Мобли». В результате получается сводный документ, в котором бухгалтерский баланс предприятия увязывается с отчетом о прибылях и убытках, с отчетом о движении денежных средств, а в качестве компенсатора выступает регулирующий столбец, причем эти формы отчетности изображаются вертикально.
2. Коэффициентный анализ по национальным методикам показал, что в 2004-2006 баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и скорее всего имеет место значительное снижение платежеспособности предприятия. При этом сравнение по первой группе активов и пассивов говорит об очень большой разнице между текущими платежами и их поступлениями. Сравнение второй группы по активу и пассиву говорит об уменьшении текущей ликвидности в недалеком будущем. Предприятие имеет возможность отвечать по своим обязательствам текущими активами различного свойства (наименее легко реализуемыми). Проведенный анализ коэффициентов капитализации и покрытия по годам свидетельствует о достаточно сложном финансовом состояния предприятия. Создается впечатление об отсутствии политики предприятия в разрезе формирования активов, предприятие «плывет по течению». Расчеты по трехфакторной модели финансовой устойчивости подтверждают, что предприятие «РЕАЛ СЕРВИС» находится в кризисном состоянии. Анализ деловой активности показал, что в 2005 году у предприятия имело место значительное замедление деловой активности в разрезе почти всех показателей, а в 2006 году наметился явный рост.