| Наименование показателя | Значение показателя | Изменение показателя | ||||||||
| На начало периода | На конецпериода | Абсолютное | Относительное% | |||||||
| Коэффициенты капитализации | ||||||||||
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,05 | 0,31 | +0,26 | 620 | |||||
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | 20,0 | 3,2 | -16,8 | +16 | |||||
| 3 | Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,94 | 0,68 | -0,26 | -72 | |||||
| 4 | КоэффициентСоотношения привлеченного и собственного капитала | 11,85 | 2, 19 | -9,66 | -18 | |||||
| 5 | Коэффициент Маневренности собственного капитала | 0,24 | 0,9 | +0,66 | +375 | |||||
| 6 | Коэффициент обеспеченности по кредитам | 2,01 | 19,03 | +17,02 | +946 | |||||
| Коэффициенты покрытия | ||||||||||
| 7 | Коэффициент структуры покрытия | - | - | - | - | |||||
| 8 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | - | - | - | |||||
| 9 | Коэффициент финансовой независимости | 1,0 | 1,0 | - | 100,0 | |||||
Таким образом, можно видеть, что к концу года наметилась положительная динамика и ряд коэффициентов приблизился к нормативным числовым значениям, так их и не достигнув. Коэффициенты маневренности и обеспеченности по кредитам остаются по нормам являются достаточно хорошими. Коэффициент финансовой независимости также радует своим постоянным значением.
Таблица 2.12.
Определение коэффициентов покрытия и капитализации в 2005 году
| Наименование показателя | Значение показателя | Изменение показателя | |||
| На начало периода | На конецпериода | Абсолютное | Относительное% | ||
| Коэффициенты капитализации | |||||
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,31 | 0,47 | +0,16 | 151 |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | 3,2 | 2,1 | -1,1 | 65 | |
| 3 | Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,68 | 0,52 | -0,16 | 76,4 | |
| 4 | КоэффициентСоотношения привлеченного и собственного капитала | 2, 19 | 1,09 | -1,1 | 49,7 | |
| 5 | Коэффициент Маневренности собственного капитала | 0,9 | 0,93 | +0,03 | 1,03 | |
| 6 | Коэффициент обеспеченности по кредитам | 19,03 | 4,6 | -14,43 | 24,1 | |
| Коэффициенты покрытия | ||||||
| 7 | Коэффициент структуры покрытия | - | - | - | - | |
| 8 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | - | - | - | |
| 9 | Коэффициент финансовой независимости | 1 | 1 | 0 | 100 | |
По данным таблицы 2.12. в 2005 году на данном предприятии не соответствуют нормативным значениям коэффициент концентрации собственного капитала (должен быть больше 0,5), коэффициент финансовой зависимости (меньше 0,2), коэффициент концентрации привлеченного капитала (меньше 0,5), коэффициент Соотношения привлеченного и собственного капитала (меньше 0,5). Коэффициент маневренности собственного капитала достаточно высок и имеет тенденцию к увеличению, Коэффициент обеспеченности по кредитам нельзя анализировать без знания плановых показателей на самом предприятии по этому показателю. Таким образом, только 2 коэффициента капитализации из 6 имеют оптимальные значения. Из коэффициентов покрытия только один - коэффициент финансовой независимости определяется достаточно точно и говорит о хорошем соотношении собственных и привлеченных средств.
Рассмотрим значение тех же показателей в последнем анализируемом, 2006 году. Для этого воспользуемся таблицей 2.13.
Таблица 2.13.
Определение коэффициентов покрытия и капитализации в 2006 году
| Наименование показателя | Значение показателя | Изменение показателя | |||||
| На начало периода | На конецпериода | Абсолютное | Относительное% | ||||
| Коэффициенты капитализации | |||||||
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,47 | 0,54 | +0,07 | 114,8 | ||
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | 2,1 | 1,9 | -0,2 | 90,4 | ||
| 3 | Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,52 | 0,5 | -0,02 | 96,1 | ||
| 4 | КоэффициентСоотношения привлеченного и собственного капитала | 1,09 | 0,99 | +0,1 | 90,8 | ||
| 5 | Коэффициент Маневренности собственного капитала | 0,93 | 0,96 | +0,03 | 103,2 | ||
| 6 | Коэффициент обеспеченности по кредитам | 4,6 | 4,1 | -0,5 | 89,1 | ||
| Коэффициенты покрытия | |||||||
| 7 | Коэффициент финансовой независимости | 1 | 1 | 0 | 100 | ||
Проведенный анализ коэффициентов капитализации и покрытия по годам свидетельствует о достаточно сложном финансовом состоянии предприятия, создается впечатление об отсутствии политики предприятия в разрезе формирования активов, предприятие «плывет по течению».
После анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно перейти непосредственно к определению типа финансовой устойчивости нашего предприятия. Для этого рассмотрим данные таблицы 2.14. -2.16.
Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия в 2004 году (таблица 2.14).
Таблица 2.14.
Определения финансовой устойчивости предприятия в 2004 году
| Показатели | Формула для расчета | На начало | На конец | Изменения | |
| Абсолют. | Отн. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4 - 3 | 6=5: 3* 100% |
| 1. Общая величина запасов | Стр.100+стр.110+стр. 120+стр.130+стр.140 ф.1 | 5070,3 | 5146,4 | +76,1 | 1,5 |
| 2. Собственные оборотные средства | Стр.380 – стр.080 ф.1 | +78,6 | 226,7 | +141,8 | 289,0 |
| 3. Функционирующий капитал | Стр.380 – стр.080++ стр.480 ф.1 | +78,6 | 226,7 | +141,8 | 289,0 |
| 4. Общая величина источников формирования запасов | Стр.380+ стр.480++ стр.500 – стр.080 ф.1 | 378,4 | 2626,7 | +2248,3 | 594,1 |
| 5. Фс | стр.2 – стр.1 | -4919,7 | -2919,7 | ||
| 6. Фт | стр.3 – стр.1 | -4919,7 | -2919,7 | ||
| 7. Фо | стр.4 – стр.1 | -4692,2 | -2519,7 | ||
Очевидно, что в 2004 году показатели трехфакторной модели говорят о кризисном состоянии, хотя по второму фактору предприятие выскочило из отрицательной динамики и находится на нулевом значении. Однако, в целом, такое состояние по методике анализа следует отнести к кризисному состоянию.
Таблица 2.15.
Определение финансовой устойчивости предприятия в 2005 году
| Показатели | Формула для расчета | На начало | На конец | Изменения | |
| Абсолют. | Отн. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4 - 3 | 6=5: 3* 100% |
| 1. Общая величина запасов | Стр.100+стр.110+стр. 120+стр.130+стр.140 ф.1 | 5146,4 | 5925,1 | +778,7 | 15,1 |
| 2. Собственные оборотные средства | Стр.380 – стр.080 ф.1 | 226,7 | 381,2 | +154,5 | 168,5 |
| 3. Функционирующий капитал | Стр.380 – стр.080++ стр.480 ф.1 | 226,7 | 381,2 | +154,5 | 168,5 |
| 4. Общая величина источников формирования запасов | Стр.380+ стр.480++ стр.500 – стр.080 ф.1 | 2626,7 | 4246,2 | +1619,5 | +61,6 |
| 5. Фс | стр.2 – стр.1 | -2919,7 | -2113,9 | ||
| 6. Фт | стр.3 – стр.1 | -2919,7 | -2113,9 | ||
| 7. Фо | стр.4 – стр.1 | -2519,7 | -1678,9 | ||
Ситуация 2005 года характеризуется тем, что предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, имеет просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. То есть предприятие балансирует на грани банкротства. И, наконец, в 2006 году рассмотрим финансовое состояние предприятия по той же модели (табл.2.16).
Таблица 2.16.
Определение финансовой устойчивости предприятия в 2006 году
| Показатели | Формула для расчета | На начало | На конец | Изменения | |
| Абсолют. | Отн. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4 - 3 | 6=5: 3* 100% |
| 1. Общая величина запасов | Стр.100+стр.110+стр. 120+стр.130+стр.140 ф.1 | 5925,1 | 6000,1 | +75 | 12,6 |
| 2. Собственные оборотные средства | Стр.380 – стр.080 ф.1 | 381,2 | 607,5 | +226,3 | 159,3 |
| 3. Функционирующий капитал | Стр.380 – стр.080++ стр.480 ф.1 | 381,2 | 607,5 | +226,3 | 159,3 |
| 4. Общая величина источников формирования запасов | Стр.380+ стр.480++ стр.500 – стр.080 ф.1 | 4246,2 | 1107,5 | -3156,7 | 25,9 |
| 5. Фс | стр.2 – стр.1 | -2113,9 | -5392,6 | ||
| 6. Фт | стр.3 – стр.1 | -5543,9 | -5392,6 | ||
| 7. Фо | стр.4 – стр.1 | -1678,9 | -4892,6 | ||
Все последние расчеты подтверждают, что предприятие «РЕАЛ СЕРВИС» находится в кризисном состоянии.
Проведем оценку деловой активности данного предприятия, используя информационные источники (Баланс и Отчет о финансовых результатах за два последних года – 2005 и 2006).
Таблица 2.17.
Показатели деловой активности «РЕАЛ СЕРВИС» 2005 год
| №п/п | Наименование показателя | 2005 год | Изменение показателя | ||
| Начало отчетного периода | Конец отчетного периода | Абсолютное | Относительное | ||
| 1 | Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 51 | 54 | +3 | +5,8% |
| 2 | Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 7,0 | 6,6 | -0,4 | -0,6% |
| 3 | Оборачиваемость запасов (в оборотах) | 5,6 | 3,7 | -1,9 | -33,3% |
| 4 | Оборачиваемость запасов (в днях) | 64,2 | 97,2 | +33,0 | +51,5% |
| 5 | Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) | 8,5 | 8,3 | -0,2 | -2,4% |
| 6 | Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | 42,4 | 43,3 | +0,9 | +2,1% |
| 7 | Продолжительность операционного цикла | 71,2 | 103,8 | +32,6 | +45,7% |
| 8 | Продолжительность финансового цикла | 29,8 | 60,5 | +30,7 | +103,0% |
| 9 | Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах) | 3,8 | 3,4 | -0,4 | -11% |
| 10 | Оборачиваемость мобильных активов (в оборотах) | 5,1 | 3,2 | -1,9 | -37,3% |
| 11 | Оборачиваемость совокупного капитала (в оборотах) | 1,6 | 1,5 | -0,1 | -6,25% |
| 12 | Оборачиваемость готовой продукции(в оборотах) | 30,3 | 28,6 | -1,7 | -6,7% |
| 13 | Оборачиваемость готовой продукции(в днях) | 11,9 | 12,6 | +0,7 | +5,8% |
Проведем сравнительную характеристику деловой активности предприятия в динамике за данные периоды (начало и конец отчетного периода, а именно данные 2005 года).