| Коэффициент рентабельности активов | = | Коэффициент чистой прибыли | * | Коэффициент оборачиваемости активов | (1.5) |
Если объединить соотношения 1.3. и 1.5. то получим уравнение Дюпона (соотношение 1.6), который указывает на то, что уровень рентабельности собственного капитала определяется такими факторами, как [3, с.326]:
эффективность операционной деятельности, измерителем которой служит коэффициент чистой прибыли
эффективностью использования активов, измерителем которого служит коэффициент оборачиваемости активов
финансовым инструментом, измерителем которого служит коэффициент собственного капитала.
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | = | Коэффициент чистойприбыли | * | Коэффициент оборачиваемости активов | * | Коэффициент собственного капитала | (1.6) |
Если уровень рентабельности недостаточен, то метод Дюпона дает информацию относительно источников его повышения.
Для проведения комплексной оценки финансово-экономического состояния предприятия в зарубежной практике была осуществлена попытка воссоединения форм отчетности с целью укрепления взаимосвязи между ними и упрощения анализа финансово-экономического состояния предприятия. Эта обобщенная форма известна как «Матрица Мобли». В результате получается сводный документ, в котором бухгалтерский баланс предприятия увязывается с отчетом о прибылях и убытках, с отчетом о движении денежных средств, а в качестве компенсатора выступает регулирующий столбец, причем эти формы отчетности изображаются вертикально.
Взаимосвязь между формами становится наглядной, видны общие элементы, входящие в разные формы отчетности. При этом любые изменения в одной форме, безусловно, приводят к изменениям и в других формах.
Но тем не менее, таблица Мобли не получила широкого применения, несмотря на оригинальность идеи. Основной недостаток, состоит в определенной искусственности данной таблицы, сложностях заполнения, в понимании экономического смысла регулирующего столбца.
Формат, содержание и практическое назначение таблицы Мобли должны отвечать следующим требованиям [5, с.15]:
1) данный баланс является сводным документом внутренней отчетности, анализа и аудита (оценка состояния бизнеса по видам деятельности, подразделениям, отдельным бизнес-единицам);
2) составляется на базе бухгалтерской информации и в оперативном режиме времени (автоматизированный контроль, учет и анализ данных за любой период времени – день, неделя, месяц, квартал, год);
3) содержит актуальную информацию (своевременная обработка входящих данных с учетом достигнутого уровня их аналитики и детализации);
4) дает представление о размещении имущества предприятия (движение активов и капитала, выявление ошибок, отклонений и диспропорций);
5) воссоединяет официальные формы отчетности (с сохранением их индивидуальности, но с отдельными редакционными изменениями);
6) раскрывает существующую взаимосвязь между формами отчетности (общие элементы и связующие звенья);
7) ориентирован на неспециалистов в области бухгалтерского учета (компактность, читабельность, простота составления);
8) используется при принятии управленческих решений;
9) рассматривается исключительно как приложение к действующим формам отчетности.
Разумеется, наличие такого сводного документа значительно упрощает прочтение и понимание различных форм отчетности. Основное его преимущество заключается в том, что в одном балансе сходятся все формы отчетности.
В работе, ниже по тексту, приводится адаптированная российским Грачев А.В. финансистом модель матрицы Мобли [5, с. 19-25].
Для формирования матрицы в приведенной методике применяются следующие показатели и обозначения (группировка разделов в столбцах таблицы):
имущество на начало отчетного периода (ИО) в виде дебетового (ДсО) и кредитового остатка (КсО);
основные средства, незавершенное строительство, нематериальные активы (ДНА);
долгосрочные финансовые вложения (ДФА);
запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой п включая НДС (ЗП);
дебиторская задолженность только в части обязательств покупателей дебиторов и прочие обязательства (ДЗ);
авансы выданные (ABB);
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Д);
уставный, добавочный и резервный капитал (УДК);
валовая выручка (ВВ);
прибыль и фонды (ФСН) за вычетом целевого финансирования;
износ (ИЗ);
начисления (НЧ) к выплатам по всем основаниям;
целевое финансирование (ЦФ);
авансы полученные (АВП);
кредиты и займы (КР);
кредиторская задолженность только в части обязательств перед поставщиками и прочих кредиторов и прочие обязательства (КЗ);
суммарные обороты;
имущество на конец отчетного периода (И1) в виде дебетового (Дс1) и кредитового остатка (Кс1);
прирост имущества за период, включая износ (прирост-брутто);
прирост имущества за период за вычетом износа (прирост-нетто).
Затем по составленной матрице проводится анализ финансового состояния предприятия на тот или иной момент времени.
Структура таблицы (унифицированного аналитического баланса) такова, что в рамках одного документа можно сразу увидеть бухгалтерскую отчетность (столбцы 2 и 11), финансовую отчетность (столбцы 5,6 - строка 9), движение прибыли и фондов (столбцы 7-8, строка 10), отчет о движении денежных средств (столбцы 3-4, строка 6), а также движение собственного капитала (строки 8-10), и движение добавленной стоимости (строки 8-12). При этом в качестве регулятора выступает столбец «Прочие операции», который вбирает в себя все оставшиеся дебетовые и кредитовые обороты При проведении анализа форм отчетности происходит обращение к тому или иному элементу таблицы, который будет обозначаться, как Aij (где i - номер строки, а j - номер столбца). Вид матрицы следующий (таблица 1.1).
Таблица 1.1.
Вид адаптированной матрицы Мобли
| № | Разделы | ИмуществоНа начало периода | Денежные средства | Валовая выручка | Прибыль и фонды | Прочие операции | Имуще-стона конец периода | ||||
| Доб | Коб | Доб | Коб | Доб | Коб | Доб | Коб | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | |
| 1 | |||||||||||
| 2 | |||||||||||
| 3 | |||||||||||
| 4 | |||||||||||
| 5 | |||||||||||
| 6 | |||||||||||
| 7 | |||||||||||
| 8 | |||||||||||
| 9 | |||||||||||
| 10 | |||||||||||
| 11 | |||||||||||
| 12 | |||||||||||
| 13 | |||||||||||
| 14 | |||||||||||
| 15 | |||||||||||
| 16 | |||||||||||
| 17 | |||||||||||
| 18 | |||||||||||
Бухгалтерская отчетность в таблице 1.1. представлена остатками имущества по форме и содержанию на начало (столбец 2) и конец (столбец 11) отчетного периода. При этом величина той или иной группы активов (строки 1-6) на конец отчетного периода рассчитывается по соответствующим данным на начало отчетного периода с суммированием элементов по столбцам «Коб» и вычитанием элементов по столбцам «Доб» (соотношение 1.1):
Ai, 11=Ai,2+Ai,4+Ai,6+Ai,8+Ai,10-Ai,3-Ai,5-Ai,7-Ai,9(1.1)
Что же касается той или иной группы капитала (строки 8-16), то выполняется другое условие (соотношение 1.2):
Ai, 11=Ai,2+Ai,3+Ai,5+Ai,7+Ai,9-Ai,4-Ai,6-Ai,8-Ai,10(1.2)
Это означает, что к остатку на начало периода необходимо прибавить сумму «Доб» и вычесть сумму элементов по столбцам «Коб».
Отсюда вытекает, что любые изменения в остатках на начало и конец отчетного периода в той или иной группе активов и по той или иной группе капитала видны в динамике, а не в статике, через обороты, а самое главное - на фоне других форм отчетности. Изменения в активах или капитале не происходят сами по себе, а напрямую связаны с движением денежных средств, валовой выручкой и финансовым результатом.
Финансовая отчетность наиболее полно отражается в разделе и менее «Валовая выручка» (столбцы 5-6 и строка 9), в которых содержится информация об источниках поступления, и следовательно, форме выражения валовой выручки (столбец 6), а также о структуре себестоимости, налогах с выручки и прибыли (столбец 5). Для полноты анализа в данном разделе показывается общая величина начисленных налогов с валовой выручки (А12 5) и полученная прибыль (А10,5), которая переходит в другой раздел «Прибыль и фонды».
Движение прибыли и фондов (столбцы 7-8 и строка 10) раскрывается на основе анализа о поступления и использования всей прибыли за отчетный период. В целом да судить о величине прибыли от продаж (А10,5 = А9,8), а также прибыли от внереализационных и прочих операций.
Движение денежных средств в наиболее агрегированном виде может быть одноименном разделе (столбцы 3-4), так и в одноименной строке (строка 6), в которой обобщается вся исходная информация о поступлениях и перечислениях денежных средств. Все источники поступления и направления использования денежных средств полностью согласуются со всеми разделами таблицы - видна роль денежных средств в формировании выручки от основной (текущей) деятельности, а также в осуществлении инвестиционной и финансовой деятельности предприятия через систему общих элементов (система соотношений 1.3):
А9,3 = А6,6
А10,3 = А6,8(1.3)
А12,3 +А13,3+А14,3+А15,3+А16,3=А6,10
А12,4 +А13,4+А14,4+А15,4+А16,4=А6,9
Движение собственного капитала и добавленной стоимости можно проследить по отдельным строкам матрицы 1.1. Изменения, происходящие в составе собственного капитала (DСК) затрагивают три строки баланса - уставный, добавочный и резервный капитал (DУДК), валовая выручка (DВВ), а также прибыль и фонды (DФСН), что дает возможность судить о причинах роста или снижения собственного капитала, источниках его пополнения и направлениях использования (соотношение 1.4)
DСК = DУДК + DВВ + DФСН = А8,11 +А9,11 + А10,11 - А82 – А9,2 –А10,2 (1.4)