Дослідження впливу інноваційного процесу на кінцеві результати діяльності підприємства ЗАТ "Інформаційні та технологічні системи" (венчурний інноваційний проект "WEB-технологія подання (стр. 10 из 17)
Теоретичне значення Кн не менше 0.2.
6. Коефіцієнт маневреності власних коштів Кмвк показує частку власного капіталу, що використовується для фінансування поточної діяльності підприємства [12]:
, (2.6)де Вок – власні оборотні кошти. Збільшення значення цього коефіцієнта позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливостей вільно маневрувати власними коштами. теоретичне значення його 0.4–0.6.
7. Коефіцієнт реальної вартості основних і оборотних коштів Крву майні підприємства показує частку витрат у виробничий потенціал підприємства і визначається формулою [5]:
, (2.7)де Па – позаоборотні активи (основні кошти – підсумок розділу І активу);
Оа – оборотні активи (підсумок розділу ІІ активу);
Паб – підсумок активу балансу.
Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання коштів для підприємницької діяльності.
8. Коефіцієнт інвестування Кінв характеризує частку джерел власних коштів підприємства в покритті поза оборотних активів (основних коштів) Па в загальній сумі джерел власних Вк і прирівняних до них коштів Кп [5]:
(2.8)Оптимальне значення цього показника дорівнює 1.
9. Коефіцієнт покриття запасів і витрат Кпзв визначається як відношення власних коштів до підсумку розділу ІІ активу балансу. Оптимальне значення даного показника дорівнює 0.5 [21].
10. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами Кзвокхарактеризує, наскільки мобільні активи підприємства покриваються власними оборотними коштами [12]:
(2.9) 
(2.10)Нормальне значення цього показника становить 0.6–0.8.
11. Коефіцієнт ефективності використання власних коштів Кеввк показує, скільки прибутку дає 1 грн власних коштів [12]:
(2.11)Теоретичне значення Кеввк не менше за 0.4.
12. Коефіцієнт використання фінансових ресурсів всього майна показує термін окупності коштів, вкладених у майно [15]:
(2.12)Розрахунки коефіцієнтів, що характеризують фінансову стійкість підприємства, узагальнюються в таблиці 2.5.
Розглянемо абсолютні показники фінансової стійкості.
Вартість запасів (З) порівнюється з послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування:
- власні оборотні кошти (НВОК);
- власні оборотні кошти і довгострокові кредити та позики (НВОК + Дп);
- власні оборотні кошти, довго – та короткострокові кредити і позики
(НВОК + Дп + ДФЗ).
Згідно з цим сума власних оборотних коштів визначається як різниця між власним капіталом (Вк) та вартістю необоротних активів (НА), н покриття якої насамперед спрямовується власний капітал, тобто НВОК = Вк – НА. Наявність власних оборотних коштів, тобто додатне значення НВОК – мінімальна умова фінансової стійкості.
Загальноприйнятою формулою визначення власних оборотних коштів є різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов’язаннями, або різниця між сумою власного капіталу і довгострокових зобов’язань та необоротними активами. Отже, власні оборотні кошти є частиною оборотних коштів, яка фінансується за рахунок власних коштів та довгострокових зобов’язань. При цьому останні прирівнюються до власних коштів, хоч і не є такими.
Для визначення типу фінансової стійкості розмір власних оборотних коштів розраховується як різниця між власним капіталом і необоротними активами.
Відповідно до забезпеченості запасів згаданими варіантами фінансування можливі чотири типи фінансової стійкості [14].
1. Абсолютна стійкість – для забезпечення запасів (З) достатньо власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована:
З < НВОК
2. Нормальна стійкість – для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована:
З < НВОК+Дп
3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити:
З < НВОК + Дп + ДФЗ
4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів не вистачає «нормальних» джерел фінансування; підприємству загрожує банкрутство:
З > НВОК + Дп + ДФЗ
Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, її зовнішнім проявом, а наслідком є платоспроможність (ліквідність).
Розрахунок загальних показників фінансової стійкості приведений в табл. 2.6
| Агрегований за ступенями ліквідності баланс ЗАТ «ІТС» | Табл.2.5 | ||||||||
| тис. грн. | |||||||||
| Актив | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Пасив | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | ||||
| Необоротні активи (НА) = = ф. 1 (080) | Власний капітал (ВК) = = ф. 1 (380+430+630) | ||||||||
| 4000 | 4390 | 5 017,0 | 5 750,0 | ||||||
| Запаси (З) = = ф. 1 (100+120+130+140+150) | Довгострокові зобов ' язання (Кд) = ф. 1 (480) | ||||||||
| 3300 | 3800 | 1 350,0 | 950,0 | ||||||
| Кошти, розрахунки та інші активи (К) = = ф. 1 (260+270–100–120 – 130–140–150) | Короткострокові зобов ' язан- ня (Кк) = ф. 1 (620) В тому числі короткостроков кредити = ф. 1 (500) | ||||||||
| 2 134,0 | 4 243,0 | ||||||||
| 1201 | 2753 | ||||||||
| 700,0 | 2 900,0 | ||||||||
| БАЛАНС активів | 8 501,0 | 10 943,0 | БАЛАНС пасивів | 8 501,0 | 10 943,0 | ||||
| АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ЗАТ «ІТС» | |||||||||
| Таблиця 2.6 | |||||||||
| Номер рядка | ПОКАЗНИК | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | ||||||
| 1. | Власний капітал (ВК) – табл. 2.5 | 5 017,0 | 5 750,0 | ||||||
| 2. | Необоротні активи (НА) – табл. 2.5 | 4 000,0 | 4 390,0 | ||||||
| 3. | Власні обігові кошти (р. 1 – р. 2) | 1 017,0 | 1 360,0 | ||||||
| 4. | Довгострокові зобов'язання (Кд) – табл. 2.5 | 1 350,0 | 950,0 | ||||||
| 5. | Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р. 3 + р. 4) | 2 367,0 | 2 310,0 | ||||||
| 6. | Короткострокові кредити та позики – табл. 2.5 | 700,0 | 2 900,0 | ||||||
| 7. | Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р. 5 + р. 6) | 3 067,0 | 5 210,0 | ||||||
| 8. | Запаси – табл. 2.5 | 3 300,0 | 3 800,0 | ||||||
| 9. | Надлишок(+) або нестача (–) власних обігових коштів (р. 3 – р. 8) | -2 283,0 | -2 440,0 | ||||||
| 10. | Надлишок(+) або нестача (–) власних обігових коштів і довгострокових кредитів (р. 5 – р. 8) | -933,0 | -1 490,0 | ||||||
| 11. | Надлишок(+) або нестача (–) основних джерел покриття запасів (р. 7 – р. 8) | -233,0 | 1 410,0 | ||||||
| 12. | Тип фінансової стійкості | Кризовий фінансовий стан (З >НВОК+Дп+ДФЗ) | Нестійкий (З<НВОК+Дп+ДФЗ) | ||||||
2.5 Аналіз ділової активності (оборотності активів) ЗАТ «ІТС»
Величина оборотних коштів, їхні структура і достатність характеризують кількісний бік оборотних коштів, проте є і якісний, пов’язаний зі швидкістю їх обороту, оборотністю. Між сумою оборотних коштів та показниками оборотності існують тісні зворотні взаємозв’язки. Прискорення оборотності цих коштів сприяє вирішенню фінансових проблем найбільш зручним способом за рахунок використання існуючих внутрішніх резервів підприємства.
Для вивчення оборотності оборотних коштів використовують такі показники.
1. Кількість оборотів (коефіцієнт оборотності), що здійснюють оборотні кошти протягом звітного періоду [42]:
(2.13)де Об – кількість оборотів;
ОР – сума реалізації по собівартості;
Зо – середня величина оборотних коштів.
2. Тривалість одного обороту в днях Кобр визначається як співвідношення кількості днів у розрахунковому періоді В (для кварталу –90 днів, року – 360 днів) і кількості оборотів оборотних коштів за той самий період [42]:
або 
(2.14)