Далее, также имеет место социальная несознательность отдельно взятого клиента, препятствующая распространению платежей посредством электронных денег, - должен ли я выбирать эту непривычную форму платежа, дабы в теоретическом будущем снизилась инфляция, и рынок стал стабильным. Индивидуальные выгоды приоритетнее выгод гипотетических, особенно на фоне нестабильности рынка, и, в общем-то, обоснованном недоверии обывателя ко всяким новым системам платежей.
В описании своей модели Хайек ссылается на открытую систему обращения денег, в то время электронные деньги эмитируются скорее в закрытых системах обращения.
Конкурентная борьба частных валют в определенной степени имеет место. Однако степень ее проявления достаточно ограниченна и не затрагивает глубоко весь процесс развития электронных денег. Само их появление во многих случаях вызвано необходимостью обеспечить поддержку коммерческих операций в Интернет там, где использование обычных денег неудобно либо невозможно. Поэтому стоит еще рассматривать электронные деньги как дополнение к реальным деньгам.
Очевидные проблемы с использованием электронных денег могут возникать с их ликвидностью, выраженной в стоимости в реальных деньгах и с обязательствами, накладываемыми на эмитента, - аналогично проблемам с использованием ценных бумаг. Отсюда следует, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулировании, возможно аналогичном существующему на рынке ценных бумаг. Поскольку, как правило, практика появления новых финансовых инструментов идет впереди, а соответствующее регулирование создается потом, то, вероятно, не удастся избежать как минимум локальных катаклизмов, связанных со взлетами и падениями курсов запущенных в оборот электронных денег.
Сейчас можно насчитать около сотни компаний, предлагающих сервис оплаты товаров и услуг в глобальном масштабе, но использующих несовместимые технологии. Вероятно, именно из-за отсутствия реального лидера на рынке, а также качественных безопасных технологий проведения транзакций какого-либо заметного вытеснения традиционных средств платежа даже с целевого рынка не произошло. Ситуация может коренным образом измениться с повсеместной заменой карточек с магнитной полосой на смарт-карты с микрочипами.
Однако это еще не все. Одним из самых неприятных моментов, связанных с электронными деньгами, является их абсолютная законодательная неопределенность.
Таким образом, мы видим, что электронные деньги, на сегодняшний день, так и не достигли уровня, необходимого для реализации теории Хайека о конкурирующих валютах. Для того, чтобы подобная модель могла быть реализована, потребуется время, а также коренные и значительные изменения в современной системе контроля денежных средств. Основной причиной несоответствия электронных денег модели Хайека является их привязанность к государственной монополии, что автоматически противоречит представлению Хайека о частных деньгах. С возникновением электронных денег причина проблемы нестабильности рынка не исчезла: государство по-прежнему выпускает деньги и оказывает значительное влияние на эмиссию частных валют.
Тем не менее, электронные деньги - это более дешевый способ расчетов; эта форма денег соответствует новому направлению в экономике - электронной коммерции. Поэтому электронные деньги будут существовать в любом случае. К проблеме электронных денег можно подходить с разных сторон. Однако, как выяснилось, технологический подход занимает отнюдь не первое место. Гораздо важнее взглянуть на эту проблему с экономической, социальной и даже политической точек зрения.
2.2 Экономическая эффективность электронных систем
В последнее время все больше и больше говорят про грядущую замену традиционных денег так называемыми электронными деньгами. Широкое распространение пластиковых карт и развитие платежных систем в Интернете способствовали тому, что проблема введения электронных денег вышла за рамки сообществ «технарей» и финансистов и обсуждается уже во всем обществе. Между тем, мало кто вообще имеет представление о том, какие проблемы стоят на пути широкого внедрения электронных денег.
Начиная с середины 90-х годов в ряде развитых стран мира ведутся проектные внедрения электронных денег, которые представляют собой новый вид наличных денежных знаков. В отличие от бумажной купюры или металлической монеты в качестве денежного знака выступает электронный импульс в памяти ЭВМ, исходящий от пластиковой карты или персонального компьютера. Одним из важных вопросов при внедрении электронных денег является анализ их влияния на денежно-кредитную систему страны.
Центральные эмиссионные банки являются главным регулятором денежно-кредитной политики во всех странах, и естественно, что основной проблемой организаций, внедряющих системы электронных денег, является урегулирование взаимоотношений с ними.
Основные вопросы, стоящие перед Центральными банками в связи с внедрением электронных денег, как правило, следующие:
- разрешение эмиссии электронных денег и определение круга эмитентов;
- организация регулирования и обращения электронных денег;
- решение проблемы возникающих рисков в системах электронных денег.
Без одобрения или молчаливого невмешательства со стороны центрального банка попытка внедрения электронных денег в стране будет несостоятельна. Центральный же банк при решении вопроса о разрешении функционирования электронных денег cсталкивается с проблемой ограничения своих возможностей по регулированию денежно-кредитного оборота и возможной потерей контроля над денежной массой, так как нарушается его монополия на эмиссию наличных денег.
Влияние эмиссии электронных денег на денежную массу является неоднозначным и зависит от ряда дополнительных предположений. Сила влияния будет зависеть от определения понятия денежной массы, а именно от включения или невключения в нее электронных денег.
Так, если не учитывать объем электронных денег при расчете денежной массы, то при обмене электронных денег, выпущенных банком, на наличные деньги клиента произойдет уменьшение агрегата МО и соответствующее увеличение депозитов. При этом в конечном счете агрегат М1 скорее всего увеличится из-за эффекта расширения депозитов, следовательно денежная масса возрастет. Однако не все так однозначно. Если со стороны центрального банка введены обязательные резервные требования на объем эмитированных электронных денег, расширение депозитов будет меньше, а при стопроцентной ставке резервирования, которую предлагают установить некоторые экономисты, вообще не произойдет, и денежная масса не изменится.
Если же эмитентом электронных денег выступает небанковская организация, то и взаимосвязи будет проследить гораздо труднее: резервные требования центрального банка на нее не распространяются, а объем депозитов этой организации в коммерческом банке, возникший при выпуске электронных денег, в отсутствие специальных норм регулирования может быть использован ею по усмотрению.
При отсутствии должного контроля центральный банк будет иметь искаженную информацию об объеме платежных средств в экономике, что в конечном счете снизит эффективность его денежно-кредитной политики. Кроме того, появляется опасность бесконтрольной эмиссии электронных денег, что может привести к инфляции.
Если ликвидность электронных денег, эмитированных частной компанией, не поддерживается государством, то опасения со стороны государственных органов о стабильности денежной системы совершенно напрасны. Для сильной валюты наличие конкурирующей валюты ничем не грозит, для слабой же является стимулом к ее усилению.
Еще один вопрос, ответ на который необходимо получить, - влияние распространения электронных денег на скорость денежного обращения. Обращение электронных денег может привести к резкому увеличению скорости денежного обращения и вызвать инфляцию даже без увеличения объема денежной массы. Однако, скорее всего этого не произойдет, так как система расчетов не существует сама по себе: деньги не станут обращаться без осуществления сделок. По расчетам Исследовательского института Hitachi положительный результат от повышения эффективности расчетов будет гораздо выше, чем риск инфляции. Электронные деньги - это средство ускорения и обеспечения операций там, где использование обычных денег либо неудобно, либо вообще неприменимо. Поэтому, некоторое увеличение инфляции за счет ускорения обращения возможно, однако, очевидно, что в целом это процесс положительный, ведь нельзя признать за благо сдерживание инфляции за счет того, что часть денежной массы не может быть использована, так как всегда находится «в пути», а часть операций не проводится, так как осуществлять их, используя существующие формы денежного обращения, неудобно или вовсе невозможно.
2.3 Проблемы внедрения электронной системы движения денег в Республике Казахстан
Очевидные проблемы с использованием электронных денег могут возникать с их ликвидностью, выраженной в стоимости в реальных деньгах и с обязательствами, накладываемыми на эмитента. Отсюда следует, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулировании, как правило, практика появления новых финансовых инструментов идет впереди, а соответствующее регулирование создается потом.