Государственный долг субъекта РФ, его динамика и структура (на примере республики Башкортостан) (стр. 5 из 5)
Рисунок 2. Отношение государственного долга Республики Башкортостан к объему собственных доходов бюджета
Таким образом, на протяжении последних лет республика, привлекая необходимый для реализации запланированной бюджетной политики объем заемных средств, обеспечивает безопасный уровень государственного долга при низком уровне расходов на его обслуживание.
Происходит снижение доходности и удлинение сроков обращения государственных ценных бумаг.
Рисунок 3. Соотношение внутреннего и внешнего долга Республики Башкортостан в общем объеме государственного долга Республики.
2.4 Основные направления бюджетной политики в сфере управления государственным долгом республики Башкортостан (на примере 2005г)
Основными направлениями бюджетной и налоговой политики республики в сфере управления государственным долгом на 2005 г. определены:
обеспечение привлечения заемных средств на условиях, обеспечивающих минимально возможную стоимость их обслуживания;
обеспечение удлинения сроков привлекаемых заемных средств в целях реализации возможности долгосрочного инвестирования в приоритетные для республики инвестиционные проекты;
обеспечение исполнения долговых обязательств республики в полном объеме.
Бюджет республики Башкортостан на 2005 г. утвержден с дефицитом в 2,5 млрд руб., источником покрытия которого является уменьшение остатков денежных средств на счетах бюджета на сумму 2,5 млрд руб.
Рисунок 4. Структура государственного долга республики Башкортостан по формам долговых обязательств
Согласно утвержденному бюджету республики Башкортостан в 2005 г. запланировано погашение бюджетных кредитов из федерального бюджета на сумму 6 млн руб., ранее полученных кредитов в иностранной валюте на сумму 1350 млн руб., в целях исполнения в 2005 г. обязательств по погашению государственного долга планируется привлечение заемных средств путем заключения кредитных соглашений на сумму 45 млн долл.
Верхний предел государственного долга на 1 января 2006 г. установлен в объеме 2,95 млрд руб., в том числе по гарантиям 1,09 млрд руб. Расходы на обслуживание государственного долга планируются в объеме 172 млн. руб. (менее 1% от общего объема расходов бюджета) с уменьшением по сравнению с планом на 2004 г. на 33%.
Параметры государственного долга, утвержденные Законом о бюджете на 2005г., полностью отвечают требованиям и ограничениям, установленным бюджетным законодательством.
Заключение
Подводя итоги по курсовой работе, необходимо отметить, что привлекаемые заемные средства должны вкладываться в территориальные инвестиционные зоны развития, строительство объектов региональной и муниципальной инфраструктуры, в том числе создание объектов с короткими сроками окупаемости, остающихся в региональной и муниципальной собственности: гостиниц, кафе, торгово-офисных центров, станций техобслуживания и т.д. Полученный экономический эффект (доход) от этих объектов позволит осуществить погашение и обслуживание взятых долговых обязательств, стимулировать экономический рост, а также решить проблемы занятости населения и обеспечения его социальными услугами. В результате будет разрешена внутренняя противоречивость заимствований денежных средств субъектами Российской Федерации, обусловленная тем, что органы государственной власти должны, в первую очередь, выполнять свои социальные функции, которые носят долгосрочный характер. В то же время срок погашения привлекаемых заемных средств, как правило, значительно меньше времени, которое требуется региональным администрациям для решения насущных социальных проблем.
В качестве инструментария управления государственным долгом на местах предлагается разработать специальные инвестиционные программы субъектов Российской Федерации. Вместе с тем необходимо подчеркнуть, что в отдельных случаях заемные средства могут быть использованы для выкупа более дорогих в обслуживании долговых обязательств, что, в конечном итоге, приведет к общему снижению расходов по обслуживанию государственного долга субъекта Российской Федерации и оптимизации его структуры.
Также предлагаются меры по повышению персональной ответственности государственных служащих, принимающих решения о привлечении кредитов (займов), а также отвечающих за реализацию инвестиционных проектов, финансируемых за счет привлеченных заемных средств.
Вместе с тем необходимо отметить, что в любом случае должен соблюдаться принцип преемственности обязательств при смене органов власти как один из главных факторов, обеспечивающих доверие инвесторов к долговым инструментам, предлагаемым регионом и, соответственно, повышение его кредитного рейтинга. Данный принцип предполагает безусловное, полное и своевременное выполнение субъектом Российской Федерации своих обязательств по всем видам заимствований, включая обязательства предыдущих администраций.
Для совершенствования управления государственным долгом на региональном уровне предлагаются следующие основные меры:
принятие специальных нормативных правовых актов, детально регламентирующих вопросы привлечения и использования тех или иных видов долговых обязательств;
формирование оптимальной структуры государственного долга, состоящей преимущественно из облигационных займов, а также широкое использование различных видов займов (сберегательных, жилищных и т.д.), ориентированных на привлечение сбережений отдельных слоев населения;
выявление существующих рисков при привлечении различных видов долговых инструментов и принятие мер по их минимизации;
разработка финансового плана по обслуживанию и погашению государственного долга, содержащего несколько временных периодов: на месяц, квартал, год и на длительную перспективу. Наличие подобного плана позволит принимать быстрые и адекватные управленческие решения в случаях изменения ситуации с поступлением в бюджет средств, необходимых для обслуживания долга;
аккумулирование средств, поступающих от реализации инвестиционных проектов, финансируемых за счет привлечения заемных средств, и от использования собственности, созданной в ходе данных проектов, для последующих расчетов по погашению и обслуживанию долговых обязательств;
использование в работе специальных автоматизированных систем, позволяющих обеспечить полный учет всех заимствований, экспертизу предложений о принятии новых долговых обязательств, сбор и учет данных об использовании и обслуживании долговых обязательств, а также контроль за правильностью и своевременностью произведенных выплат;
подбор высококвалифицированных кадров в сфере управления государственным долгом, а также постоянное повышение уровня их профессиональной подготовки.
Практическая значимость данной работы состоит в том, что на основе предложенных рекомендаций можно значительно улучшить управление государственным долгом субъектов Российской Федерации, в частности, привлечение заимствований, организацию их учета, формирование структуры долга, а также использование различных видов долговых обязательств.
Список использованной литературы
1. Бюджетный Кодекс Российской Федерации: Официальный текст, (Б-ка российского законодательства). - М.: Издательство "ОМЕГА-Л", 2006. - 40с.
2. Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации 2000 г. № 12 (36)
3. Конституция РФ от 12 декабря 1993 г.;
4. ФЗ № 136 от 15.07.1998 г. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг;
5. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 760с.
6. Брагинская Л.С. Государственный долг: Анализ системы управления и оценка её эффективности. - М.: "Университетская книга", 2007. - 128с.
7. Вавилов Ю.Я. Государственный долг. - М.: Перспектива, 2000.
8. Ермасова Н.Б. Государственные и муниципальные финансы: Учебное пособие для вузов, 2-е изд. перераб. и доп., М.: "Высшее образование", 2008. - 516с.
9. Нешитой А.С. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник. - 5-е изд., испр. И доп. - М.: "Дашков и Ко", 2006. - 308с.
10. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 г.
11. Якушев А.В. Государственные и муниципальные финансы: Конспект лекций. - М.: "А-Приор", 2006. - 141с.
12. Аракелян А. и др. Региональные и муниципальные заимствования // Рынок ценных бумаг. - 2001. - №5 (188)
13. Бондарь Т. Выбор структуры и объема регионального долга: политические и экономические аспекты // Рынок ценных бумаг. - 2000. - №22.
14. Бондарь Т. Перспективы роста регионального долга и бюджетных дефицитов // Рынок ценных бумаг. - 2004. - №11. - с.76-78.
15. Воронин Ю., Кабашкин В. Управление государственным долгом // Экономист. - 2006. - №1. - с.58-67.
16. Гаскаров А. Государственный долг республики Башкортостан: итоги и перспективы // Рынок ценных бумаг. - 2005. - №13. - с.68-71.
17. Гаврилова Н. К вопросу о государственном долге // Экономист №9, 2003. - стр.25.
18. Златкис Б.И. Проблемы создания системы управления государственным долгом в Российской Федерации // Финансы - 2001 - №4.
19. Кабашкин В. Кто и как контролирует долги // РФ сегодня. 2002. - №1.
20. Кумыков А. Опыт управления государственным долгом субъекта Россий ской Федерации // Финансы - 2002 - № 4.
21. Лавров А. Вопросы оптимизации расходов региональных бюджетов/А. Лавров, А. Бараковский, Е. Дмитришина, В. Климанов // Экономист. - 2002. - №11. - с.59-66.
22. Пахомов С. Управление долгом региона. Теория и опыт лучшей практики // Рынок ценных бумаг. - 2008. - №13. - с.61-65.
23. Пинскер Е. Последний шанс: О мерах по урегулированию задолженности субъектов РФ перед федеральным бюджетом // Финансы. - 2002. - №11. - с.13-15.
24. Пронина Л.И. Федеральный бюджет и местные финансы // Финансы-2000. - №1. - с.14-17.
25. Столярова А.А. Оптимизация расходов по обслуживанию государственного долга // Финансы-2001-№ 1.
26. Фролова Н.К. Региональные проблемы управления долгом // Финансы и кредит. - 2002. - №24. - с.14-19.
27. М.А. Иванова, А.С. Конова "Вопросы финансового контроля в системе управления государственным долгом" // Финансы и кредит №18 (156) - 2004, стр.32-36
28. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. - М.: Финансы и статистика, 2002.
29. www.minfin.ru - официальный сайт министерства финансов России.
30. www.bashkortostan.ru - официальный информационный портал республики Башкортостан.
31. www.cbr.ru - сервер Центрального Банка РФ.
32. www.rcb.ru - официальный сайт журнала "Рынок ценных бумаг".
33. Rambler-Медиа.