Очевидно, и с точки зрения капитала мы должны ожидать снижения притока капитала, очевидно, это связано с финансовым кризисом, но здесь нужно, конечно, видеть и то, что отражение мирового кризиса в российской экономике и появление российского экономического цикла, конечно, говорит о том, что и Россия становится страной или экономикой, где есть все риски и отражение, и мировых, и внутренних тенденций. Поэтому мы ожидаем снижения притока капитала у нас, снижения цены на нефть, это изменение фундаментальных показателей.
Одним из факторов, определяющих российскую динамику, является, конечно, фактор роста денежной массы, роста кредитований экономики. В прошло году были рекордные показатели с учетом высоких цен на нефть, с учетом высокого притока капитала, который составил (чистый приток) больше $80 млрд, это был такой рекордный год. Что привело к приросту денежной массы почти на 50%, т. е. около 50%, и прирост кредитования экономики соответственно также около 50% — 47%. Это высокие по любым меркам любых стран приросты кредитования, прирост активов банка, причем прирост активов таким путем наблюдался где-то 3-4 года с нарастанием.
Дальнейшее укрепление рубля практически не будет осуществляться, т. е. этот фактор отыгран, цена на нефть низкая, бюджет будет стабилизироваться на более приемлемых темпах роста, поэтому этот капитал уходит. Вот он, в том числе так же задирал наш фондовой рынок, завышал его рост в предыдущие годы. И сейчас мы просто пришли к такой ситуации, которая, конечно, помножена на мировой финансовый кризис, но за вычетом этого спекулятивного капитала. Мы должны понимать, что наш фондовый рынок имел в последние годы и вот эту спекулятивную накачку. Поэтому в многих процессах, которые происходят, есть и здоровая тенденция привыкания к экономическому циклу оздоровления российской экономики и приведения ее в те темпы, которые должны осуществляться не такими краткосрочными вливаниями мировой ликвидности, а ростом внутренних факторов.
Конечно, нужно отметить, что главная задача у правительства и финансовых властей — это чтобы фундаментальные показатели, которые зависят от финансовых властей (инфляция, курс, уровень налогов, темп прироста государственных расходов), были такими, чтобы обеспечивать стабильность и устойчивость к этим шокам. К началу этого кризиса мы пришли, когда инфляция у нас выросла, т. е. наши внутренние факторы с точки зрения долгосрочных, или длинных, денег была очень неблагоприятная. А низкая инфляция, низкая ставка кредита и стабильность экономики, когда банк готов выдавать кредит, понимая, что вы построите этот проект, осуществите этот проект и будете получать доход от реализации этого проекта, и этот доход и будут источником погашения кредита.
3. Пути преодоления финансового кризиса
Пути преодоления мирового финансового кризиса нужно искать на мировом саммите. Об этом договорились на двухдневной встрече в Брюсселе главы стран-членов ЕС.
Глобальный саммит - с участием Евросоюза, США и развивающихся экономик нужно провести до конца года, а лучше - уже в ноябре, заявил глава председательствующей в ЕС Франции. Саркози предлагает реформировать мировую финансовую систему и базовые принципы мирового капитализма. По его словам, экономика 21 века будет "социально ориентированной", то есть рынок будет регулироваться определенными правилами.
О необходимости глобального подхода в борьбе с кризисом заявил и премьер-министр Великобритании Гордон Браун:
"Люди сталкиваются с падением уровня жизни на фоне роста цен на нефть и продовольствие на глобальном рынке. В то же время случился кредитный кризис. Таким образом, мы сталкиваемся с первым ресурсным кризисом глобальной экономики, когда спрос на нефть превышает предложение. И мы сталкиваемся с первым финансовым кризисом в этот новый век глобализации. Эти проблемы мы пытаемся сейчас решать".
Суть "новой формы капитализма", о которой говорит Саркози, в том, что финансы должны служить бизнесу и людям, а не наоборот. Предполагается, в частности, реформировать Международный валютный фонд. В субботу французский лидер вместе с председателем Еврокомиссии Жозе Мануэлом Баррозу представит программу модернизации мировой экономики американскому президенту - на встрече в Кэмп-Дэвиде. Заявление Саркози транслировал телеканал "Вести".[8]
"Нельзя решить глобальные финансовые вопросы без активного участия США - вот почему я придаю самое большое значение этой встрече. И мы видим теперь, что имеется готовность - готовность, которой раньше не было - рассматривать вещи совместно. И это касается не только американских партнеров и друзей, но и новых экономик".
Саркози также выступил против режима "налогового рая" для кредитных организаций, которым оказывают помощь правительства стран ЕС.
Не оставил без внимания это явление и глава РФ Дмитрий Медведев
"Необходимо создать механизмы, блокирующие ошибочные, эгоистические, а подчас просто опасные решения некоторых членов мирового сообщества. Ведь что греха таить, трагедия Цхинвала стала, помимо прочего, следствием самонадеянного, не терпящего критики и предпочитающего односторонние решения курса американской администрации. Думаю, возникшее после распада Советского Союза представление о собственном мнении как о единственно верном и неоспоримом в конечном итоге привело власти Соединённых Штатов и к крупным просчётам в экономической сфере. Надувая денежный пузырь для стимулирования собственного роста, они не только не потрудились скоординировать свои решения с другими участниками глобальных рынков, но и пренебрегли элементарным чувством меры. И не внимали многочисленным предостережениям со стороны своих партнёров (кстати, в том числе и нашим). В результате чего нанесли ущерб и себе, и другим. Но, как говорится, нет худа без добра. Урок ошибок и кризисов 2008 года доказал всем ответственным нациям, что пора действовать. И нужно радикально реформировать политическую и экономическую системы. Россия, во всяком случае, будет на этом настаивать",- подчеркнул президент.
Занять освобождающиеся ниши, создать новые эффективные предприятия и внедрять самые передовые технологии – вот, по словам президента, лучшее антикризисное лекарство. До конца года в России должен быть принят пакет законов, направленный на формирование в России нового мирового финансового центра. "Нужно предпринять практические шаги по усилению роли рубля в качестве одной из валют международных расчётов. И, наконец, начать переход к расчётам в рублях – который мы, к сожалению, затянули – конечно, прежде всего, за газ и за нефть. Надо стимулировать размещение новых эмиссионных ценных бумаг именно в рублях и желательно на российском рынке. Конечная цель всех этих процессов – сделать рубль одной из региональных валют", - отметил Медведев.
Среди первоочередных мер внутри страны – это пробить финансовый тромб, чтобы деньги доходили до получателей – сельхозпроизводителей, строителей, машиностроения, заявил Дмитрий Медведев. Президент изложил суть позиции России на предстоящей в Вашингтоне встрече лидеров двадцати крупнейших экономик мира. "Минимальный набор задач включает разработку новых систем оценки риска, которые учитывают взаимозависимость финансовых институтов и реального сектора; внедрение современных технологий раскрытия объективной информации об участниках рынка и о финансовых операциях; гармонизацию стандартов бухгалтерского учёта и отчётности, а также повышение требований к капиталу финансовых учреждений. Мандаты на решение этих задач должны быть распределены между существующими или вновь создаваемыми международными организациями и региональными организациями, кстати, тоже. А роль ведущих стран мира заключалась бы в гарантировании эффективности их деятельности. При выстраивании такой архитектуры нельзя забывать слова известного экономиста Василия Леонтьева о том, что систему свободного предпринимательства можно сравнить с гигантским компьютером, способным решать свои проблемы автоматически. Но каждый, кто имел дело с большими компьютерами, знает, что иногда они дают сбой и не могут действовать без присмотра", - заметил Дмитрий Медведев. [8]
Тем временем восемь крупных европейских банков договорились оказывать друг другу финансовую помощь и возобновить негарантированные межбанковские кредитные линии" до трех месяцев. Максимальная сумма заимствований - 15 миллиардов евро. Цель -восстановить доверие к банковской системе. Соглашение заключили банки, которые входят в общество взаимного страхования Unico. Это французский Credit Agricole, немецкий DZ Bank, итальянский ICCREA, финский Pohjola, нидерландский Rabobank, австрийский Raiffeisen Zentralbank, швейцарский Raiffeisen Switzerland и испанский Banco Cooperativo. Их общая доля составляет более 20 процентов сферы розничных банковских операций Европы.
Конечно же, для преодоления такого кризиса, который приобрел характер глобального, естественно требуется усилия всего мирового сообщества, поскольку на данном этапе экономического развития справиться с этим в одиночку ни одной стране, даже узкому кругу стран не по силам.
Заключение
Итак, подведем итоги. Из всего выше сказанного можно узнать, что валютный рынок – это совокупность экономических отношений, возникающих между субъектами валютных операций.
Здесь продается и покупается валюта на основе спроса и предложения, совершаются различные валютные сделки. Валютные рынки могут быть международными, национальными, региональными, биржевой, внебиржевой, спотовый и форвардный. Несмотря на то, что классификация участников валютного рынка обширна, максимальный вес в операциях с валютой принадлежит крупным транснациональным банкам, которые широко применяют современные телекоммуникации.