Таким образом, структура баланса предприятия является неудовлетворительной, баланс предприятия имеет недостаточную ликвидность, само предприятие признается неплатежеспособным, и, кроме того, оно имеет неустойчивое финансовое положение.
Рынок сбыта услуг не ограничивается территорией Республики Беларусь, он также распространяется на потребителей услуг стран Европы. Предприятие работает со своими клиентами с начала своего образования и пользуется у клиентов хорошей репутацией.
На основании «Отчетов о прибылях и убытках» и балансов проанализируем показатели деловой активности. Коэффициенты деловой активности имеют следующие значения (табл. 3.3). Количество дней в периоде принято равным 360 дней.
Коэффициенты деловой активности
Таблица 3.3
| Наименование показателя, буквенное обозначение | На 01.01.2004г. | на 01.01.2005г. | на 01.01.2006г. |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов КО.А. | 9,2 | 7,1 | 7,7 |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов ПО.А., дней | 39 | 51 | 47 |
| Оценка оборачиваемости запасов КО. З. | 45 | 42 | 41 |
| Продолжительность оборота запасов П О.З., дней | 8 | 9 | 9 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала КО.К.. | 6,0 | 4,7 | 4,0 |
| Период оборота собственного капитала ПО.К, дней | 60 | 76 | 89 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КОДЗ | 12,5 | 10,1 | 15,3 |
| Период оборота дебиторской задолженности ПОДЗ, дней | 29 | 36 | 23 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности КОКЗ | 10,5 | 3,1 | 3,2 |
| Период оборота кредиторской задолженности ПОКЗ, дней | 34 | 115 | 113 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился, что увеличивает скорость оборота оборотных активов. Один оборот оборотных активов возрос по сравнению с одним оборотом на 01.01.2004г. на 8 дней и сократился по сравнению с показанием на 01.01.2005г. на 4 дня. Однако период оборота оборотных активов остается высоким, что характеризует предприятие с положительной стороны, так как оно заинтересовано в скорейшем осуществлении услуг и получении денежных средств и предпринимает меры по взысканию дебиторской задолженности.
Запасы обращаются за 8-9 дней, что характерно для данного предприятия, поскольку запасы в данном случае практически не участвуют в хозяйственной деятельности.
Период оборота собственного капитала имеет тенденцию к росту: по сравнению с 01.01.2004г. возрос на 29 дней, по сравнению с 01.01.2005г. – на 13 дней.
Снижение периода оборота дебиторской задолженности означает снижение продолжительности отсрочки платежей, предоставляемой покупателям.
Среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой поставщиками по сравнению с показателем на 01.01.2004г. значительно возросла, и за 2004г. и 2005г. практически не изменилась. Увеличение продолжительности характеризует о финансовых затруднениях предприятия при осуществления расчетов, которые носят временный характер, так как предприятие не имеет просроченной кредиторской задолженности. Заемные средства используются предприятием в хозяйственном обороте.
ТУП «БелТехноСервис»
На основании «Отчетов о движении денежных средств» проведем анализ платежеспособности.
Показатели платежеспособности приведены в таблице 3.4.
Показатели платежеспособности
Таблица 3.4.
| Наименование показателя, буквенное обозначение | на 01.01.2004г. | на 01.01.2005г. | на 01.01.2006г. |
| Коэффициент общей платежеспособности КОБ.ПЛ. | 1,0 | 1,0 | 1,0 |
| Коэффициент срочной платежеспособности КСР.ПЛ. | 1,1 | 1,1 | 1,1 |
Значения 1 и выше отражают способность организации рассчитаться денежными средствами по обязательствам. Однако при погашении обязательств у предприятия практически не остается денежных средств для осуществления хозяйственной деятельности. Поэтому можно сделать вывод, что платежеспособность анализируемого предприятия имеет критический характер.
Наибольший удельный вес в денежных средствах составляет выручка от реализации услуг. Ее величина колеблется от 90% на 01.01.2004г. до 84% на 01.01.2005г и до 80% на 01.01.2006г. При снижении доли выручки от реализации услуг возрастает доля выручки от реализации внеоборотных активов и иного имущества, а также доля кредитов. Таким образом, что предприятие стало меньше оказывать своих услуг, однако предпринимает меры по расширению рынков сбыта и улучшению качества оказываемых услуг.
Расходование денежных средств осуществляется не только на оплату активов и расчетов с персоналом и бюджетом, но и на текущую деятельность по осуществлению международных перевозок грузов. Эта статья в оттоке денежных средств на 01.01.2005г. занимает наибольший удельный вес – 61%. Однако на 01.01.2004г. и 01.01.2006г. наибольший удельный вес составляет статья - расчеты с персоналом и расчеты за приобретенные активы – 91%. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие большую часть денежных средств расходует на выплату заработной платы, командировочных расходов, приобретение ГСМ и прочих материалов для автопарка.
Задолженность по кредитам по состоянию на 01.01.2006г. приведена в Приложении.
Предприятие всегда своевременно рассчитывается по кредитам и процентам, все кредиты обеспечены залогом имущества.
Рейтинг кредитоспособности предприятия приведен в таблице 3.5.
Рейтинг кредитоспособности ТУП «БелТехноСервис»
Таблица 3.5
| Наименование показателя | Значение | Оценка в баллах | ||||
| 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | |
| 1 | 2 | 2 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Коэффициент финансовой независимости | 0,53 | 0,33 | 0,49 | 10 | 20 | 20 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,3 | -1,9 | -2,3 | 60 | 60 | 60 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 0,8 | 0,3 | 0,5 | 40 | 60 | 60 |
| 4. Рейтинговая оценка (п.1+п.2+п.3) | х | х | х | 110 | 140 | 140 |
| 5. Дополнительные критерии | х | х | х | х | х | Х |
| 5.1. Прибыльность деятельности | х | х | х | х | х | Х |
| 5.2. Соотношение темпа роста прибыли за отчетный период с темпами роста реализации и темпами роста активов | 6,7 и 1,7х | 0,9 и 0,5 | 1,5 и 1,2 | х | 5 | Х |
| 5.3. Формирование портфеля заказов | х | х | х | х | х | Х |
| 5.4. Доля неденежных расчетов в объеме реализованной продукции | х | х | х | х | х | Х |
| 5.5. Оптимизация запасов готовой продукции | х | х | х | х | х | Х |
| 5.6. Стабильность денежных потоков | х | х | х | х | х | Х |
| 5.7. Размер дебиторской задолженности | 239 | 262 | 111 | х | х | Х |
| 5.8. Участие собственных средств организации в финансируемом проекте | х | х | х | х | х | Х |
| 6. Итого корректирующий балл (п.5.1+п.5.2+п.5.3+п.5.4+п.5.5+п.5.6+п.5.7+п.5.8) | х | х | х | х | 5 | Х |
| Итоговая рейтинговая оценка | х | х | х | 110 | 145 | 140 |
| Класс кредитоспособности | х | х | х | 2 | 3 | 3 |
Таким образом, ТУП «БелТехноСервис» на 01.01.2004г. относился ко 2 классу кредитоспособности, а на 01.01.2005г. и на 01.01.2006г. – к 3 классу.
Следовательно, кредитование данного клиента рискованно. Но, учитывая, что у предприятия дисциплина погашения кредитов всегда была удовлетворительной и что кредиты выдаются под высоколиквидный залог, то кредитование данного клиента возможно под разовые сделки и при условии стабильности поступления денежных средств на расчетный счет в объемах достаточных для погашения кредитов и процентов за определенный период (декада, месяц, квартал и т.д. в зависимости от графиков платежей).
В данном случае также банку необходимо проводить ежемесячный кредитный мониторинг предприятия с целью недопущения ухудшения его финансового положения при его кредитовании.
Поскольку предприятие имеет ежемесячно стабильные поступления на расчетный и валютные счета и предоставляет в качестве залога высоколиквидное имущество, то риск банка по невозвращению кредитов и неуплаты процентов практически отсутствует.
ТУП «БелТехноСервис» является прибыльным предприятием.
В соответствии Приложением к бухгалтерскому балансу «Отчетам о прибылях и убытках» прибыль предприятия характеризуется следующими показателями (табл. 3.6).
Показатели прибыли
Таблица 3.6
млн.руб.
| Показатели прибыли | на 01.01.04г. | на 01.01.05г. | Темп роста, %01.01.05г. к 01.01.04г. | на 01.01.06г. | Темп роста, %01.01.06г. к 01.01.05г. |
| Прибыль от реализации | 142,9 | 182,9 | 128,0 | 120,5 | 65,9 |
| Прибыль от операционных доходов и расходов | - | -1,5 | х | 11,3 | х |
| Прибыль от внереализационных доходов и расходов | -50,4 | -87,6 | -173,8 | 13,8 | х |
| Прибыль за отчетный период | 92,5 | 93,8 | 101,4 | 145,6 | 155,2 |
| Нераспределенная прибыль | 54,8 | 21,4 | 39,1 | 93,7 | 437,9 |
Показатели прибыли имеют тенденцию к улучшению, так как прибыль отчетного периода за 2004г. возросла на 1,4% по сравнению с прибылью за 2003г., и за 2005г. возросла на 55,2% по сравнению с прибылью за 2004г. Однако нераспределенная прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия) снизилась на 01.01.2005г. на 60,9% по сравнению с 01.01.2004г., но возросла в 4,3 раза на 01.01.2006г. при сравнении с 01.01.2005г.