- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях [12, c.497].
Показатели деловой активности определяют эффективность использования активов организации и источников формирования. При этом наибольший практический интерес в ходе анализа финансовой устойчивости представляет эффективность использования оборотных средств, поскольку это наиболее подвижная часть имущества, ускорение оборачиваемости которой приносит наибольший эффект организации в форме получаемой выручки от реализации продукции (товаров, работ и услуг) и прибыли.
Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация организации, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами организации и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов организации.
Количественные критерии определяются рядом показателей, среди которых наиболее распространенными являются:
коэффициент оборачиваемости активов за расчетный период;
коэффициент оборачиваемости производственных запасов и затрат;
коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
средние сроки (в днях) оборота дебиторской и кредиторской задолженности [12, c.498].
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет организациям высвобождать часть оборотных средств и, следовательно вести хозяйственную деятельность с меньшим объемом оборотных средств.
Коэффициенты деловой активности [19, c.324]:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Он рассчитывается:
ВР
К О.А. = ----------------------------- (2.14),
(А НП + А КП) / 2
где ВР – выручка от реализации (товаров, работ, услуг);
А НП, А КП – стоимость оборотных активов на начало и конец периода.
Учитывая важность показателей оборачиваемости, целесообразно не ограничиться исчислением и сравнением ее коэффициентов, но и изучить продолжительность оборачиваемости в днях.
2) Продолжительность (период) одного оборота оборотных активов. Он рассчитывается:
Д
П О.А. = ------------------- (2.15),
К О.А.
где Д – количество дней в периоде.
Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных активов организация может повысить эффективность использования.
Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:
выпуск продукции в ассортименте, пользующейся спросом у потребителей;
сокращение продолжительности производственного цикла;
недопущение излишних производственных запасов и готовой продукции на складах организации;
своевременная отгрузка готовой продукции покупателям и получение за отгруженную продукцию соответствующих оплат [19, c.326].
3) Оценка оборачиваемости запасов. Этот показатель является важнейшим элементом анализа эффективности. Он рассчитывается:
С РТ
К О. З = ------------------- (2.16),
(З НП + З КП) / 2
где С РТ – себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг);
З НП + З КП – стоимость запасов на начало и конец периода.
4) Период обращения запасов в днях. Он рассчитывается:
Д
П О.З. = ------------------- (2.17)
К О. З
Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным замораживанием в запасах. Кроме того, очевидно, что организация несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи.
5) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Он рассчитывается:
ВР
К О.К. = ------------------- (2.18),
(КНП + ККП) / 2
где КНП, ККП – собственный капитал на начало и конец периода.
6) Продолжительность одного оборота собственного капитала. Он рассчитывается:
Д
П О.К. = ------------------ (2.19)
К О.К.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
7) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Рассчитывается:
ВР
КОДЗ = --------------------- (2.20),
(ДЗНП + ДЗКП) / 2
где ДЗНП, ДЗКП - дебиторская задолженность на начало и конец периода.
8) Период оборота дебиторской задолженности. Рассчитывается:
Д
ПОДЗ = ------------------- (2.21)
КОДЗ
Этот показатель характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой покупателям.
9) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Он рассчитывается:
ВР
КОКЗ = --------------------- (2.22),
(КЗНП + КЗКП) / 2
где КЗНП, КЗКП - кредиторская задолженность на начала и конец периода.
10) Период оборота кредиторской задолженности. Он рассчитывается:
Д
ПОКЗ = ------------------ (2.23)
КОКЗ
Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой организации поставщиками. Чем он больше, тем активнее организация финансирует текущую производственную деятельность. При этом необходимо учесть наличие просроченной кредиторской задолженности и принимать меры по ее сокращению.
Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера [22, c.229].
Платежеспособность организации является внешним проявлением ликвидности и отражает реальное состояние финансов организации, которое можно определить на конкретную дату.
Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банках, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств.
Признаки неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства. Просроченными становятся обязательные платежи бюджету, банку за полученные кредиты, выплаты по заработной плате.
В такой ситуации нарушается согласованность в движении материальных и денежных ресурсов, под угрозой находится непрерывность функционирования организации. Однако неплатежеспособность может быть и временным явлением, вызванным нарушением платежной дисциплины покупателей.
Анализ платежеспособности по балансу имеет ограниченную значимость, так как это остатки средств на 01.01, а уже 2-го, 3-го числа и т.д. Остатки оборотных активов и в первую очередь денежных средств могут увеличиться в 10 раз в случае реализации продукции.
В основу анализа платежеспособности организации должно быть положено поступление и расходование денежных средств. Отчет о движении денежных средств содержит сведения об их потоках (поступление и направление денежных средств) с учетом остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности [13, c.175].
Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных, специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в белорусских рублях.
Изменения в поступлении и оттоке денежных средств могут произойти на следующий день после составления баланса на определенную дату. Поэтому при анализе платежеспособности необходимо учитывать выручку от реализации продукции, работ, услуг, поступление денег от разницы в доходах и расходах по внереализационным операциям, от предварительной оплаты за год и в течение года. Это основные источники поступления денежных средств, и при определении платежеспособности они должны учитываться в первую очередь. Поэтому более обоснованно проводить анализ платежеспособности по системе показателей, характеризующих своевременность оплаты срочных, средне- и долгосрочных платежей не по балансу, а по денежным потокам.
Денежные потоки – это, с одной стороны, поступление денежных средств плюс остатки на денежных счетах, а с другой – расходование денежных средств на выплату зарплаты, социальные нужды, на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, топлива, энергии и др., перечисление налогов в бюджет и внебюджетные фонды, оплату процентов за кредит, возврат кредита и т.д. [12, c.177]
Анализ платежеспособности организации проводится по данным «Отчета о движении денежных средств» (ф. 4).
В зависимости от срочности платежей и расходов денежных средств платежеспособность подразделяют на общую (все поступления денежных средств и остатки денежных средств на начало года делятся на все платежи) и срочную (все поступления и остатки денежных средств на начало года делятся на срочные платежи).
В связи с этим выделяют коэффициенты общей и срочной платежеспособности [12, c.178]:
1) Коэффициент общей платежеспособности. Определяется:
остатки денежных средств на начало года +
+ поступление денежных средств в течение года
КОБ.ПЛ. = --------------------------------------------------------------- (2.24)
Отток денежных средств=все платежи=направление
денежных средств
2) Коэффициент срочной платежеспособности. Он определяется:
остатки денежных средств на начало года +
+ поступление денежных средств в течение года
КСР.ПЛ. = -------------------------------------------------------------- (2.25)
Отток денежных средств по срочным платежам