Для удобства проведения такого исследования используем так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах такие, как недвижимое имущество, текущие активы и так далее [11, с.68].
На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние. Термин "ликвидность" означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства.
Баланс - нетто ТОО «Агрофирма Курма» представлен в таблице 1.
Таблица 1 - Вертикальный анализ агрегированного баланса ТОО «Агрофирма Курма» и источники его формирования за период 2005 - 2007 г.
| Показатели | 2005 г,тыс. тг | % к валютебаланса | 2006,тыс. тг | % квалютебаланса | 2007 г,тыс. тг | % к валютебаланса | Отклоне-ния(гр7-гр5) | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||
| Актив | 1154440 | 100 | 1431426 | 100 | 1282071 | 100 | - | |||||||
| Долгосрочные активы | 502461 | 43,5 | 480814 | 33,6 | 515088 | 40,2 | +6,6 | |||||||
| Текущие активы, в т.ч. | 651979 | 56,5 | 950612 | 66,4 | 766983 | 59,8 | -6,6 | |||||||
| Запасы | 109571 | 5,3 | 68887 | 4,8 | 79528 | 6,2 | +1,4 | |||||||
| Дебиторская задолженность | 53903 | 46,7 | 879890 | 61,5 | 684051 | 53,4 | -8,1 | |||||||
| Деньги | 3376 | 0,3 | 1835 | 0,1 | 3404 | 0,2 | +0,1 | |||||||
| Пассив | 1154440 | 100 | 1431426 | 100 | 1282071 | 100 | - | |||||||
| Капитал | 811264 | 70,3 | 1145487 | 80 | 1051010 | 82 | +2 | |||||||
| Долгосрочные обязательства | - | - | 157866 | 11 | 215656 | 16,8 | +5,8 | |||||||
| Текущие обязательства | 242305 | 21 | 128073 | 9 | 15405 | 1,2 | -7,8 | |||||||
Следует отметить, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли краткосрочных активов, которая составила в 2005 году - 56,5 %, в 2006 – 71,8%, и в 2007 году – 59,8 %. В составе текущих активов обращает на себя внимание уменьшение доли дебиторской задолженности на 8,1% в 2007 году относительно 2006 года, а также увеличения денежных средств на 1569 тыс. тенге, при этом происходит увеличение запасов на 1,4%, т.е. на 10641 тыс.тг.
Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из собственного капитала, обязательств.
Капитал - это активы общества, после вычета ее обязательств, состоит из:
-выпущенный капитал не изменился за 3 года и составляет 342773 тыс. тг.;
-нераспределенный доход за 2005 год составил 468491 тыс. тенге, который увеличился в 2006 году на 334223 тыс. тенге и составил 802714 тыс. тенге, в 2007 году составил 708237 тыс.тенге.
Таким образом, доля собственного капитала в 2007 году относительно 2006 года увеличилась на 2% по отношению к валюте баланса.
Структура заемных средств в течение 3 лет претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств уменьшилась с 21% в 2005 г. до 9% в 2006 году и 1,2% в 2007 году. За этот период предприятие увеличило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2005предприятие не имело долгосрочных обязательств, однако в 2006 году займы банков составили 11%, которые увеличились в 2007 году на 57790 тыс.тг и составили 16,8 % в 2007 году, изменение составило 5,8%.
Таким образом, наблюдается уменьшение текущих обязательств одновременно с ростом долгосрочных обязательств.
Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности.
Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности, то есть реализуемости.
Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другое.[12, c. 29]
Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования ТОО «Агрофирма Курма». Данные поместим в таблице 2.
Таблица 2 - Горизонтальный анализ агрегированного баланса ТОО «Агрофирма Курма» и источники его формирования за период 2005 - 2007 года (тыс.тенге)
| Наименование статей баланса | 2005 год | 2006 год | 2007 | Изменение (гр. 4 – гр. 3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Статьи актива | ||||
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 3376 | 1835 | 3404 | +1569 |
| Дебиторская задолженность | 53903 | 879890 | 684051 | -195839 |
| Запасы | 109571 | 68887 | 79528 | +10641 |
| Долгосрочные активы | 502461 | 480814 | 515088 | +34274 |
| Баланс | 1154440 | 1431426 | 1282071 | -149355 |
| Статьи пассива | ||||
| Текущие обязательства | 242305 | 128073 | 15404 | -112669 |
| Долгосрочные обязательства | - | 157866 | 215656 | +57790 |
| Капитал | 811264 | 1145487 | 1051010 | -94477 |
| Баланс | 1154440 | 1431426 | 1282071 | -149355 |
По данным таблицы 2 следует, что денежные средства в 2007 году увеличиваются на 1569 тыс.тг относительно 2006 года. За 2006 год наблюдается прирост дебиторской задолженности на 336849 тыс.тенге относительно 2005 года. В 2007 году дебиторская задолженность уменьшается относительно 2006 года на 195839 тыс.тг. Запасы увеличиваются на 10641 тыс.тенге. При этом происходит увеличение долгосрочных активов на 34274 тыс.тенге. В структуре пассивов наблюдается уменьшение текущих обязательств на 112669 тыс.тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются в 2007 году на 57790 тыс.тенге и составляют 215656 тыс.тенге, при этом происходит уменьшение капитала на 94477 тыс.тенге. За 2007 г. по данным таблицы 2 активы уменьшились на 149355 тысяч тенге.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно.
По данным таблицы 4 видно, что оборотный капитал анализируемого предприятия составил:
- на 2005 год: оборотный капитал = 651979- 242305 = 409674 тыс. тенге;
- на 2006 год: оборотный капитал = 950612 - 128073= 822539 тыс. тенге;
- на 2007 год: оборотный капитал = 766983- 15404= 751579 тыс. тенге.
Следовательно, предприятие за 2005-2007 году увеличивает собственный оборотный капитал, что положительно характеризует деятельность предприятия.
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.[13, c. 42]
В практике аналитической работы также используют систему относительных показателей ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам.