Мы рассмотрели порядок кредитования предприятий в банках, перейдем непосредственно к оценке финансового состояния предприятия для дальнейшего проведения анализа привлечения этим предприятием банковского кредита.
2.2 Характеристика финансового состояния ТОО «Жастар»
Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяем соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываем суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. (Приложение А) При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.
Для удобства проведения такого исследования используем так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах такие, как недвижимое имущество, текущие активы и так далее [13, с.68].
На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние. Термин "ликвидность" означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства.
Баланс - нетто ТОО «Жастар» представлен в таблице 3.
Таблица 3
Вертикальный анализ агрегированного баланса ТОО «Жастар» и источники его формирования за период 2007 – 2008 гг. тыс.тенге
| Показатели | 2007 г. | % к валюте баланса | 2008 г. | % к валюте баланса | Отклонения(гр5-гр3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Актив | 113 246 | 100 | 101 963 | 100 | - |
| Долгосрочные активы | 53 015 | 46,8 | 47 077 | 46,2 | -0,6 |
| Текущие активы, в т.ч. | 60 231 | 53,2 | 54 886 | 53,8 | +0,6 |
| Запасы | 45 407 | 40,1 | 52 389 | 51,4 | +11,3 |
| Дебиторская задолженность | 13 240 | 11,7 | 1 148 | 1,1 | -10,6 |
| Деньги | 1 584 | 1,4 | 1 349 | 1,3 | -0,1 |
| Пассив | 113 246 | 100 | 101 963 | 100 | - |
| Капитал | -497 | -0,4 | 2 551 | 2,5 | +2,9 |
| Долгосрочные обязательства | 95 344 | 84,2 | 96 526 | 94,7 | +10,5 |
| Текущие обязательства | 18 399 | 16,2 | 2 886 | 2,8 | -13,4 |
Следует отметить, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли краткосрочных активов, которая составила в 2007 году – 53,2 %, в 2008 году составила 53,8 %. В составе текущих активов обращает на себя внимание уменьшение доли дебиторской задолженности на 10,6% в 2008 году относительно 2007 года, а также уменьшения денежных средств на 235 тыс.тенге, при этом происходит увеличение запасов на 11,3%, т.е. на 6 982 тыс.тенге.
Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из собственного капитала, обязательств.
Доля собственного капитала в 2008 года относительно 2007 года увеличилась на 2,9% по отношению к валюте баланса.
Структуру собственного капитала ТОО «Жастар» на 2007-2008 гг. отразим в таблице 4.
Таблица 4
Структура собственного капитала ТОО «Жастар» за 2007 - 2008 гг. тыс.тенге
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Уставный капитал | 1 500 | 1 500 | - |
| Нераспределенный доход (убыток) | -1 997 | 1 051 | 3 048 |
| Итого: Собственный капитал | -497 | 2 551 | 3 048 |
Капитал - это активы общества, после вычета ее обязательств. Согласно таблице 4 собственный капитал состоит из:
- уставного капитала, который не изменился за 2 года и составляет 1 500 тыс. тенге;
- нераспределенного дохода (убытка), который за 2007 год составил -497 тыс.тенге, а в 2008 году увеличился на 3 048 тыс.тенге и составил 2 551 тыс.тенге.
Структура заемных средств по данным из таблицы 3 в течение исследуемого периода претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств уменьшилась с 16,2% в 2007 году до 2,8 % в 2008 году. За этот период предприятие увеличило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2007 году долгосрочные обязательства составляли 95 344 тыс.тенге и составили 84,2%, в 2008 году – 96 526 тыс.тенге или 94,7%.
Таким образом, наблюдается уменьшение текущих обязательств одновременно с ростом долгосрочных обязательств.
Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности.
Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности, то есть реализуемости.
Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другое.[14, c. 29]
Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования ТОО «Жастар». Данные поместим в таблице 5.
Таблица 5
Горизонтальный анализ агрегированного баланса ТОО «Жастар» и источники его формирования за период 2007 – 2008 гг. тыс.тенге
| Наименование статейбаланса | 2007 год | 2008 год | Изменение (гр. 3 – гр. 2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Статьи актива | |||
| Денежные средства и краткосрочные фин. вложения | 1 584 | 1 349 | - 235 |
| Дебиторская задолженность | 13 240 | 1 148 | -12 092 |
| Запасы | 45 407 | 52 389 | +6 982 |
| Долгосрочные активы | 53 015 | 47 077 | -5 938 |
| Баланс | 113 246 | 101 963 | - 11 283 |
| Статьи пассива | |||
| Текущие обязательства | 18 399 | 2 886 | -15 453 |
| Долгосрочные обязательства | 95 344 | 96 526 | + 1 182 |
| Капитал | -497 | 2 551 | + 3 048 |
| Баланс | 113 246 | 101 963 | - 11 283 |
По данным таблицы 5 следует, что денежные средства 2008 год уменьшаются на 235 тыс.тенге относительно 2007 года. За 2008 год наблюдается снижение дебиторской задолженности на 12 092 тыс.тенге относительно 2007 года. Запасы увеличиваются на 6 982 тыс.тенге. При этом происходит уменьшение долгосрочных активов на 5 938 тыс.тенге. В структуре пассивов наблюдается уменьшение текущих обязательств на 15 453 тыс.тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются на 3 048 тыс.тенге и составляют 96 526 тыс.тенге, при этом происходит увеличение капитала на 3 048 тыс.тенге. За 2008 г. по данным таблицы 5 активы уменьшились на 11 283 тысяч тенге.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно.
По данным таблицы 5 видно, что оборотный капитал анализируемого предприятия составил:
1)на 2007 год: оборотный капитал = 60 231 – 18 399 = 41 832 тыс. тенге;
2)на 2008 год: оборотный капитал =54 886 – 2 886 = 52 000 тыс. тенге;
Следовательно, предприятие за 2007 г. - 2008 г. увеличивает собственный оборотный капитал, что положительно характеризует деятельность предприятия.
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.[15, c. 42]
В практике аналитической работы также используют систему относительных показателей ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам.