Аналіз фінансового стану ВАТ "Радсад" (стр. 5 из 6)
4) R – модель
R = 8,38k1+k2+0,054k3+0,63k4
k1 = оборотній капітал/активи
k2 = чистий прибуток/ВК
k3 = виручка від реалізації/активи
k4 = чистий прибуток/інтегральні витрати
Показник R дорівнює у 2005 році 0,12, у 2006 – 0,08. Значення коефіціентів в середньому складає 0,1, що говорить про ймовірність банкрутства.
2.5. Аналіз ділової активності та рентабельності підприємства
Основні показники рентабельності
| № п/п | Показник | Формула | 2005 | 2006 |
| 1 | Рентабельність реалізованої продукції за операційним прибутком | операційний прибуток/чиста виручка | 0,08 | 0,09 |
| 2 | Рентабельність реалізація продукції за прибутком від реалізації | прибуток від реалізації/чиста виручка | 0,41 | 0,31 |
| 3 | Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | чистий прибуток/чиста виручка | 0,11 | 0,08 |
| 4 | Рентабельність капіталу | чистий прибуток/активи балансу | 0,03 | 0,01 |
| 5 | Рентабельність власний капітал | чистий прибуток/власний капіта | 0,05 | 0,03 |
| 6 | Рентабельність виробничих фондів | чистий прибуток/виробничі фон | 0,07 | 0,04 |
Протягом року значення всіх коефіцієнтів зменшились, це є негативним для діяльності підприємства, тому що за нормативами позитивним є збільшення показників. Ця негативна тенденція в діяльності підприємства потребує вжити негайних заходів з метою підвищення рівня рентабельності підприємства.
Факторний аналіз рентабельності реалізованої продукції
| 2005 (0) | 2006 (1) | ||||
| P - прибуток від реалізації | P=V-S | P= | 4463,8 | 3415,6 | |
| V - чиста виручка | V= | 15380 | 14910,8 | ||
| S - собівартість | S=V-P | S= | 10916,2 | 11495,9 | |
| R - рентабельність | R=P/V | R= | 0,29 | 0,23 | |
∆R - зміна рентабельності
∆R = R1-R0 = (P1/V1)-(P0/V0) = ((V1-S1)/V1)-((V0-S0)/V0)
∆R = 0,23-0,29 = (3415,2/14910,8)-(4463,8/15380) = (14910,8-11495,9)/14910,8-(15380-10916,2)/15380 = -0,06
| Вплив чинників на рентабельність | |||
| ціновий чинник | ∆Rp = ((V1-S0)/V1)-((V0-S0)/V1) | -0,03 | |
| собіватрість | ∆Rs = ((V1-S1)/V1)-((V1-S0)/V1) | -0,04 | |
| Відповідно: | ∆R = ∆Rp + ∆Rs | (-0,03)+(-0,04)=-0,07 | |
Ціновий та собі вартісний чинники мають негативний вплив на рентабельність.
| Факторна модель | |||
| № п/п | Показник | Звітний період 2006 | Попередній період 2005 |
| 1 | Прибуток від звичайної діяльності (ф2р190) | 1730 | 1159,8 |
| 2 | Чиста виручка від реалізації (ф2р035) | 15380 | 14910,8 |
| 3 | Середньорічна вартість ОВФ (ф1р030) | 17526 | 19622 |
| 4 | Середньорічна вартість ОбВФ (ф1р100+120) | 6999 | 8578,2 |
| 5 | Середньорічна вартість ВФ (3+4) | 24525 | 28200,2 |
| 6 | Коефіціент фондомісткості продукції (коп/грн) (3/2) | 1,14 | 1,31 |
| 7 | Коефіціент закріплення обігових коштів (коп/грн) (4/2) | 0,46 | 0,58 |
| 8 | Рентабельність реалізованої продукції (коп/грн) (1/2) | 0,11 | 0,08 |
| 9 | Рентабельність ВФ (коп/грн) (1/5) | 0,07 | 0,04 |
| Рівень рентабельності виробничих фондів за звітний рік 0,07 за попередній 0,04. |
| Відповідно рентабельність збільшилась на 0,03 пункта. |
| Вплив чинників на зміну рівня рентабельності |
| - зменьшення части прибутку на 1 грн реалізованої продукції спричинило збільшенню рівня рентабельності на 0,12 пункта |
| - збільшення фондомісткості основних виробничих фондів призвело до збільшення рентабельності на 0,16 пункта |
| - збільшення коефіціента закріплення оборотніх виробничих фондів спричинило зниження рентабельності виробничих фондів на 0,03 пункта |
| Загальний вплив цих чинників на рентабельність є позитивним і складає 0,03 пункта. |
РОЗДІЛ III. ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «РАДСАД»
3.1. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства
| № п/п | Показник | Формула | 2005 | 2006 | Xij = aij/aij(нк) | |
| 2005 | 2006 | |||||
| 1. Показники оцінки майнового стану | ||||||
| 1 | Коефіціент зносу основних засобів | ф1р032/ф1р031 | 0,42 | 0,41 | 1 | 0,98 |
| 2 | Частка основних засобів в активах | ф1р030/ф1р280 | 0,51 | 0,51 | 1 | 1 |
| 3 | Коефіціент мобільності активів | ф1р260+270/ф1р080 | 0,59 | 0,54 | 1,09 | 1 |
| 4 | Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах | ф1р040+045/ф1р280 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Частка оборотних виробничих активів | ф1р100+120+270/ф1р280 | 0,2 | 0,22 | 1 | 1,1 |
| 2. Показники оцінки фінансової стійкості | ||||||
| 1 | Власні обігові кошти (робочий, функціональний капітал) | ф1р2380+430+630+480-080 | 11824 | 12087 | 1 | 1,02 |
| 2 | Частка основних засобів в активах | ф1р100+120+130+140/ф1р380+430+630+480-080 | 0,63 | 0,76 | 1 | 1,21 |
| 3 | Коефіціент фінансової незалежності (автономії) | ф1р380+430+630/ф1р640 | 0,96 | 0,96 | 1 | 1 |
| 4 | Коефіціент фінансової залежності | ф1р640/ф1380+430+630 | 1,05 | 1,05 | 1 | 1 |
| 5 | Коефіціент фінансової стабільності (коефіціент фінансування) | ф1р380+430+630/ф1р480+620 | 21,91 | 21,78 | 1 | 0,99 |
| 3. Показники ліквідності | ||||||
| 1 | Коефіціент ліквідності поточної (покриття) | ф1р260/ф1р620 | 11,71 | 9,54 | 1 | 0,82 |
| 2 | Коефіціент ліквідності швидкої | ф1р260-(100+110+120+130+140)/ф1р620 | 4,56 | 2,74 | 1,66 | 1 |
| 3 | Коефіціент ліквідності абсолютної | ф1р230+240/ф1р620 | 0,55 | 0,03 | 1 | 0,06 |
| 4 | Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | ф1р160+170+180+190+200+210/ф1р520+530+540 | 6,2 | 8,7 | 1 | 1,4 |
| 5 | Коефіціент забезпеченості власним капіталом | ф1р380+430+630-080/ф1р260 | 0,88 | 0,87 | 1 | 0,99 |
| 4. Показники рентабельності | ||||||
| 1 | Рентабельність реалізованої продукції за операційним прибутком | ф1р100/ф2р035 | 0,08 | 0,09 | 0,89 | 1 |
| 2 | Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації | ф2р050-070-080/ф2р035 | 0,41 | 0,31 | 1,32 | 1 |
| 3 | Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | ф2р220/ф2р035 | 0,11 | 0,08 | 1,38 | 1 |
| 4 | Рентабельність капіталу | ф2р220/ф1р280(сер.знач) | 0,03 | 0,01 | 3 | 1 |
| 5 | Рентабельність ВК | ф2р220/ф1р380+430+630 | 0,05 | 0,03 | 1,67 | 1 |
| 5. Показники ділової активності | ||||||
| 1 | Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіціент трансформації | ф2р035/ф1р280 | 0,45 | 0,37 | 1,22 | 1 |
| 2 | Фондовіддача | ф2р035/ф1р030 | 0,87 | 0,74 | 1 | 0,85 |
| 3 | Коефіціент оборотності обігових коштів (обороти) | ф2р035/ф1р260+270 | 1,25 | 0,99 | 1,26 | 1 |
| 4 | Коефіціент оборотності запасів (обороти) | ф2р040/ф1р100+120+130+140 | 1,61 | 1,05 | 1,53 | 1 |
| 5 | Коефіціент оборотності готової продукції (обороти) | ф2р035/ф1р130 | 162,4 | 76,98 | 2,11 | 1 |
Інтегральний показник фінансового стану підприємства
Інтегральний показник фінансового стану підприємствав 2005 році становив 2,79. Простежується позитивна тенденція, оскільки для підприємства краще, коли цей показник наближається до нуля. Вже в 2006 році показник зменшився до 1,47, що на 1,32.
3.2. Проектування заходів, спрямованих на поліпшення фінансово-господарського стану підприємства
В стратегічному плануванні виділяються чотири основні напрямки дальшого розвитку підприємства:
1) розроблення (створення) нових видів продукції, тобто розробка, виробництво і продаж нових товарів на вже існуючих для підприємства ринках;
2) розширення ринків збуту, тобто продаж виготовлених товарів на нових ринках;
3) диверсифікація виробничо-збутової діяльності, тобто розробка і виробництво нових товарів з послідуючим продажем їх на нових ринках.
Якщо, наприклад, підприємство поставило перед собою завданих дальшого росту, а виготовлена ним продукція добре себе зарекомендувала серед споживачів і користується достатньо гнучким попитом, то таке підприємство може вибрати для себе стратегію - дальше просування на ринок і тактику - зниження ціни.
Завдання дальшого розвитку підприємства може бути також вирішене шляхом розроблення (створення) нових видів продукції, що потребує витрат на технологічні дослідження, або розширення ринків збуту, що потребує витрат на маркетинг цих ринків. Якщо оточення даного підприємства представлено порівняно невеликими фірмами, які відрізняються за своїм орієнтуванням на ринок і технологічними можливостями, то можна вибрати стратегію диверсифікації, намагаючись придбати або контролювати інші фірми.
Треба також мати на увазі ще такі особливості поведінки підприємств.
Щоб вижити, вони застосовують різні варіанти стратегії, які передбачають: