Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків підприємства (стр. 4 из 6)

Кз.о.к.в.о.к. = (154 - 78,3) : 154= 0,5 (2.12)

Коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів(за 2003 рік):

Кс.н.в.а. = 7,3 : 83,2 = 0,09 (2.13)

Оборотність в днях(Од) (за 2003 рік)- число днів,протягом яких грошові кошти завершують повний кругообіг: (2.14)

Од= 18,55 * 360 / 907,3 = 139

Коефіцієнт оборотності (Ко) (за 2003 рік)- це число оборотів, що їх роблять грошові кошти за період , який аналізується:

Ко = 907,3 = 48 (2.15)

18,85

Тривалість одного обороту в днях (По):

По = 360 = 5,1 (2.16)

Коефіцієнт завантаження коштів в обороті (Кз) (за 2003 рік): він показує суму грошових коштів, що авансується на 1 грн. виручки від реалізації і визначається за формулою:

Кз = 18,55 = 2 (2.17)

907,3

Порівнюючи звітній період з минулим можна сказати ,що:

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу за 2007 рік, який дорівнює 40 є меншим за коефіцієнт концентрації власного капіталу за 2003 рік, який дорівнює 51,5. А це означає, що приватне підприємство “ШАНС” у 2003 році було більш фінансово стійке, стабільне і незалежним.

2. Коефіцієнт фінансової залежності за 2007 рік дорівнює 2,4 є більшим за коефіцієнт фінансової залежності за 2003 рік який дорівнює 2. А це означає, що підприємство у 2003 році могло більш себе профінансувати ніж у 2007 році.

3. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами за 2007 рік дорівнює 0,4 є меншим за коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними за 2003 рік який дорівнює 0,5. А це свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику у 2007 році.

4. Коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів за 2007 рік дорівнює 0,2 є більшим за коефіцієнт співвідношення необоротних і власних коштів за 2003 рік. А це означає те , що дане підприємство за 2007 рік має більший власний капітал ніж за минулий період.

5. Оборотність в днях за 2007 рік дорівнює 11, а за 2003 рік дорівнює 7, що значно менше.

6. Коефіцієнт оборотності за 2007 рік дорівнює 32, а за 2003 рік дорівнює 48.

7. Тривалість одного обороту в днях за 2007 рік складає 32 дні, а за 2003 рік складає 51 день. А це означає те , що тривалість одного обороту в звітному періоді менший ніж за минулий період і це є позитивним.

8. Коефіцієнт завантаження коштів в обороті за звітній період дорівнює 3, а за минулий рік дорівнює 2. Це означає те , що дане підприємство у минулому році більш ефективніше використовувало свої грошові кошти.

2.2 Оцінка ефективності використання грошових коштів на підприємстві та визначення платоспроможності підприємства

У ринковій економіці, коли можлива ліквідація підприємства внаслідок їх банкрутства, одним з найважливіших показників фінансового стану є ліквідність. Фінансовий стан підприємства можна оцінити погляду його короткострокової і довгострокової перспектив. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства є його ліквідність і платоспроможність, тобто здатність своєчасно і в повному обсязі розрахуватися за короткостроковими зобов’язаннями. Термін “ліквідний” передбачає безперешкодне перетворення майна на гроші. Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворювати свої активи на гроші для покриття всіх необхідних платежів. Найліквіднішою є готівка. Наступним за рівнем ліквідності активом є короткострокові інвестиції (цінні папери), оскільки в разі необхідності їх швидко можна продати. Найменш ліквідним поточним активом є запаси, бо для перетворення їх на гроші їх спочатку треба продати. Рівень ліквідності визначається тривалістю періоду перетворення будь-якого активу на гроші.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів з активу із зобов’язаннями за пасивом. Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяють на такі групи:

Найбільш ліквідні активи (А1) - це суми за статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використати для поточних розрахунків (це рядки 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).

1. Активи, що швидко реалізуються (А2) - це активи, для

перетворення яких на гроші потрібний певний час (рядки 160 до 220).

3. Активи, що реалізуються повільно (А3) - це статті другого розділу активу балансу (рядки 100 до 130,а також рядок 250).

4. Активи, що важко реалізуються (А4) - це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльності протягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті першого розділу активу балансу.

Перші три групи активів належать до поточних активів підприємства.

Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов’язань групуються так:

1. Негайні пасиви (П1) - кредиторська заборгованість (рядки 530 до 610).

2. Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові кредити банків (рядок 500), поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями (рядок 510), векселі видані (рядок 520).

3. Довгострокові пасиви (П3) - це довгострокові зобов’язання - третій розділ пасиву балансу.

4.Постійні пасиви (П4) - рядки 380,430,630.

Для оцінки реального рівня ліквідності підприємства необхідно провести аналіз ліквідності балансу. Аналіз ліквідності підприємства передбачає два такі етапи: складання балансу ліквідності; розрахунок та аналіз основних показників ліквідності.

Ліквідність балансу - це рівень покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашення зобов’язань.

Таблиця 2.2.

Аналіз ліквідності балансу приватного підприємства “ШАНС”

за 2007 рік, тис.грн.

Актив	Рядок	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Пасив	Рядок	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Платіжний надлишок(недостача)
								На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
А1	220, 230, 240	31,5	61,8	П1	530 до 610	78,3	286,5	- 46,8	- 224,7
А2	160до 220	31,7	47,6	П2	500,510,520	0	0	31,7	47,6
А3	100 до 130,250	90,8	339,1	П3	480	0	0	90,8	339,1
А4	080	7,3	33,7	П4	380,430,630	83,2	195,9	- 76	- 162,2
Баланс	280	161,5	482,4	Баланс	640	161,5	482,4	X	X

Баланс буде абсолютно ліквідним, якщо задовільнятиме такі умови:

1. А1> П1;

2. А2 >П2;

3. А3 >П3;

4. А4<П4.

За даними таблиці 2.2 баланс приватного підприємства “ШАНС” є в основному ліквідним. На кінець звітного періоду:

1. А1 < П1;

2. А2 > П2;

3. А3 > П3;

4. А4 < П4.

Проте абсолютно ліквідним баланс вважати не можна оскільки в підприємства на кінець звітного періоду виникли проблеми з погашенням кредиторської заборгованості.

Другим етапом аналізу ліквідності підприємства є розрахунок та аналіз основних показників ліквідності. Вони застосовуються для оцінки можливостей підприємства виконати свої короткострокові зобов’язання.

Основні показники ліквідності:

Загальний коефіцієнт ліквідності(2007 рік) дає загальну оцінку платоспроможності підприємства і розраховується за формулою:

Кз.л. = (А1+А2+А3): ( П1+П2) (2.18)

На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:

Кз.л. = 482,4 : 195,9 = 2,5

Він показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують поточні зобов’язання, підприємство вважається ліквідним. Оптимальне значення коефіцієнту загальної ліквідності має бути співвідношення 1 : 1. У випадку приватного підприємства значення коефіцієнта покриття перевищує співвідношення 1 : 1 це означає, що підприємство має оборотні кошти, сформовані завдяки власним джерелам.

Коефіцієнт швидкої ліквідності(за 2007 рік):

Кш.л. = (А1+А2) : (П1+П2) (2.19)

На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:

Кш.л. = 482,2 : 195,9 = 2,5

Оптимальним коефіцієнтом швидкої ліквідності є співвідношення 1 : 1. У випадку приватного підприємства значення коефіцієнта швидкої ліквідності приблизно дорівнює співвідношенню 2,5 : 1.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності(за 2007 рік):

Ка.л. = А1 : (П1+П2) (2.20)

На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:

Ка.л. = 33,7 : 195,9 = 0,2

Цей коефіцієнт показує, яку частину короткострокових позикових зобов’язань можна за необхідності погасити негайно. Теоретично достатнім значенням для коефіцієнта абсолютної ліквідності є співвідношення 0,2 : 1. У випадку приватного підприємства значення коефіцієнта абсолютної ліквідності дорівнює співвідношенню 0,2 : 1.

Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків з кредиторської заборгованості що потребує негайного погашення. Ознаками платоспроможності є :

1. Наявність грошей у касі, поточних рахунках;

2. Відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Підприємство на поточному рахунку повинно мати залишок коштів, який дорівнює різниці між кредиторською заборгованістю і поточною дебіторською заборгованістю. Аналіз платоспроможності підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості та незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.

Аналіз платоспроможності підприємства здійснюється шляхом розрахунку такого показника як коефіцієнт платоспроможності (автономії).

Коефіцієнт платоспроможності (автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність.

К ав (2.21)

На прикладі приватного підприємства “ШАНС”: