Анализ чувствительности финансовых результатов к изменениям цены, различных элементов издержек (стр. 7 из 8)

- Рентабельности активов (Ра.):

(18)

Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить его в развернутой форме (формула Дюпона):

(19)

- Рентабельность собственных средств (Рс.с.):

(20)

Собственный капитал рассчитан как среднегодовое значение.

Факторы, определяющие значение и динамику данного показателя, выявляются с помощью еще одной формулы Дюпона, дающей развернутое представление рентабельности собственных средств:

(21)

Таблица 5.

Показатели эффективности использования капитала и деловой активности

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Темп роста на 2007г.(в %)	Темп роста на 2008г. (в %)
Коэффициент оборачиваемости активов	1,51	1,84	1,68	121,85	91,30
Коэффициент оборачи-ваемости оборотных средств	8,98	9,46	6,05	105,35	63,95
Фондоотдача	-	-	-
Рентабельность активов	0,04	0,08	0,02	200,00	25,00
Рентабельность собственного капитала	0,04	0,09	0,03	225,00	33,33

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что в течение 2-х лет активы совершили от 1,51 до 1,84 оборотов с 2006 до 2008 г.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств означает, что каждый вид активов потребляется и вновь возобновляется приблизительно от 6 до 10 раз с 2006 года по 2008.

2.5 Анализ доходности предприятия

На рассматриваемом предприятии (табл. 6) формирование и распределение прибыли выглядит следующим образом. Выручка от реализации составила в отчетном году 21074 тыс. руб., что на 237 тыс. руб. больше, чем в прошлом году. Себестоимость товарной продукции— 20179 тыс. руб. Уровень затрат на производство и реализацию продукции составил 94,82%, а прибыль от реализации продукции — 5,18%.

Балансовая прибыль (прибыль отчетного года), выявляемая на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей баланса, включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, прочих операционных и внереализационных доходов.

Под распределением балансовой прибыли понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

Таблица 6. Анализ доходности предприятия (тыс. руб.)

Наименованиепоказателя	Базисный год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста (%)	Удельный вес
					Базисный	отчетный
Выручка от реализации	20837	21074	237	101,14	100,00	100,00
Себестоимость	19758	20179	421	102,13	94,82	95,75
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
Прибыль(убыток) от реализации	1079	895	-184	82,95	4,23	1,25
Рентабельность продукции (%)	5,46	4,44	-1,02	-	-	-
Проценты к получению	-	7	7	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	114	63	-51	55,26	12,93	23,86
Прочие расходы	175	583	408	333,14	19,84	220,83
Прибыль(убыток) отчетного периода	882	264	-618	29,93	100,00	100,00
Налог на прибыль	136	118	-18	86,76	15,42	44,70
Отвлеченные средства	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного периода	-281	-18	263	6,41	-31,86	-6,82

Балансовая прибыль отчетного года снизилась на 618 тыс. руб. или на 70,07% (табл. 6). Наибольшее влияние оказало снижение прибыли от реализации продукции на 184 тыс. руб., или на 17,05%, являющейся основной составляющей прибыли предприятия. Нераспределенная прибыль отчетного года достигла -18 тыс. руб., что на 263 тыс. руб. больше, чем в прошлом году.

2.6 Факторный анализ показателей прибыли от реализации продукции

Прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре

балансовой прибыли. Она представляет не только собой конечный результат деятельности предприятия в сфере производства, но и обращения. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции PQ можно представить в таком виде:

(22)

Величина прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: объема и структуры реализации, ее полной себестоимости и оптовых цен. Между изменением объема реализации и размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при реализации рентабельной продукции и обратная зависимость при реализации убыточной.

1. Влияние объема реализации продукции определяется по формуле:

(23)

К1 = 21074/20837=1,01

К2 = 20179/19758=1,02

ΔP1=1079(1,02-1)=215,8

В результате увеличения объема реализации прибыль увеличилась на 215,8 тыс. руб.

2. Влияние изменения структуры и ассортимента реализованной продукции определяется по формуле:

(24)

ΔP2=1079(1,01-1,02)=10,79

В результате сдвигов в структуре и ассортименте прибыль увеличилась на 10,79 тыс. руб.

3. Влияние изменения уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции на прибыль определяется по формуле:

25)

ΔP3= 21074((19758/20837)-(20179/21074)= -196,27

В результате снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции прибыль снизилась на 196,27 тыс. руб.

Проведенные расчеты обобщим в таблице.

Таблица 7. Результаты факторного анализа прибыли

Факторы изменения роста прибыли от реализации продукции	Сумма виляния (тыс.руб.)
1. Изменение объема реализации	215,8
2. Изменение структуры и ассортимента продукции	10,79
3. Изменение уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции	-196,27
Сумма факторных отклонений	30,32

Влияние четырех факторов на прибыль от реализации в сумме составило 30,32 тыс. руб. Разница в 214,32 тыс. руб. (-184 — 30,32) — за счет округления в расчетах.

Наибольшее отрицательное воздействие на прибыль оказало изменение объема реализации продукции. Следует провести анализ производства и реализации продукции с точки зрения качества, конкурентоспособности, маркетинговых мероприятий, ресурсного обеспечения и др. с целью выявления конкретных причин. По полученным данным можно сказать, что предприятие становится не рентабельным, хотя если провести вышеуказанный анализ, то можно выявить слабые стороны, что бы их исправить и получить высокую прибыль.

Заключение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

При анализе финансового состояния ЗАО «Санаторий-профилакторий станкостроитель» были проанализированы основные экономические показатели деятельности предприятия, анализ имущественного состояния, анализ баланса, анализ изменения имущества и финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости и анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

В целом работу предприятия можно считать не эффективной. При росте себестоимости на 427 тыс. руб. раз выручка возросла на 237 тыс. руб., а прибыль снизилась на 184 тыс. руб. Активы предприятия выросли на 1191 тыс.руб. за счет увеличения оборотных средств на 1280 тыс.руб. Недостаток денежных средств повлек за собой и рост кредиторской задолженности на 1230 тыс.руб. в основном из-за недоплаты поставщикам. При анализе изменения имущества и финансовых результатов выяснилось, что коэффициент прироста прибыли выше коэффициента прироста имущества, а также коэффициент прироста выручки выше коэффициента прироста имущества. Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия не достаточно собственных оборотных средств, и оно зависит от внешних кредиторов. Предприятие имеет отрицательное финансовое положение, и обладает высоким низким платежеспособности.