Сами компании, для получения кредитов, склонны завышать стоимость имеющихся у них в наличии активов, создавая видимость лучшего финансового положения, чем оно есть на самом деле. Задача аналитика заключается в том, чтобы проверить, не является ли оценка собственных активов, проведенная компанией, искаженной и не оказывает ли это существенного влияния на всю бухгалтерскую отчетность. То есть, необходимо установить, нет ли на балансе предприятия активов, стоимость которых существенно завышена, или ресурсов, которые согласно требованиям МСФО не могут быть признаны в качестве активов (например, безнадежно испорченных основных средств, амортизация на которые продолжает начисляться, в то время как их реальная рыночная стоимость равна нулю).
Из всех активных статей баланса не подлежат последующей переоценке только денежные средства. Следовательно, все остальные статьи актива баланса должны быть переоценены с течением времени и приведены в соответствие с их реальной стоимостью [27].
Проведем предварительный структурный анализ активов и пассивов организации, используя данные ф. № 1 "Бухгалтерский баланс" на 1 января 2006 г. (приложение 2).
На конец 2004 года начальная стоимость основных средств в эксплуатации составляла 26372 тыс. рублей (остаточная стоимость 16718 тыс. рублей) в том числе основного, технологического, вспомогательного и прочего оборудования 15239 тыс. рублей.
В течение отчетного года выбытия основных средств практически не было и составило всего 13 тысяч рублей. Введено в эксплуатацию основных производственных фондов на общую сумму 1713 тыс. рублей.
На конец отчетного 2005 года начальная стоимость основных средств в эксплуатации составляла 28071 тыс. рублей (остаточная стоимость 16800 тыс. рублей) в том числе основного технологического, вспомогательного и прочего оборудования 16737 тыс. рублей (остаточная стоимость 9078 тыс. рублей).
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности.
За отчетный период структура активов и пассивов анализируемого предприятия изменилась, но не значительно. Хотя изменилась доля заемных средств, по сравнению с 2004 годом, к концу 2005 года доля заемных средств увеличилась на 26 743 рублей, что составило 46%. Это связано с расширением воспроизводственного процесса.
Кроме того, следует иметь в виду, что цены на финансовые ресурсы не так высоки, и предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи за вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, тем самым оно повышает рентабельность собственного (акционерного) капитала.
Приведем расчет аналитических показателей движения основных средств находящихся в эксплуатации:
- Доля активной части основных средств за 2004 год:
К.акт. 1= стоимость активной части ОПФ /общая стоимость ОПФ (3)
К.акт. 1=15 239 / 26 372 = 0,58
Таким образом, активная часть основных средств производственных фондов на начало года составляет 58% от общей их стоимости.
- Доля активной части основных средств на конец 2005 года:
К.акт. 2 = стоимость активной части ОПФ / общая стоимость ОПФ (4)
К.акт. 2 = 16 737 / 28 071 = 0,60
Таким образом, активная часть основных производственных фондов на конец 2005 года составляет 60% от общей их стоимости.
Увеличение доли активной части основных производственных фондов в конце 2005 года обусловлено главным образом введением в эксплуатацию технологического оборудования.
- Коэффициент износа основных средств за 2004 год:
К.изн. = накопленный износ 2003 года / стоимость ОПФ 2004 года (5)
К.изн. = 9 654 / 26 372 = 0,37
Следовательно, износ основных производственных фондов за 2004 год составляет 37% от общей их стоимости.
- Коэффициент износа основных средств на конец 2005 года:
К.изн. = накопленный износ за 2005 год / стоимость ОПФ за 2005 год (6)
К.изн. = 11 271 / 28 071 = 0,40
Следовательно, износ основных производственных фондов на конец 2005 года составляет 40% от общей их стоимости.
Снижение коэффициента износа основных средств на конец отчетного года связано с введением в эксплуатацию нового технологического оборудования и выходом изношенного оборудования.
- Индекс роста основных производственных фондов:
Инд. роста = стоимость ОПФ на конец 2005 года / стоимость ОПФ за 2004 год (7)
Инд. роста = 28 071 / 26 372 = 1,06
Таким образом, стоимость основных средств производственных фондов выросла на 6%.
- Коэффициент обновления основных производственных фондов:
К.обн. = стоимость нововведенных ОПФ / стоимость ОПФ на конец 2005 года (8)
К.обн. = 1 713 / 28 071 = 0,06
Таким образом, на конец отчетного года обновление основных производственных фондов составило 6 %.
- Коэффициент выбытия основных производственных фондов:
К.выб. = стоимость выбывших ОПФ /стоимость ОПФ за 2004 год (9)
К.выб. = 13 / 26 372 = 0,0004
Следовательно, выбыло 0,04 % основных средств в отчетном году.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить структуру кредиторской и дебиторской задолженности, выяснить причины изменения его отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Автомобильный центр «АВГ» приводится в таблице 2.2.
Как видно из таблицы 2.2 за отчетный период увеличилась кредиторская задолженность на 8 955, тем самым превышение кредиторской задолженности на конец отчетного 2005 года составило 5 526 тысяч рублей.
Отрицательной тенденцией является увеличение дебиторской задолженности, на конец года она составила 8 653 рублей от величины всех активов. При этом происходит уменьшение основных средств, что также оказывает неблагоприятное влияние на финансовое положение предприятия.
Если рассматривать результат от финансово-хозяйственной деятельности, то прибыль предприятия за отчетный 2005 год составила 6 771 200 рублей. Основную долю кредиторской задолженности составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками 10 343 955 рублей. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами производятся своевременно, штрафных санкций за 2005 год к предприятию не предъявлено. Долгосрочные заемные средства составляют 52 967 тыс. руб., это валютный кредит полученный ЕБРР.
Таблица 2.2 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Автомобильный центр «АВГ»
| Показатель | 2004 год | 2005 год | Изменения | |||
| сумма тыс. руб. | уд. вес. % | сумма тыс. руб. | уд. вес. % | тыс. руб. | уд. вес. % | |
| 1.Дебиторская задолженность | 9 081 | 100 | 8 653 | 100 | -428 | - |
| 2.Просроченая дебиторская задолженность | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3.Сумма кредиторской задолженности | 5 225 | - | 14 179 | - | 8 955 | - |
| 4.Удельный вес кредиторской задолженности в составе собственных средств % | - | 55,3 | - | 142,4 | - | 87,2 |
| 5.Превышение кредиторской задолженности | 0,0 | 36,5 | 5 526 | 62,1 | 5 526 | 25,6 |
| 6.Превышение дебиторской задолженности | 3 857 | 63,5 | 0,0 | 37,9 | -3 857 | -25,6 |
Общая сумма дебиторской задолженности по операциям, связанным с реализацией продукции, товаров и услуг, зависит от двух основных факторов: объема продаж в кредит, то есть без предварительной или немедленной оплаты, и средней продолжительности времени между отпуском (отгрузкой) и предъявлением документов для оплаты. Величина этого времени определяется кредитной и учетной политикой предприятия, в состав которой входит:
- определение уровня приемлемого риска отпуска товаров в долг;
- расчет величины кредитного периода, то есть продолжительности времени последующей оплаты выставленных счетов;
- стимулирование досрочного платежа путем предоставления ценовых скидок;
- политика инкассации, применяемая предприятием для оплаты просроченных счетов.
Динамика дебиторской задолженности, интенсивность ее увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия. При анализе, кроме показателей баланса и приложений к нему, должны быть использованы данные аналитического учета, первичной документации и произведенных расчетов [24].
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации. Таким образом, основные средства не включаются в расчет показателей ликвидности.