Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути его повышения (стр. 4 из 9)

Таблица 12

Анализ имущественного положения, тыс.р.

Наименование статей баланса	Абсолютные показатели			Изменения, (+,-)
	2002г.	2003г.	2004 г.	03/02	04/03
Всего активы предприятия	9 216	10 907	13009	1 691	2102
в том числе
Внеоборотные активы	4 942	4 533	6807	-409	2274
Оборотные активы	4 274	6 374	6202	2 100	-172
Из них
**запасы и затраты	2 738	4 601	3329	1 863	-1272
**средства в расчетах	1 488	1 587	2681	99	1094
**денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	48	186	192	138	6

Исходя из данных табл. 12 видно, что имущество предприятия в 2003 году возросло на 1691 тыс.р. или на 18,3% по сравнению с 2002 годом. В 2004 году активы предприятия возросли на 2102 тыс.р. или на 19,3% по сравнению с 2003 годом. Общая сумма внеоборотных активов снизилась в 2003 году по сравнению с 2002 годом. Снижение внеоборотных активов произошло главным образом за счет уменьшения стоимости основных средств предприятия. В 2004 году наблюдаем рост внеоборотных активов предприятия на 2274 тыс.р. за счет роста стоимости основных средств.

Оборотные средства предприятия в 2003 году увеличились на 2100 тыс.р., а в 2004 году несколько уменьшились на 172 тыс.р. В 2003 году значительный прирост оборотных активов произошел за счет увеличения производственных запасов и средств в расчетах (на 99 тыс.р.).

Из данных табл. 13 видно, что за рассматриваемый период структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась.

Таблица 13

Анализ структуры актива баланса, %

Наименование статей баланса	Удельные веса			Изменения, (+,-)
	2002г.	2003г.	2004 г.	03/02	04/03
Всего активы предприятия	100	100,00	100,0	-	-
В том числе
Внеоборотные активы	53,62	41,56	52,30	-12,06	10,74
Оборотные активы	46,38	58,44	47,70	12,06	-10,74
Из них
**запасы и затраты	29,71	42,18	25,61	12,47	-16,57
**средства в расчетах	16,15	14,55	20,59	-1,60	6,04
** денежные средства и кратко-срочные финансовые вложения	0,52	1,71	1,50	1,18	-0,21

Анализ структуры актива баланса за 2002-2004 гг. показал, что доля основных средств и прочих внеоборотных активов в 2003 году снизилась до 41,56%, а доля оборотных активов возросла по сравнению с показателями на начало периода. Снижение доли первой части актива баланса связано прежде всего со снижением доли стоимости основных средств в общей структуре активов. В 2004 году наблюдаем обратную тенденцию, что объясняется увеличением основного капитала ОАО «Ронгинское ТБП».

При анализе структуры актива баланса следует отметить увеличение доли запасов сырья и материалов более чем в два раза к концу 2003 года (с 29,7% до 42,2%). Однако к концу 2004 года удельный вес производственных запасов сократился до 25,6%. Наблюдаем рост доли дебиторской задолженности предприятия до 20,6% в 2004 году.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Рассмотрим состав и структуру пассива баланса ОАО «Ронгинское ТБП» за 2002-2004 г.г., представленные в табл. 14 и 15.

Таблица 14

Анализ состава источников средств предприятия, тыс.р.

Наименование статей баланса	Абсолютные показатели			Изменения
	2002г.	2003г.	2004 г.	03/02	04/03
1. Собственные средства	6140	6560	3724	420	-2836
2. Заемные средства	3076	4347	9285	1271	4938
из них:
**долгосрочные заемные средства	-	-	3201	-	3201
**краткосрочные заемные средства	3076	4347	6084	1271	1737
из них:
***краткосрочные кредиты банков и займы	-	-	-	-	-
*** задолженность перед предприятиями кредиторами	1004	2566	4200	1562	1634
3. Всего пассивов	9216	10907	13009	1691	2102

Как видно из табл. 14, в 2003 году собственные средства предприятия возросли на 420 тыс.р. в основном за счет снижения суммы непокрытого убытка прошлых лет. Однако в 2004 году собственный капитал ОАО «Ронгинское ТБП» сократился на 2836 тыс.р. за счет отражения на балансе непокрытого убытка отчетного года. На конец 2004 года привлекались долгосрочные заемные средства в сумме 3201 тыс .р.

Кредиторская задолженность возросла на 1271 тыс.р. в 2003 году и на 1737 тыс.р. по сравнению с предыдущим годом.

Структура пассива баланса ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» за 2002-2004 г.г. представлена в табл. 15.

Доля собственного капитала в общей сумме источников ОАО «Ронгинское ТБП» уменьшилась в 2003г. по сравнению с 2002 годом - с 66,62% до 60,14%, и в 2004 году – до 28,6%.

Таблица 15

Анализ состава источников средств предприятия, %

Наименование статей баланса	Удельные веса			Изменения
	2002г.	2003г.	2004 г.	03/02	04/03
1. Собственные средства	66,62	60,14	28,60	-6,48	-31,54
2. Заемные средства	33,38	39,86	71,40	6,48	31,54
из них:
**долгосрочные заемные средства	-	-	24,63	-	-
**краткосрочные заемные средства	33,38	39,86	46,77	6,48	6,91
из них:
***краткосрочные кредиты банков и займы	-	-	-	-	-
*** задолженность перед предприятиями кредиторами	10,89	23,53	32,28	12,63	8,75
3. Всего пассивов	100,00	100,00	100,0	-	-

Доля кредиторской задолженности возросла в 2004 году по сравнению с 2002 годом. Если в 2002 году она составляла 33,4%, то в 2003 году – уже почти 40%, в 2004 году – 46,77%.

Наглядно структура пассивов предприятия представлена на рис. 2.

Рис. 2. Структура пассивов предприятия

Доля долгов всех видов в общих финансовых источниках несколько с 33,38% в 2002 году до 71,4% в 2004 году, их размер превысил 1/2 собственного капитала, что свидетельствует о снижении финансовой независимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Рассчитаем показатели ликвидности, результаты расчетов сведем в таблицу 16.

Таблица 16

Динамика коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента	Пояснения	Нор-матив	2002 год	2003 год	2004 год
						1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	>0,2 - 0,7	0,02	0,04	0,03
2. Коэффициент текущей ликвидности	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства	>=2	1,39	1,47	0,47
3. Коэффициент критической оценки	Показывает какая часть кратко-срочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, поступлений по расчетам	Допустимое 0,7 - 0,8, Жела-тельно 1,5	0,50	0,41	1,02
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости	>=0,1	0,28	0,32	-0,24

В структуре баланса предприятия отсутствует статья ценные бумаги и соответственно абсолютная ликвидность предприятия определяется наличием денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот коэффициент несущественно колебался в течение исследуемого периода. Но его величина не находилась в пределах допустимых для значения этого коэффициента 0,1-0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному, т.е. предприятие имеет низкую платежеспособность и не может в ближайшее время покрыть свою задолженность. Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами низкие (коэффициент ликвидности ниже нормы).

Допустимое значение данного коэффициента критической оценки равно 0,7-0,8, что соответствует рассчитанным значениям этого коэффициента за 2004 год. Коэффициент текущей ликвидности показывает постепенно снижался в течение всего исследуемого периода. При таком коэффициенте ликвидности (ниже нормы) предприятие вряд ли может надеяться на кредит банка.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Как видно из таблицы 16, собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, недостаточно для нормального функционирования.