Анализ финансовой устойчивости предприятия (стр. 5 из 6)

Рис.2 – Динамика собственных оборотных средств ОАО "Завод АИТ"

Рис.3 – Динамика коэффициентов анализа актива баланса ОАО "Завод АИТ"

Проведем анализ пассива баланса.

1) Анализ долгосрочного привлечения заемных средств за три года.

Показывает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам.

Анализ долгосрочного привлечения заемных средств показал, что в 2002 и 2005 году долгосрочных обязательств у предприятия не было. В 2006 году появилось обязательство на сумму 1102000 рубля.

2) Анализ автономии за три года.

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение коэффициента – 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50 процентов от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение служит защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений у организации возрастает. Достижение коэффициентом автономии 0,5, и выше, означает, что организация может пользоваться заемным капиталом. Анализ показал, что у предприятия уровень коэффициента автономии выше оптимального значения. В 2004 и в 2005 году коэффициент был равен 0,6. В 2006 году этот коэффициент стал больше: 0,7 (рис.4)

Рис.4 – Динамика коэффициента автономии ОАО "Завод АИТ" за 2004-2006 г.г.

3) Анализ финансовой устойчивости за три года.

Коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которое организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Он характеризует часть актива баланса финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне - и долгосрочных обязательств.

Анализ показал, что удельный вес собственных средств предприятия, средне – и долгосрочных обязательств в 2004 и в 2005 году оставался на одном уровне, 0,4.

В 2006 году коэффициент уменьшился и стал 0,3 (рис.5).

Рис.5 – Динамика финансовой устойчивости ОАО "Завод АИТ" за 2004-2006 г.г.

4) Анализ финансовой активности за три года.

Показывает соотношение заемных и собственных средств организации. Рост оборачиваемости активов предприятия позволяет предприятию сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость и в тех случаях, когда доля собственных средств в общей сумме финансовых источников составляет меньше половины. Норматив с 0,25 до 0,7. Анализ показал, что в течение трех лет величина коэффициента плавно, с 0,8 до 0,4 снижалась. Последние годы величина коэффициента укладывалась в норматив.

Рис.6 – Динамика финансовой активности ОАО "Завод АИТ" за 2004-2006 г.г.

5) Анализ финансирования за три года.

Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Норматив >1. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансовой устойчивости предприятия. Анализ показал, что коэффициент финансирования все три года больше единицы. У него есть тенденция к росту. Это означает рост собственных средств в имуществе предприятия.

Рис.7 – Динамика финансирования ОАО "Завод АИТ" за 2004-2006 г.г.

Составим таблицу коэффициентов.

Таблица 3 – Коэффициенты анализа пассива баланса

КОЭФФИЦИЕНТ	ФОРМУЛА	ИТОГИ
		2004	2005	2006
Автономии	Ка = (разд.ΙΙΙ бал. + стр.640 + стр.650) / Валюта баланса	0,6	0,6	0,7
Финансовой устойчивости	Кф.уст. = (разд.ΙV бал. + разд.V бал.) / Валюта баланса	0,4	0,4	0,3
Финансовой активности	Ксзс = (разд.ΙV бал.+разд.V бал.−стр.640+стр.650)/(разд.ΙΙΙ бал.+стр.640+стр.650)	0,8	0,6	0,4
Финансирования	Кф = (разд.ΙΙΙ бал.+стр.640+стр.650) / (разд.ΙV бал.+разд.V бал.)	1,2	1,8	2,8
Долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпа = разд.ІV бал./(разд.ΙΙΙ бал. + стр.640 + стр.650 + разд.ІV бал.)	0	0	0,01

2.2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости

1. Анализ собственных оборотных средств показал:

1) В 2004 году равен 18688 тысяч рублей.

2) В 2005 году равен 24180 тысяч рублей.

3) В 2006 году равен 49648 тысяч рублей.

Видно, что величина собственных оборотных средств растет, что свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия.

2. Анализ собственных и долгосрочных заемных источников показал:

1) В 2004 и в 2005 году этот показатель был равен показателю СОС, что говорит о том, что два года не было долгосрочных заемных источников.

2) В 2006 году показатель равен 50750 тысяч рублей, что говорит о том, что в этот год появились долгосрочные заемные источники на сумму 1102 тысяч рублей.

3. Анализ "общая величина основных источников формирования запасов и затрат" показал:

1) В 2004 году = 39388 тысяч рублей.

2) В 2005 году = 39002 тысяч рублей.

3) В 2006 году = 70537 тысяч рублей.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат не имела тенденцию ни к росту ни к упадку. Это объясняется тем, в 2005 году краткосрочных заемных средств было меньше на 386 тысяч рублей, чем в 2004. В 2006 году краткосрочных заемных средств стало больше на 31535 тысяч рублей, чем в 2005.

4. Анализ финансовой: характеризует долю собственного капитала в валюте баланса.

1) В 2004 году равен 0,6.

2) В 2005 году равен 0,6.

3) В 2006 году равен 0,7.

Показатели финансовой независимости за три года были выше рекомендуемого значения, 0,5, что говорит об укреплении финансовой независимости завода от внешних источников.

5. Анализ задолженности: характеризует соотношение между заемными и собственными средствами.

1) В 2004 году равен 0,8.

2) В 2005 году равен 0,6.

3) В 2006 году равен 0,4.

Показатели задолженности в течении трех лет плавно снижаются и не укладываются в рекомендуемые значения показателя 0,67.

6. Анализ самофинансирования: характеризует соотношение между собственными и заемными средствами.

1) В 2004 году равен 1,3.

2) В 2005 году равен 1,7.

3) В 2006 году равен 2,8.

Показатели самофинансирования за три года были выше рекомендуемого значения, ≥ 1, что говорит о возможности покрытия собственным капиталом заемные средства заводом.

7. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами: характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах.

1) В 2004 году равен 0,2.

2) В 2005 году равен 0,3.

3) В 2006 году равен 0,5.

Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами все три года был выше рекомендуемого значения, 0,1, что говорит о платежеспособности завода.

8. Анализ маневренности: характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

1) В 2004 году равен 0,2.

2) В 2005 году равен 0,2.

3) В 2006 году равен 0,3.

Показатели маневренности собственного капитала в 2004, 2005 и 2006 году был в пределе оптимального значения, от 0,2 до 0,5, значит, финансовое состояние предприятия хорошее.

9. Анализ финансовой напряженности: характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика.

1) В 2004 равен 0,4.

2) В 2005 году равен 0,35.

3) В 2006 году равен 0,3.

Показатель финансовой напряженности в течение трех лет снижался. Это говорит о независимости завода от внешних финансовых источников.

10. Анализ соотношения мобильных и иммобилизованных активов: характеризует, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

1) В 2004 году равен 1,2.

2) В 2005 году равен 1.

3) В 2006 году равен 1.

Анализ показал, что два последних года на 1 рубль оборотных активов приходится 1 рубль внеоборотных активов.

11. Анализ имущества производственного назначения: характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

1) В 2004 году равен 0,5.

2) В 2005 году равен 0,5.

3) В 2006 году равен 0,5.

Показатели имущества производственного назначения все три года были равны рекомендуемому значению, 0,5, значит, завод не нуждается в привлечении заемных средств для пополнения имущества.

Таблица 4 – Данные для анализа финансовой устойчивости

ПОКАЗАТЕЛИ	ФОРМУЛА	И Т О Г И
		2004	2005	2006
СОС	СОС = разд.ІІІ бал. - разд.Ι бал.	18688	24180	49648
СД	СД = СОС + разд.ІV бал.	18688	24180	50750
ОИ	ОИ = СОС + СД + стр.610	39388	39002	70537
Кфн	Кфн = СК/ВБ	0,6	0,6	0,7
Кз	Кз = ЗК/СК	0,8	0,6	0,4
Ксф	Ксф = СК/ЗК	1,3	1,7	2,8
Ко	Ко = СОС/ОА	0,2	0,3	0,5
Км	Км = СОС/СК	0,2	0,2	0,3
Кф.напр.	Кф.напр. = ЗК/ВБ	0,4	0,35	0,3
Кс	Кс = ОА/ВОА	1,2	1	1
Кипн.	Кипн. = ВОА/А	0,5	0,5	0,5