| Возможныеварианты | ±ΔСОС | ±ΔСД | ±ΔОИ | Тип финансовой устойчивости |
| 1 | + | + | + | Абсолютная устойчивость |
| 2 | - | + | + | Нормальная устойчивость |
| 3 | - | - | + | Неустойчивое финансовое состояние |
| 4 | - | - | - | Кризисное финансовое состояние |
где "+" – платежный недостаток;
"-" – платежный излишек.
Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:
1-й тип – Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко), задается условием:
З > СОС + К, S = [1.1.1.]
Где К – кредиты банка под товарно-сырьевые ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредитной задолженности, зачтенного банком при кредитовании.
2-й тип – Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию:
З = СОС + К, S = [0.1.1.]
3-й тип – Неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС.
З = СОС + К + ИОНФ, S = [0.0.1.]
где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства).
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняется следующие условие:
Зс. + Зг.п. ≥ Кз,
Зн.п. + З р.б.н. ≤ СД
где Зс. – сырье и материалы;
Зг.п. – готовая продукция;
Кз. – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;
Зн.п. – незавершенное производство;
Зр.б.н. – расходы будущих периодов.
При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом:
Раздел 1 актива < раздел 4 пассива, то есть СОС;
Раздел 2 актива > раздел 5 пассива.
4-й тип – Кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность, где покрывают ее кредитной задолженности и просроченности ссуд.
З > СОС + К, S = [0.0.0.]
В ходе анализа исследуется относительные показатели финансовой устойчивости. Изучается состав и структура источников средств организации и их использование. Результатам такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.
В качестве собственных средств организации рассматриваются итоговые показатели по разделу 3 баланса "Капитал и резервы", увеличенные на сумму доходов будущих периодов и резервы предстоящих расходов, а собственные оборотные средства организации определяются как разность между ее собственными средствами и итоговыми показателям по разделу 1 баланса "Внеоборотные активы". Все относительные показатели финансовые устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченности их источниками покрытия (пассивами) можно разделить на три группы:
1-я группа – состояние оборотных средств;
2-я группа – состояние основных средств;
3-я группа – финансовая независимость.
Состояние оборотных средств рассчитываются при помощи следующих коэффициентов:
1) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.
К обесп. = 3П-1А/2А
Где, 3П – итог раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы";
1А – итог дела 1 актива баланса "Внеоборотные активы";
2А – итог раздела 2 актива баланса "Оборотные активы".
Если значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной в соответствии с "Методическими положениями по оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса", разработанными ФУДН в 1994 году.
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.
Кобс. = 3П – 1А/стр 210
Где, 3П – итог раздела 3 пассива баланса "Капитала и резервы";
1А – итог раздела 1 актива баланса "Внеоборотные активы";
стр. 210 активы – "запасы".
Уровень рассматриваемого коэффициента оценивается, прежде всего, в зависимости от материальных запасов организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. И, наоборот, при недостаточности у организации материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния. Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,5…0,8, то есть 50% – 80% запасов предприятия должны формироваться из собственных источников.
3) Коэффициент маневренности собственного капитала.
Можно рассчитать двумя способами:
1способ: Км = 3П – 1А/3П;
2 способ: Км = Чистый оборотный капитал/Собственный капитал.
Коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности организации; в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. Оптимальным считается значение этого коэффициента равное 0,5. Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными нормативами. В числителях рассмотренных выше показатель СОС, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы СОС по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно. В связи с этим рассматривать уровень и динамику данных коэффициентов необходимо в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.
Оценка финансовой устойчивости организации была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, то есть состояние основных средств.
Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:
1) Коэффициент постоянного актива.
Коэффициент (Кпа) показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Кпа = разд 1 бал./разд 3 бал.+стр. 640 +стр. 650
Где, разд 1 бал - итог дела 1 актива баланса "Внеоборотные активы";
Разд 3 бал. - итог раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы";
Стр. 640 – "Доходы будущих периодов";
Стр. 650 – "Резервы предстоящих расходов и платежей".
Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и постоянного актива всегда будет равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств.
Кпа + Км = 1
В этих условиях увеличении коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот. Как только в составе источников появляются долгосрочные заемные средства, ситуация меняет, можно достигать увеличение обоих коэффициентов. В этом случае:
Км =(разд. 3 бал.+ стр. 640 + стр. 650) – (разд. 1 + Дк)/разд. 3 +стр.640 + стр. 650
Где, разд 1 бал - итог дела 1 актива баланса "Внеоборотные активы";
Разд 3 бал. - итог раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы";
Стр. 640 – "Доходы будущих периодов";
Стр. 650 – "Резервы предстоящих расходов и платежей";
Дк – итог раздела 4 пассива "Долгосрочные кредит".
2) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Показывает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам, в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива.
Кдпа = разд. 4 бал./разд. 3 бал. + стр. 640 + стр. 650 + разд. 4 бал.
Где, разд. 4 бал. - итог раздела 4 пассива "Долгосрочные кредит";
Разд. 3 бал. - итог раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы";
Стр. 640 – "Доходы будущих периодов";
Стр. 650 – "Резервы предстоящих расходов и платежей".
Значение (Кдпа) состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств, но и в том, что он оценивает, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капитальные вложения, осуществляемые за счет этого источника, приводят к существующему росту прибыли, то использовать долгосрочные кредиты целесообразно.