Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Цифроград" (стр. 13 из 18)

Общая величина запасов (Зп) отражается в стр. 210 баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

(стр. 490 – стр. 190).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

(стр. 490 + стр. 590 – стр. 190).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

(стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (

):

(стр.490–стр. 190–стр. 210).

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (

):

(стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210)

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов (

) :

(стр. 490 +стр. 590 + стр. 610– стр. 190–стр. 210)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

±

≥0; ± ≥0; ± ≥0,

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

±

<0; ± ≥0; ± ≥0,

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

±

<0; ± <0; ± ≥0,

т.е. S(Ф) = {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

±

<0; ± <0; ± <0,

т.е. S(Ф) = {0, 0, 0} (таблица 23).

Таблица 23 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютнаянезависимость	Нормальнаянезависимость	Неустойчивое состояние	Кризисноесостояние
	≥0	<0	<0	<0
	≥0	≥0	<0	<0
	≥0	≥0	≥0	<0
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{1, 1, 1}	{0, 1, 1}	{0, 0, 1}	{0, 0, 0}

В таблице 24 представлен расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости предприятия в соответствии с таблицей 23.

Таблица 24. Классификация типа финансового состояния ЗАО «Цифроград», (тыс. руб.)

Показатели	2007	2008
Общая величина запасов (Зп)	+47 095	+51 984
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	+44 808	+56 361
Функционирующий капитал (КФ)	+44 808	+56 361
Общая величина источников (ВИ)	+53 758	+65 361
	-2 287	+4 377
	-2 287	+4 377
	+6 663	+13 377
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0, 0, 1}	{1, 1, 1}

Данные таблицы говорят о том, что в организации наблюдалось в начале анализируемого периода – неустойчивое финансовое состояние, а в конце – абсолютная независимость финансового состояния.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем является и прибыль.

По данным финансовой отчетности можно проанализировать:

- показатели деловой активности;

- экономический эффект (прибыль);

- показатели экономической эффективности (рентабельности).

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. В финансовом аспекте деловая активностьпроявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Их важность для организации определяется следующими обстоятельствами:

- во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся отраслевая принадлежность, сфера деятельности организации, масштаб деятельности организации, влияние инфляционных процессов, характер хозяйственных связей с партнерами; к внутренним – эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота— количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;