Анализ финансового состояния предприятия (стр. 5 из 7)
– вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода;
– когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, и по истечении определенного времени погашает ее;
– вследствие несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.
Объем, качественный состав, движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины в исследуемой организации, которая, в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.
Размеры и структура кредиторской задолженности ОАО «Амурфармация» представлены в таблице 6
Таблица 6. Анализ краткосрочных обязательств, тыс. руб.
| Показатели | Значение показателя | Структура, % | ||||||
| 2007 | 2008 | 2009 | Изм. | 2007 | 2008 | 2009 | Изм. | |
| Займы и кредиты | 22372 | 15833 | 23078 | +7245 | 9,4 | 12,6 | 15,5 | +2,9 |
| Кредиторская задолженность | 106763 | 109610 | 115203 | +5593 | 45,1 | 87 | 77,5 | -9,5 |
| в том числе:– поставщиками и подрядчиками | 70740 | 71956 | 79180 | +7224 | 29,9 | 57 | 53,2 | -3,8 |
| – персоналу по оплате труда | 2438 | 3259 | 3624 | +465 | 1,03 | 2,5 | 2,4 | -0,1 |
| – бюджету | 14770 | 10351 | 7125 | -3226 | 6,24 | 8,2 | 4,8 | -3,4 |
| – внебюджетным фондам; | 6800 | 5168 | 2658 | -2510 | 2,87 | 4,1 | 1,8 | -2,3 |
| – прочим кредиторам | 12015 | 18976 | 22616 | +3640 | 5,08 | 15 | 15,2 | +0,2 |
| Резервы предстоящих расходов | 504 | 619 | 10446 | +3640 | 0,2 | 0,5 | 7,0 | +6,5 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 17 | 27 | 7 | -20 | 0,007 | 0,02 | 0,004 | -0,016 |
| Итого | 236419 | 126089 | 148734 | +22645 | 100 | 100 | 100 |  |
Расчеты, произведенные в таблице 6, показывают, что за анализируемый период общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 22 645 тыс. руб. или на 18%. В большей степени это произошло роста задолженности со стороны ОАО «Амурфармация» перед поставщиками и подрядчиками, а также роста суммы краткосрочных займов. Положительным моментом является сокращение задолженности организации перед бюджетом и внебюджетными фондами по поводу уплаты налогов и сборов.
В структуре краткосрочных обязательств ОАО «Амурфармация» наибольший удельный вес приходиться на краткосрочную задолженность, хотя ее доля сократилась на 9,5% за отчетный период, в том числе более 50% приходиться на долги с поставщиками и подрядчиками.
В целом рост суммы краткосрочных обязательств негативно сказывается на финансовом положении организации.
Учитывая результативность произведенного анализа, рассчитаем рациональное соотношение заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 7. Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатель | 2007 | 2008 | 2009 |
| 1. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 45252 | 43883 | 57809 |
| 2. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 106763 | 109610 | 115203 |
| 3. Выручка от продаж товаров, работ, услуг, тыс. руб. | 310560 | 421882 | 410409 |
| 4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 246578 | 218567 | 227516 |
| 5. Однодневный объем выручки (стр3/Д) | 850,9 | 1156 | 1124 |
| 6. Однодневная себестоимость продукции (стр. 4/Д) | 675 | 599 | 623 |
| 7. Капитал и резервы, тыс. руб. | 71253 | 77998 | 112053 |
| 8. Прибыль, тыс. руб. | 36730 | 50597 | 44110 |
| 9. Оборачиваемость задолженности, дна) дебиторской;б) кредиторской | 53158 | 38183 | 51185 |
| 10. Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб. | 106597 | 86855 | 83482 |
| 11. Свободные средства в обороте | 44939 | 167620 | 150616 |
| 12. Проценты за кредит, тыс. руб. | 14733 | 13038 | 11687 |
| 13. Свободная прибыль, тыс. руб. | 21996 | 28552 | 24641 |
| 14. Необходимые собственные средства тыс. руб | 26314 | 89622 | 38563 |
| 15. Необходимые заемные средства тыс. руб. | 213360 | 196465 | 198685 |
Финансовое состояние организации проявляется в ее платежеспособности, то есть в готовности погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.
Ликвидность предприятия (организации) – более общее понятие. От степени ликвидности зависит платежеспособность организации. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 8), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления бансковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.
Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
В таблице 8 приведена группировка активов баланса ОАО «Амурфармация» по степени ликвидности.
Таблица 8. Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | 2008 | 2009 |
| Денежные средства | 44 | 78 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 10531 | 33704 |
| Итого по группе 1 (А1) | 10575 | 33782 |
| Товары отгруженные | - | - |
| Дебиторская задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 43883 | 57809 |
| НДС по приобретенным ценностям | 2112 | 2641 |
| Итого по группе 2 (А2) | 45995 | 60450 |
| Сырье и материалы | 34697 | 34200 |
| Незавершенное производство | 5667 | 6887 |
| Готовая продукция | 46540 | 52497 |
| Итого по группе 3 (А3) | 86904 | 92584 |
| Внеоборотные активы (группа 4) (А4) | 65327 | 85622 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - |
| Расходы будущих периодов | 174 | 217 |
| Итого по группе 4 (А4) | 65501 | 85839 |
| Всего | 209033 | 273104 |
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка)
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный акционерный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия.
В таблице 9 приведена группировка пассивов баланса ОАО «Амурфармация» по степени ликвидности.
Таблица 9. Группировка пассивов баланса по степени ликвидности
| Вид пассива | 2008 | 2009 |
| Кредиторская задолженность | 109610 | 115203 |
| Резервы предстоящих расходов | 619 | 10446 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 27 | 7 |
| Итого по группе 1 (П1) | 110256 | 125656 |
| Краткосрочные кредиты банка | 15833 | 23078 |
| Итого по группе 2 (П2) | 15833 | 23078 |
| Долгосрочные обязательства | 4946 | 12317 |
| Итого по группе 3 (П3) | 4946 | 12317 |
| Собственный капитал | 77998 | 112053 |
| Итого по группе 4 (П4) | 77998 | 112053 |
| Всего | 209033 | 273104 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 
П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Произведем оценку ликвидности баланса и расчет платежного излишка или недостатка в таблице 10
Таблица 10. Расчет платежного излишка или недостатка по результатам оценки ликвидности баланса
| Актив | 2008 | 2009 | Пассив | 2008 | 2009 | Платежный излишек(+);или недостаток (–) | |
| 2008 | 2009 | ||||||
| Наиболее ликвидные активы | 10575 | 33782 | Наиболее срочные обязательства | 110256 | 125656 | -99681 | -91874 |
| Быстро реализуемые активы | 45995 | 60450 | Краткосрочные обязательства | 15833 | 23078 | +30162 | +37372 |
| Медленно реализуемые активы | 86904 | 92584 | Долгосрочные обязательства | 4946 | 12317 | +81958 | +80267 |
| Труднореализуемые активы | 65501 | 85839 | Постоянные пассивы | 77998 | 112053 | -12497 | -26214 |
| Баланс | 209033 | 273104 | Баланс | 209033 | 273104 | 0 | 0 |
Проведенный в таблице 10 расчет показывает, что наиболее ликвидные активы ОАО «Амурфармация» занимают незначительный удельный вес, наблюдается огромный их недостаток. При этом по второй и третьей группам наблюдается наличие платежного излишка. И все же недостаток ликвидных активов говорит о низком уровне платежеспособности организации.