| Показатель | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Валюта баланса |
| 2007 к 2006 году | 2007 к 2006 году | 2007 к 2006 году | |
| Темп роста (снижения) | 10479/8480*100%=123,57% | 7935/5057*100%=156,91% | 44321/20140*100%=220% |
Оборачиваемость дебиторской задолженности незначительно ускорилась. Причем относительно дебиторской задолженности это произошло на фоне увеличения ее суммы на протяжении 2007 года и среднегодового остатка по сравнению с 2006 годом. Сумма кредиторской задолженности, также, увеличилась, что дало и увеличение среднегодового остатка в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2 896 тыс. руб.
Таким образом, незначительное увеличение оборачиваемости дебиторской и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности можно в большей степени связать со значительным ростом объема реализации в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 71 095 тыс. рублей.
Наиболее полно оценить влияние на изменение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности таких факторов, как увеличение объема реализации в 2007 году по сравнению с 2006 годом, а также изменения среднегодовых сумм дебиторской и кредиторской задолженности, можно посредством проведения факторного анализа оборачиваемости указанных показателей.
Таблица 9. Факторный анализ изменения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | 2006 год | 2007 год | Отклонения | |||
| Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | |
| 1. Выручка-нетто(тыс. руб) | 248155 | 319250 | + 71095 | |||
| 2. Средне-годовая сумма задолженности (руб) | 8480 | 5057 | 10479 | 7953 | +1999 | +2896 |
| 3. К-т оборачиваемости (оборотов) | 29 | 49 | 31 | 40 | +12 | -9 |
| 4. Средний срок оборота (дней) | 12 | 7 | 11 | 9 | -1 | +2 |
Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость дебиторской задолженности.
319250 / 8480 –29 = +9 (оборотов)
За счет увеличения объема реализации количество оборотов в год по дебиторской задолженности увеличилось на 9 оборотов.
Влияние изменения среднегодовой суммы дебиторской задолженности.
31 – 29 = + 2 (оборота)
Увеличение дебиторской задолженности не повлияло отрицательно на ее оборачиваемость, в результате количество оборотов увеличилось на 2
Общее положительное влияние роста объема реализации, не смотря на увеличение средне годовой суммы дебиторской задолженности в 2007 году, ускорило оборачиваемость на:
+9 + 2 = + 11 (оборотов)
В связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота отвлечено:
319250 / 360 х (-1) = - 887 (тыс. рублей)
В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборот вовлечены средства в сумме:
319250 / 360 х 2 = 1774 (тыс. рублей).
В итоге в оборот дополнительно вовлечено средств:
1774 - 887 = 887 (тыс. рублей).
Оборачиваемость кредиторской задолженности также изменилась под влиянием увеличения объема реализации.
2. Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость кредиторской задолженности.
319250 / 5057 – 49 = +14 (оборотов)
За счет увеличения объемов реализации количество оборотов в год по кредиторской задолженности увеличилось на 14 оборотов.
3. Влияние изменения среднегодовой суммы кредиторской задолженности.
40 – 49 = - 9 (оборотов).
Увеличение кредиторской задолженности снизило ее оборачиваемость, в результате количество оборотов уменьшилось на 9.
4. Общим результатом положительного влияния роста объема реализации и негативного влияния увеличения среднегодовой суммы кредиторской задолженности в 2007 году явилось ускорение оборачиваемости на:
14 – 9 = 5 (оборотов).
Таким образом, можно еще раз обратить внимание на то, что увеличение объема реализации положительно повлияло на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.
При рассмотрении результатов сравнительного анализа темпов увеличения дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и валюты баланса можно сказать следующее: рост валюты баланса значительно опережает рост сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.
Это характеризует ООО "ТамбовАвтосервис" как ответственного плательщика по своим долгам. Руководство предприятия не захотело рисковать своей деловой репутацией, так как большая часть кредиторской задолженности – бесплатный коммерческий кредит, поэтому идти на риск его неполучения в дальнейшем было бы просто неразумно. Нельзя, однако, забывать об истребовании собственных средств у дебиторов.
Несомненно, в настоящее время наиболее выгодной для предприятий схемой реализации товаров остается реализация "по предоплате". Стабильное авансирование со стороны покупателей в сочетании с ростом объемов реализации и отсутствием сверхнормативного объема готовой продукции на складе может рассматриваться как подтверждение устойчивой позиции предприятия на рынке. Поэтому ООО "ТамбовАвтосервис" следует увеличивать реализацию товаров по предоплате, привлекать большее число клиентов, утверждать свою деловую репутацию на рынке Тамбовской области, увеличивать оборотные средства организации.
Вывод: предприятие продолжает заметно развиваться с наращиванием темпов, динамика изменения чистых оборотных активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая об улучшении положения предприятия за рассматриваемый период. Увеличение величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Отсутствуют оборотные активы с высокой степенью риска и ничтожно мала доля со средней степенью риска. Итогом произведенных исследований может быть вывод о некотором увеличении маневренности и ликвидности, в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.
В целом, положение у предприятия вполне благополучное. В дальнейшем следует не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать, что, к сожалению, во многом зависит от ситуации в экономике нашей страны.
Внешние кредиторы, не имеющие доступа к аналитической информации предприятия, не могут достоверно оценить ситуацию с расчетами потенциального партнера, руководствуясь результатами анализа дебиторской и кредиторской задолженности, проведенного в предыдущем параграфе. Значит фирмы, предоставляющие коммерческие кредиты, банки-кредиторы, держатели акций заинтересованы в проведении анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
В настоящее время можно говорить об определенном разочаровании в финансовых коэффициентах, которые используются в зарубежной практике и "не работают" у нас. Нельзя списать это только на "уникальную экономическую среду". Опыт показывает, что ключ успеха финансового анализа состоит как во владении соответствующими методическими приемами, так и в понимании тех учетных принципов, которыми руководствовался бухгалтер при формировании информации.
Отсюда следует, что нельзя обойтись без расчета финансовых коэффициентов, но нельзя и слепо следовать методике и руководствоваться нормативами, принятыми на Западе. Нонсенсом является признание Постановлением Правительства РФ критерием потенциального банкротства предприятия коэффициента текущей ликвидности, который должен стремиться к двум. Полученное значение этого коэффициента в большинстве российских предприятий много ниже "нормы", но назвать их всех банкротами было бы неправомерно.
Руководствуясь вышесказанным, хотелось бы провести анализ ликвидности и платежеспособности, а также оценить его результаты в соответствии с реальным положением вещей.
Ликвидность фирмы – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Платежеспособность – это возможность погасить все внешние обязательства вообще. Платежеспособность, соответственно, нельзя оценить, не опираясь на анализ ликвидности.
Суть такого анализа в сравнении средств по активу баланса, сгруппированных в зависимости от быстроты превращения их в денежные средства, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (структурный анализ изменений активных и пассивных статей баланса), а также в расчете коэффициентов ликвидности.
При оценке ликвидности с помощью расчета коэффициентов ликвидности определяют соотношение различных групп текущих (оборотных) активов и текущих пассивов. Расчетные формулы таких коэффициентов различаются в зависимости от скорости реализации активов и покрытия этими средствами текущих обязательств.
Для оценки ликвидности используют следующие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Классически коэффициент общей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) и краткосрочных пассивов (текущих пассивов) организации.