На протяжении анализируемого периода наблюдается стабильное увеличение чистого оборотного капитала - с 1 913 тыс. руб. на 01.01. 2006 до 2 398 тыс. руб. на 31.12. 2007. Данный результат вызван, в основном, хорошей деятельностью предприятия. Об этом свидетельствует коэффициент мобилизации накопленного капитала.
Коэффициент мобилизации накопленного капитала показывает, какая часть прироста инвестированного (здесь собственного) капитала направлена на увеличение оборотных средств.
Увеличение величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Это обусловлено тем, что в структуре оборотных средств наибольший удельный вес имеют активы, являющиеся для данного предприятия высоколиквидными.
Оборотные активы – одна из основных экономических категорий. Нет необходимости доказывать их важность для любого предприятия. Но состав текущих активов неоднороден. Для того, чтобы реально оценить их качество, целесообразно сгруппировать оборотные активы по категориям риска, то есть по скорости превращения их в денежные средства.
Такая информация не может быть получена из форм бухгалтерской отчетности, поэтому анализ состояния активов можно назвать внутренним, но все же его необходимо провести на предварительном этапе, поскольку такие сведения понадобятся для дальнейшего анализа ликвидности и платежеспособности. Кроме того, результаты анализа актуальны для предварительной оценки платежеспособности и ликвидности, а также финансового состояния в целом.
Таблица 5. Динамика состояния текущих активов и их классификация по степени риска.
| Состав текущих активов | Группа Риска | Остатки по балансу (тыс. руб) | Удельный вес в составе текущих активов | Темпы Роста (снижения) конец года / начало года | ||||
| 01.01. 2006 | 01.01. 2007 | 01.01. 2008 | 01.01. 2006 | 01.01. 2007 | 01.01. 2008 | |||
| Денежные средства и краткосрочные фин. вложения | Минимальная | 1504 | 1603 | 1797 | 0,0761 | 0,0661 | 0,042 | 55% |
| Дебиторская задолженность | Малая | 11092 | 11736 | 15091 | 0,5618 | 0,4839 | 0,3529 | 63% |
| Товары для перепродажи | 7146 | 10881 | 25839 | 0,362 | 0,4486 | 0,6043 | 63% | |
| Итого: | 19742 | 24220 | 42727 | 0,9999 | 0,9986 | 0,9992 | 100% | |
| Издержки на реализованные товары | Средняя | 0 | 0 | 31 | 0 | 0 | 0,0007 | 0,07% |
| Произв. запасы | 1 | 34 | 2 | 0,0001 | 0,0014 | 0,0001 | 0% | |
| Итого: | 1 | 34 | 33 | 0,0001 | 0,0014 | 0,008 | 80% | |
| Всего оборотные активы | 19743 | 24254 | 42760 | 1 | 1 | 1 | 217% | |
Из таблицы видно, что особенность исследуемого предприятия – отсутствие оборотных активов с высокой степенью риска и ничтожно малая доля со средней степенью риска. Это не что иное, как результат заинтересованности руководства и собственников в одном лице в результатах деятельности организации.
Относящиеся к группе текущих активов с высокой степенью риска сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды, которые, вероятны на предприятиях розничной торговли, в ООО "ТамбовАвтосервис" отсутствуют.
Основной частью оборотных активов, в основном за счет наличия товаров для перепродажи, являются текущие активы с малой степенью риска, что объясняется видом деятельности предприятия. К концу 2007 года по этой группе наблюдается небольшая тенденция к снижению на 0,08% (с 0,9999 в общей сумме текущих активов на начало периода до 0,9992 - на конец периода).
Это снижение можно не расценивать как отрицательное, тем более что составляющие среднюю группу риска активы не изменились.
Можно оценить положительно снижение к концу года денежных средств. Во-первых, их доля в общей сумме текущих активов составляет на конец периода около 0,09%. Можно сделать вывод, что разумно использовались высвобожденные денежные средства на приобретение товаров для перепродажи, чтобы добиться большего эффекта от их использования.
Итогом произведенных исследований может быть вывод о некотором увеличении маневренности и ликвидности, в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.
Организации необходимо лишь приложить все усилия для поддержания такого же товарного ассортимента и, соответственно, уровня товарооборота.
Для оценки финансового состояния предприятия важное значение имеет анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для характеристики условий взаиморасчетов с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо их оценить в совокупности.
Оценку условий расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно представить в виде весов, на одной чаше которых размещаются дебиторская задолженность, на другой – кредиторская задолженность.
Отсрочка платежей покупателей за отгруженную продукцию (дебиторская задолженность) и оплата закупаемых ресурсов и услуг (кредиторская задолженность) – показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно для организации с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, дебиторская задолженность и размещается на чаше весов, отражающих неблагоприятные для предприятия условия расчетов с покупателями и поставщиками.
Отсрочка оплаты счетов за используемые ресурсы (кредиторская задолженность), положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Указанная составляющая представляет собой источники финансирования текущей производственной деятельности, поэтому размещается на чаше весов, отражающих благоприятные для предприятия условия расчетов с покупателями и поставщиками.
Оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно, сравнивая, попарно дебиторскую и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов с использованием данных Агрегированного Баланса.
Таблица 6. Динамика состояния расчетов с дебиторами и кредиторами. Расчетный баланс.
| Дебиторская задолженностьь | На 01.01.06 | На 01.01.08 | Отклонения | Кредиторская задолженность | На 01.01.06 | На 01.01.08 | Отклонения |
| В тыс. руб. | В тыс. руб. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. Счета к получению | 10092 | 15091 | +3999 | 1. Счета к оплате | 5927 | 11719 | +5792 |
| 2. По оплате труда | 36 | 49 | +13 | ||||
| 3. По социальному страхованию и обеспечению | 9 | 22 | +13 | ||||
| 4. Задолж-сть перед бюджетом | 35 | 33 | -2 | ||||
| Итого: | 11092 | 15091 | +3999 | Итого: | 6007 | 11823 | +5816 |
| Пассивное Сальдо | -: - | -: - | Активное Сальдо | 5085 | 3268 | ||
| БАЛАНС: | 11092 | 15091 | БАЛАНС: | 11092 | 15091 |
В результате расчетов, мы видим, что у предприятия и на начало и на конец исследуемого периода активное сальдо дебиторской и кредиторской задолженности очень велико.
Увеличение дебиторской задолженности к концу года произошло за счет роста задолженности покупателей и заказчиков. Положение всех дебиторов ООО "ТамбовАвтосервис" вполне благонадежное, поэтому в своевременной оплате долгов в течение двенадцати месяцев можно не сомневаться.
Кредиторская задолженность также возросла с 5 927 тыс. руб. на 01.01. 2005 до 11 719 тыс. руб. к 01.01. 2008, что в абсолютном значении составило 5 792 тыс. руб. Однако, доля задолженности перед поставщиками в общей сумме кредиторской задолженности уменьшилась на 4,2%. Пассивное сальдо баланса расчетов с дебиторами и кредиторами обычно характерно для предприятий торговли, так как средства поступают от дебиторов – покупателей, задолженность которых – желание и возможность приобрести товары – не может быть отражена в бухгалтерском учете и отчетности. В данном случае пассивного сальдо нет.
Наблюдается тенденция увеличения использования заемных средств. Краткосрочные кредиты выросли с 9 447 тыс. руб. на 01.01. 2005 до 15 722 тыс. руб. на 01.01. 2008, что в абсолютном значении составило 6 275 тыс. рублей.
Увеличились прочие краткосрочные обязательства с 2 376 тыс. руб. на 01.01. 2005 до 12 817 тыс. руб. на 01.01. 2008, что в абсолютном значении составило 10 441 тыс. руб.
Такой сдвиг нельзя оценить однозначно, так как с одной стороны, акцент делается на своевременные расчеты в пользу основного вида деятельности (расчеты с кредиторами – поставщиками), с другой стороны, ухудшается финансовый результат деятельности предприятия, так как значительные денежные средства отвлекаются на выплату процентов по долговым обязательствам.
Для более точной характеристики состояния дебиторской и кредиторской задолженности в течение года целесообразно рассчитать показатели их оборачиваемости и сопоставить их темпы роста/снижения с темпом снижения валюты баланса.
Таблица 7. Динамика показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатель | РасчетнаяФормула | ДебиторскаяЗадолженность | КредиторскаяЗадолженность | ||
| 2006 год | 2007 год | 2006 год | 2007 год | ||
| 1. Коэффициент оборачиваемости | Выручка (нетто) / Средняя. величина задолженности | 248155/8480= 29 полных оборотов | 319250/10479= 31 полный оборот | 248155/5057= 49 полных оборотов | 319250/7953= 40 полных оборотов |
| 2. Средний срок оборота | Количество дней периода / Коэффициент оборачиваемости | 360/29=12 дней | 360/31=11 дней | 360/49=7 дней | 360/40=9 дней |
| 3. Средняя величина задолженности | Расчет средневзвешенной величины | (11092+11736 /2) /2 = 8480 тыс. руб. | (11736/2+ 15091) /2 = 10479 тыс. руб. | (5927+8373/2) /2 = 5057 тыс. руб. | (8373/2+ 11719) /2 = 7953 тыс. руб. |
Таблица 8. Анализ изменения дебиторской и кредиторской задолженности по сравнению с изменением валюты баланса