За прошедший период недостаток обеспеченности предприятия Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности увеличился с -69 262 т.р на начало года до -406 069 т.р на конец года, то есть на 336 807 т.р.
Излишек обеспеченности предприятия Сос и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности снизился на 7911 т.р. (20 104т.р на начало года до 12 193 т.р на конец года).
Необходимо оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.
Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятия наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.
Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственных источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий, функционирующих в форме АО). При этом выбор той или иной политики выплаты дивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов.
При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий - товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.
2.6 Оценка чистых активов предприятия
Оценка чистых активов предприятия осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету.
При расчете величины чистых активов (Ач) учитываются нематериальные активы, непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход.
Расчет Ач производится в утвержденной форме (табл.2.7.)
Таблица 2.7 – Расчет чистых активов предприятия
| Показатели | Код стр. ф.№1 | Сумма, тыс.руб | ||
| на начало года | на конец года | Измене-ние за год (+,-) | ||
| I. Активы | - | |||
| 1. Нематериальные активы | 110 | - | - | - |
| 2. Основные средства | 120 | - | - | - |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | 600 | 600 | - |
| 4. Доходы, вложенные в материальные ценности | 135 | - | - | - |
| 5. Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | - |
| 6. Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | - |
| 7. Запасы, включая НДС | 210+220 | 37 002 | 166 423 | 129 421 |
| 8. Дебиторская задолженность* | 240 | 16 406 | 48 185 | 31 779 |
| 9. Краткосрочные финансовые вложения** | 250 | - | 3 000 | 3 000 |
| 10. Денежные средства | 260 | 47 | 74 | 27 |
| 11. Прочие оборотные активы | 270 | - | - | - |
| 12. Итого активы (сумма строк 1…11) | 300 | 54 055 | 218 282 | 164 227 |
| II. Пассивы | - | |||
| 13. Целевые финансирование и поступления | 450 | - | - | - |
| 14. Заемные средства | 610 | - | 24 835 | 24 835 |
| 15. Кредиторская задолженность | 620 | 71 599 | 210 549 | 138 950 |
| 16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | - | - | - |
| 17. Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - | - |
| 18. Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - | - |
| 19. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13….18) | 590+690 | 71 599 | 235 384 | 163 785 |
| 20. Стоимость чистых активов (стр.12-стр.19) | 490 | - 17 544 | - 17 102 | 442 |
* - за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
** - за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставной капитал.
Стоимость чистых активов возросла с -17 544 т.р. на начало отчетного периода до -17 102 т.р. к концу отчетного периода, то есть на 442 т.р.
2.7 Анализ платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.
Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр.640) и «Резервов предстоящих расходов» (стр.650).
На начало года Ко = 71 599 т.р.
На конец года Ко = 235 384 т.р.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1= стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: А2 = стр. 240
A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. А4= стр.190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2=стр.610+стр.630
ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. ПЗ = стр.590 + стр.640 + стр. 650 + стр.660
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр.490
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается, поэтому выделяют три показателя (три степени) ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;
коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату и находится по формуле: Кал = А1 : (П1 + П2) = Дс : Ко
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги и находится по формуле: Кбл = (А1 + А2) : (П1 + П2) = (Дс + Дз) : Ко
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и находится по формуле: Ктл = (А1 + А2+ А3) : (П1 + П3) = (Дс + Дз + стр.190) : Кз
Таблица 2.8 – Расчет и динамика показателей ликвидности
| Показатели | Усл. обозн | Рекомен-дуемое значе-ние | Начало года | Конец года | Изменение за год (+,-) |
| Исходные показатели | |||||
| 1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс.руб | Ко | Х | 71 599 | 235 384 | 163 785 |
| 2. Оборотные активы, тыс.руб | Е | Х | 43 701 | 186 424 | 142 723 |
| 3. Денежные средства и КФВ, тыс.руб | Дс | Х | 47 | 3 074 | 3 027 |
| 4. Дебиторская задолженность, тыс.руб | Дз | Х | 16 406 | 48 185 | 31 779 |
| 5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс.руб | Z | Х | 27 295 | 138 239 | 110 944 |
| Расчетные показатели | |||||
| 6. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | 0,1÷0,7 | 0,001 | 0,013 | 0,012 |
| 7. Коэффициент быстрой ликвидности | Кбл | 0,7÷0,8 | 0,230 | 0,218 | - 0,012 |
| 8. Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | ≥ 2,0 | 0,238 | 0,246 | 0,008 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент далек от рекомендуемого значения, но к концу отчетного периода наблюдается увеличение на 0,012.