Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Глава 2. Финансовая устойчивость предприятия ОАО «Русполимет»»
2.1 Краткая характеристика ОАО «Русполимет
ОАО «Русполимет» создано 28 октября 2005 г. в результате реорганизации (путем слияния) Открытого акционерного общества «Кулебакский металлургический завод» (ОАО КМЗ) и Закрытого акционерного общества «Кулебакский кольцепрокатный завод» (ЗАО ККПЗ).
ОАО «Русполимет» – единственный специализированный завод по производству кольцевых заготовок для всех отраслей промышленности.
Он держит позиции абсолютного лидера благодаря непрерывному исследованию рынков, целевому инвестированию в развитие уникальных возможностей, в поиск и освоение новейших технологий и оборудования, в создание cобственных технико-технологических разработок.
ОАО «Русполимет» – головной поставщик колец для авиационной и ракетно-космической отраслей. Он работает в зоне "высокой" ответственности, где необходимо минимизировать любые риски и исключать малейшие неточности. ОАО «Русполимет» обладает широким металлознанием, накопленным за 140 лет работы с самыми сложными материалами.
Кулебакский металлургический завод ОАО «Русполимет» владеет уникальными компетенциями по кольцепрокатке и кольцесварке углеродистых и легированных сталей, сплавов на основе никеля и титана, медных и алюминиевых сплавов, немагнитных коррозионно-стойких сталей – постоянно расширяя номенклатуру материалов под требования наших российских и зарубежных партнеров.
Завод-лидер с крепкой командой уникальных профессионалов, передающих бесценный опыт ученикам.
Завод-лидер, развивающий уникальные технологии, испытывающий новые методы, закладывающий основы будущих открытий.
2.2 Анализ динамики имущества и источников его формирования
Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы 1 и 2.
Таблица 1 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ОАО «Русполимет» на 2007 -2008 год
| Актив баланса | 2007 | 2008 | Изменение, руб. | Темп роста, % | ||
| руб. | % | руб. | % | |||
| Имущество - всего | 8208808 | 100 | 6812926 | 100 | -1395882 | |
| 1. Внеоборотные активы | 896930 | 10,93 | 922409 | 13,54 | 25479 | 2,84 |
| 2. Оборотные активы | 7311878 | 89,07 | 5890517 | 86,46 | -1421361 | -2,61 |
| 2.1. Материальные оборотные средства (запасы) | 4125865 | 50,26 | 3977257 | 58,38 | -148608 | 8,12 |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 2895628 | 35,27 | 1720858 | 25,26 | -1174770 | -10,01 |
| 2.3. Денежные средства | 290385 | 3,54 | 192402 | 2,82 | -97983 | -0,72 |
Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ОАО «Русполимет» на 2007-2008 год
| Пассив баланса | 2007 | 2008 | Изменение, руб. | Темп роста, % | ||
| руб. | % | руб. | % | |||
| Источники имущества – всего | 8208808 | 100 | 6812926 | 100 | -1395882 | |
| 1. Собственный капитал | 1093389 | 13,32 | 1112735 | 16,33 | 19346 | 3,01 |
| 2. Заемный и привлеченный капитал | 7115419 | 86,68 | 5700191 | 83,67 | -1415228 | -3,01 |
| 2.1. Долгосрочные обязательства | 759301 | 9,25 | 497005 | 7,30 | -262296 | -1,95 |
| 2.2. Краткосрочные кредиты | 3633401 | 44,26 | 4047089 | 59,40 | 413688 | 15,14 |
| 2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы | 2722717 | 33,17 | 1156097 | 16,97 | -1566620 | -16,2 |
Таким образом, на основании вышеприведённых таблиц можно сделать следующий вывод о структуре баланса:
- наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы – практически 90 % на начало года, а на конец года они немного уменьшились (примерно на 3%); в структуре оборотного капитала преобладают материальные запасы и дебиторская задолженность. Первое характерно для предприятий машиностроительного и металлургического комплекса (к коим и относится рассматриваемое предприятие); а второе - для современной российской экономики.
- Доля внеоборотных активов в структуре баланса увеличивается к концу отчётного периода на 2,84%, доля оборотных активов - уменьшается на 2,61%, наибольший темп уменьшения испытывает дебиторская задолженность , а наибольший темп роста – материальные запасы; оборотные активы испытывают отрицательную динамику, внеоборотные активы – напротив, положительную, в целом за отчётный период имущество предприятия уменьшается.
- Из источников средств преобладают заемные средства, а в составе заемных средств – краткосрочные обязательства;
- на протяжении года собственные средства увеличиваются на 3%, а заёмные - уменьшаются на 3%.
2.3 Оценка типа финансовой ситуации на предприятии
Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:
F + EM + EP = CC + CD + C K + CP
896930 + 4059824 + 58051 + 1093389 + 2895628 + 66308 +224077 + 7990 + 759301 + 3633401 + 2722717 = 16417616 руб. – на начало года,
922409 + 3931485 + 42407 + 1720858 +158315 + 34087 + 3365 + 1112735 + 497005 + 4047089 + 1156097 = 13625852 руб. – на конец года.
где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190);
EM - стоимость производственных запасов (с. 210 + 220);
EP - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 230 + 240 + 250 + 260 + 270);
CC - источники собственных средств (с. 490);
CD - долгосрочные обязательства (с. 590);
CK - краткосрочные займы и кредиты (с. 610);
CP - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 690 – 610).
Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:
EM + EP = ((CC + CD) - F) + (CK + CP)
4117875+ 3194003 = ((1093389 + 759301) – 896930) + (3633401 + 2722717) – на начало года
3973892 + 1916625 = ((1112735 + 497005) – 922409) + (4047089 + 1156097) – на конец года
Показатель EC, равный (CC+CD) – F = 955760 руб. – на начало года и
EC = (CC+CD) – F = 687331 руб. на конец года
В нашем случае имеем:
4117875 руб. < 955760 + 3633401 = 4589161руб., - на начало года, т.е.
EM < EC + CK
3973892 руб. < 687331 + 4047089 = 4734420 руб., т.е. EM < EC + CK- на конец года
Таким образом, можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия как на начало года, так и на его конец, гарантирующей его платежеспособность.
Источники, ослабляющие финансовую напряженность CO = (с. 620 – (с.230+с.240)). (сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской)
Таблица 3 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации на 2007-2008 год
| Показатели | Условноеобозначение | Значение, руб. | |||||
| 2007 | 2008 | ||||||
| 1. Стоимость внеоборотных активов | F | 896930 | 922409 | ||||
| 2. Стоимость запасов | EМ | 4117875 | 3973892 | ||||
| 3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы | EР | 3194003 | 1916625 | ||||
| 3. Источники собственных средств | CС | 1093389 | 1112735 | ||||
| 5. Долгосрочные обязательства | CD | 759301 | 497005 | ||||
| 6. Краткосрочные займы и кредиты | CK | 3633401 | 4047089 | ||||
| 7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы | CP | 2722717 | 1156097 | ||||
| 8. Собственные оборотные средства | EC = CС+CD-F | 955760 | 687331 | ||||
| 9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность | СO | -172911 | -564761 | ||||
| Таблица 4 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии на 2007 год | |||||||
| Тип финансовой ситуации | Соответствует условию | 2007 | 2008 | ||||
| Абсолютная устойчивость | EM < EC + CK | EM | EC + CK | EM | EC + CK | ||
| 4117875 | 4589161 | 3973892 | 4734420 | ||||
Вывод:
- на предприятии наблюдается абсолютная устойчивость как на начало, так и на конец года.
- тенденция изменений в значениях показателей - улучшение, т.к. разность между стоимостью запасов и суммой оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов увеличилась.
2.4 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.
Расчет коэффициентов рекомендуется провести в таблице 5.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа формулируется вывод, в котором характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.