налогового пресса» на доходы предприятия от всех направлений деятельности.
2.3 Расчет и анализ относительных коэффициентов ликвидности на предприятии ОАО «Разрез Тугнуйский»
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются[20]:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия можно разделить на следующие группы:
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 2.10
Анализ ликвидности предприятия 2007-2009 гг.
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 | Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| А1 | 61 | 7 | 166 | П1 | 427946 | 558422 | 470986 |
| А2 | 820336 | 841334 | 685731 | П2 | 0 | 0 | 0 |
| А3 | 119034 | 172835 | 168723 | П3 | 0 | 0 | 10057 |
| А4 | 333212 | 351922 | 325494 | П4 | 844697 | 807676 | 699071 |
Определяем равенство:
| 2007 | 2008 | 2009 |
| 61 ≤ 427946820336 ≥ 0119034 > 0333212 ≤ 844697 | 7 ≤ 558422841334 ≥ 0172835 ≥ 0351922 ≤ 807676 | 166 ≤ 470986685731 ≥ 0168723 ≥ 10057325494 ≤ 699071 |
Как видно из расчетов, что на предприятии за 2007 – 2009 гг. неустойчивое финансовое состояние, это показывает первое неравенство за все три анализируемого периода. В заключении можно сказать, что причиной снижения ликвидности явилось то, что увеличилась кредиторская задолженность предприятия. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек.
Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ2007 = 392451 тыс. руб.
ТЛ2008 = 282919 тыс. руб.
ТЛ2009 = 214911 тыс. руб.
Расчеты показывают, что за все три года предприятие неплатежеспособно в ближайший промежуток времени, это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности.
Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ2007 = 119034 тыс. руб.
ПЛ2008 = 172835 тыс. руб.
ПЛ2009 = 157666 тыс. руб.
Но перспективная ликвидность предприятия свидетельствует, что предприятие при реализации собственного имущества и собственной продукции, в будущем может рассчитаться со своими долгами.
Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведенных в таблице ниже:
Таблица 2.11
Анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2007-2008 гг.
| Показатели | норматив | 2007 | 2008 | 2009 |
| Общий показатель ликвидности | L1 > 1 | 1,0 | 0,8 | 0,8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 > 0,2-0,5 | 0,0001 | 0,00001 | 0,0003 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | L3 > 1 | 1,9 | 1,5 | 0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности | L4 > 2 | 2,2 | 1,8 | 1,8 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L5 > 0,1 | 0,5 | 0,4 | 0,4 |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | L6 от 0 до1 | 0,0001 | 0,00002 | 0,0004 |
| Доля оборотных средств в активах | L7 > 0,5 | 0,7 | 0,1 | 0,7 |
| Коэффициент покрытия запасов | L8 > 1 | 7,2 | 3,9 | 3,07 |
Данные таблицы свидетельствуют, что по общий показатель ликвидности ниже норматива, что это говорит, о том, что предприятие не может погасить свои долги в ближайшее время за счет денежных средств. Из данных расчетов видно, что предприятие может погасить обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.
2.4 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Разрез Тугнуйский»
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения:
Производственные запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 + стр. 590-стр. 190 -стр. 230)
За 2007 – 106543 < 511485
За 2008 – 172835 < 455754
За 2009 – 168723 < 373577
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются текущими оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Но такая ситуация может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация либо умеет, желает и имеет возможность использовать внешние источники для осуществления основной деятельности.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.
Таблица 2.12
Анализ финансовой устойчивости за 2007-2009 год
(в долях единицах)
| Показатели | Норматив | 2007 | 2008 | 2009 |
| Коэффициент капитализации | U1 <1,5 | 0,5 | 0,7 | 0,7 |
| Коэффициент финансовой независимости | U2 > 0,4-0,6 | 0,7 | 0,6 | 0,6 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | U3 = 0 | 0,3 | 0,4 | 0,4 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | U4 ~ 0,5 | 0,6 | 0,6 | 0,5 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | U5 > 1,0 | 0,7 | 0,6 | 0,6 |
Из таблицы 2.12 видно, что доля собственного капитала уменьшилась за 2009 г. по сравнению с 2007 г., это произошло за счет снижения добавочного капитала и нераспределенной прибыли отчетного периода, что следует оценить отрицательно. Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает нам, что доля маневренности снизилась по сравнению с 2007 г., что позволяет предприятию обеспечить гибкость в использовании собственных оборотных средств предприятия, т.к. коэффициент находится на уровне 0,5.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат:
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса: 33 = стр. 210 + стр. 220
ЗЗ2007 = 106543 тыс. руб.
ЗЗ2008 = 172835 тыс. руб.
ЗЗ2009 = 168723 тыс. руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
Наличие общих собственных оборотных средств (СОС): СОС = стр. 490 – стр. 190
СОС2007 = 511485тыс. руб.
СОС2008 = 455754 тыс. руб.
СОС2009 = 373577 тыс. руб.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ): КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190
КФ2007 = 511485 тыс. руб.
КФ2008 = 455754 тыс. руб.
КФ2009 = 373577 тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190
ВИ2007 = 511485 тыс. руб.
ВИ2008 = 455754 тыс. руб.
ВИ2009 = 373577 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Как видно из расчетов, что за 2007 г. у предприятия было устойчивое финансовое состояние, но 2008 и 2009 гг. это состояния стало абсолютно устойчивое. Это произошло за счет собственных и заемных источников.
Изложенный подход показывает, что для объективной оценки финансового положения хозяйствующего субъекта необходимо от отдельных учетных данных перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам. Расчет и интерпретация их значений - функция бухгалтера-аналитика, способного ориентироваться в экономике предприятия, выявлять ее «больные» места на основе финансово-учетных данных, разрабатывать адекватные меры упорядочивающего вмешательства.