Анализ финансового состояния ЗАО "КСМ №1" (стр. 9 из 14)

Следовательно, предприятие зависимо от внешних источников кредитования;

- значения коэффициента обеспеченности собственными средствами за 2006-2007 гг. намного ниже нормативных, а в 2006г. и вовсе данный коэффициент имеет отрицательное значение.

- коэффициент маневренности имеет крайне низкие значения, но положительную динамику за 2006-2008гг. Данные показатели свидетельствуют о том, что у предприятия практически нет возможности финансового маневра;

- значения коэффициента прогноза банкротства очень низки, в 2006г-2008г.. данный показатель имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что ЗАО «КСМ-1» испытывает финансовые затруднения, что подтверждают также приведенные выше расчеты.

Таким образом, проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости подтвердил, что ЗАО «КСМ-1» находится в критическом финансовом состоянии. Краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

2.5 Анализ деловой активности предприятия

Трактовка термина «деловая активность» может быть различной: в широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий, поэтому главными качественными критериями деловой активности являются:

- конкурентоспособность.

- широта рынков сбыта продукции;

- репутация предприятия;

Количественные показатели деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации продукции, прибыль, активы предприятия.

Наиболее информативным является сопоставление динамики прибыли, объема реализации и наращивания капитала и активов:

Данное соотношение условно называют «золотым правилом экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия.

Однако для рассматриваемого предприятия данное условие не выполняется, что свидетельствует о неэффективности использования ресурсов организации.

- выручка предприятия по периодам возросла (с 492,958тыс.руб. в 2006г. до 845722тыс.руб. в 2008г.);

- чистая прибыль ЗАО «КСМ-1» в 2007г. уменьшилась на 12349тыс.руб., а в 2008г. увеличился на 30274тыс.руб.;

- существенно увеличивается показатель производительности труда, однако это связано не только с повышением эффективности использования трудовых ресурсов, но и с сокращением численности работников, хотя и незначительным;

- основные фонды стали использоваться менее эффективно, так как если в 2006 году на каждый рубль основных средств и прочих внеоборотных активов было реализовано 6,26 руб. продукции, то в 2008 году - уже 3,42 р.;

- коэффициенты общей оборачиваемости капитала имеют низкие значения, что является неблагоприятной для организации тенденцией и неэффективном использовании экономического потенциала предприятия. Кроме того, в 2007г. данный показатель снизился на 0,6 пункта и составил 2,14, а в 2008г. уменьшились на 0,26 пункта и составил к концу года 1,88;

- анализ коэффициента оборачиваемости оборотных средств показал, что скорость оборота материальны и денежных средств предприятия очень мала, т.е. ресурсы используются неэффективно. И если в 2006г. оборотный капитал совершал 4,89 оборота, то в 2007г. оборачиваемость уменьшилась лишь на 0,8 оборота в год, а в 2008г. и вовсе увеличилась на 0,08 оборота.;

- оборачиваемость материальных оборотных средств в 2007г. уменьшилась на 1,74 оборота, то в 2008г. увеличилась на 2,26 оборота. Кроме того, низок средний срок оборота материальных средств (32,94 дня в 2006г., 39,08 дн. в 2007г., 31,47 дн. в 2008г. Это свидетельствует о эффективности работы предприятия в области материальных средств (небольшие затраты на содержание и перемещение запасов);

- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007г. уменьшился на 1,79 оборота, а в 2008г. на 0,8 оборота. Если в 2006г. продолжительность 1 оборота была 39,59дня, то в 2007г. она увеличилась до 49,13 дня, а в 2008г. составила 52,75 дня. Рост дебиторской задолженности в 2008г. свидетельствует об увеличении предоставляемого кредита. Средний срок оборота дебиторской задолженности в 2008г. существенно увеличивается, следовательно, возрастает риск ее непогашения. Руководству предприятия следует расширить круг потребителей, большее внимание уделять контролю за состоянием расчетов с покупателями, использовать способ предоставления скидок при долгосрочной оплате, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- оборачиваемость кредиторской задолженности очень низка. В 2007г. она уменьшилась на 1,1 оборота, а в 2008г. – на 0,5 оборота. При этом если в 2006г. 1 оборот длился 91,48 дня, в 2007г. он увеличился до 126,29 дня, а в 2008г. – до 152,72 дня. Это свидетельствует о увеличении кредиторской задолженности;

- анализ оборачиваемости собственных средств показал в 2006г. на каждый рубль выручки собственного капитала получено 12,14 руб., в 2007г. 12,25 руб, в 2008г. – 13,12 руб., т.е. увеличение незначительно. Это свидетельствует о неэффективности использования собственного капитала предприятия;

- анализ продолжительности операционного цикла показал, что время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности не велико (72,53 дня в 2006г., 88,21 дня в 2007г., 84,22 дня в 2008г.).;

- продолжительность операционного цикла в 2006 и 2008гг. имела отрицательное значение (соответственно -18,95 дня и -38,08дня ,-68,5 дня). Эта крайне неблагоприятная для организации тенденция связана с увеличением продолжительности операционного цикла за счет роста дебиторской задолженности и ускорением срока оборота кредиторской задолженности;

Итак, можно сказать, что уровень деловой активности на ЗАО «КСМ-1» низок. Конечно, существуют и благоприятные тенденции (увеличение выручки от реализации, фондоотдачи, производительности труда) однако большинство показателей крайне низки и имеют отрицательную динамику. Это связано с недальновидной политикой руководства в вопросах формирования запасов, предоставления кредитов своим покупателям, неэффективностью использования предприятием собственных средств.

2.6 Оценка уровня рентабельности предприятия

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

В практике анализа применяют следующие группы показателей относительной доходности: продукции, производственных фондов и всего имущества, вложений (инвестиций), ценных бумаг.

1) Рентабельность вложений в общем виде определяется как отношение балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия.

2) Чистая рентабельность определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимости имущества.

3) Рентабельность собственных средств, исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой

4) прибыли, полученную с одного рубля собственного капитала.

5) Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли отчетного периода к средней стоимости основных производственных фондов и оборотных активов,сумме собственных средств, отражает сумму чистой Результаты расчетов отражены в таблице 1.13.

Таблица 1.13Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки уровня рентабельности предприятия

Показатель	2006 %	2007 %	2008 %
Рентабельность вложений	12,47%	1,81%	10,19%
Читая рентабельность	9,36%	1,58%	7,72%
Рентабельность собственных средств	41,39%	9,04%	53,9%
Рентабельность производственных фондов	22,2%	3,47%	22,63%

Из табл. 13 видно, что ЗАО «КСМ-1» - предприятие рентабельное. В 2008г. эффективность работы предприятия существенно увеличилась, что связано, в первую очередь, с ростом прибыли за счет сокращения себестоимости производимой продукции. В 2007г. наблюдается тенденция к сокращению показателей рентабельности (показатели прибыли снижаются за счет увеличения себестоимости продукции и необходимости выплаты процентов за кредит).В расчете на тысячу рублей своего имущества предприятием было получено 12,47 руб. балансовой прибыли в 2006г., 1,81руб. в 2007г. и 10,19руб. в 2008г., а также 9,36руб. чистой прибыли в 2006г., 1,58руб. в 2007г. и 7,72руб. в 2008г.

В 2006г. сумма чистой прибыли, полученная с 1 руб. собственного капитала, составляла 41,39руб., в 2007г. – 9,04руб., в 2008г. – 53,9руб. Это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала в 2007г. и снижении в 2008г.

Имущество ЗАО «КСМ-1» в 2008г. стало использоваться более эффективно, а в 2007г. наблюдается снижение данного показателя. Эффективное использование основных производственных фондов и оборотных активов привело к прибыльной деятельности предприятия, однако в 2006г. рентабельность производственных фондов составляет 22,2%, в 2007г. – 3,47%, а в 2008г. – 22,63%.