Анализ финансового состояния ЗАО "КСМ №1" (стр. 8 из 14)
- сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами показало, что платежный излишек в 2006г. составлял 51825тыс. руб., в 2007г. уже 79913тыс. руб., а в 2008г. – 79524тыс.руб. Но этот излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств;
Анализ ликвидности подтвердил сделанный ранее вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств. Компенсировать же столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов медленнореализуемыми в реальной финансово-хозяйственной ситуации не удается. Поэтому бухгалтерский баланс ЗАО «КСМ-1» является недостаточно ликвидным. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитаем показатели ликвидности активов ЗАО «КСМ-1» (таблица 1.9).
Таблица 1.9
| 2007 год | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |  |  |  | -0,15 |
| Коэффициент критической ликвидности |  |  |  | -0,08 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |  |  |  | -0,00021 |
| 2008 год | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |  | |  | -0,09 |
| Коэффициент критической ликвидности | | |  | 0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | | |  | -0,00001 |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности значительно ниже допустимых величин.
Соотношение всех текущих активов и краткосрочных обязательств на конец 2006г. составляет 0,73:1, на конец 2007г. – 0,58:1, на конец 2008г. – 0,49:1. Снижение коэффициента покрытия текущейликвидности к концу 2008г. является неблагоприятной тенденцией. Следовательно, финансовое положение предприятия неблагополучное, и у организации нет достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств, не говоря уже о дальнейшем развитии предприятия.
Соотношение легкореализуемых активов и краткосрочных обязательств составило на конец 2006г. 0,4: 1, на конец 2007г. - 0,32: 1, на конец 2008г. – 0,32:1. Это свидетельствует о том, что прогнозируемые платежные возможности ЗАО «КСМ-1» малы. В случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, предприятие сможет погасить лишь 32% краткосрочных обязательств 2008г.
В конце 2006г. соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,00059: 1, в конце 2007г. – 0,00038:1, в конце 2008г. 0,00037:1. предприятие не является достаточно платежеспособным и погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не сможет.
Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течении отчетного года составляли незначительную долю от обязательств предприятия, свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.
Таким образом:
- бухгалтерский баланс предприятия недостаточно ликвиден;
- коэффициенты ликвидности значительно ниже допустимых величин и, что говорит о недостаточной ликвидности активов и неплатежеспособности ЗАО «КСМ-1».
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.
Наиболее распространенной методикой анализа финансовой устойчивости предприятия является анализ устойчивости по степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (таблица 1.10).
Таблица 1.10Анализ финансовой устойчивости ЗАО «КСМ-1»
| № п/п | Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| 1 | Капитал и резервы | 48869 | 49842 | 79031 |
| 2 | Внеоборотные активы | 93003 | 177040 | 317490 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2) | -44134 | -127198 | -238459 |
| 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | - | - | - |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4) | -44134 | -127198 | -238459 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 18600 | 31553 | 31167 |
| 7 | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6) | -25534 | -95645 | -207292 |
| 8 | Общая величина запасов и затрат | 52396 | 80706 | 80325 |
| 9 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8) | -96530 | -207904 | -318784 |
| 10 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 - стр. 8) | -96530 | -207904 | -318784 |
| 11 | Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 - стр. 8) | -77930 | -14939 | -287617 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S=(S (стр. 9), S (стр. 10), S (стр. 11)) 0,0,0 0,0,0 0,0,0
Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, 2008год снизилась, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, сужает возможность привлечения средств со стороны;
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости: S= {1,1,1};
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S={0,1,1};
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S={0,0,1};
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: S={0,0,0}.
На ЗАО «КСМ-1» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} по трем периодам. Состояние предприятия характеризуется как кризисное, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Для получения более подробной картины в таблице 11 рассчитаны и проанализированы важнейшие относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Выводы по результатам таблицы 1.11:
- коэффициент автономии в 2006-2008 годах не достигает нормального, допустимого ограничения (0,5). Следовательно, не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, 2008год снизилась, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, сужает возможность привлечения средств со стороны;
- коэффициент соотношения заемных и собственных в 2006-2008 годах значительно выше нормального ограничения (менее 0,7), наибольшего значения достигает в конце 2008г. (6,13).