Анализ финансового состояния ЗАО "КСМ №1" (стр. 7 из 14)

Показатели	На начало года	На конец года	Доля в итоге баланса		Доля в итоге раздела		Изменение
Показатели	На начало года	На конец года	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2006 год
Внеоборотные активы	64515	93003	43,48%	44,09%	100%	100%	488	44,16%
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	50588	60294	34,09%	28,58%	78,41%	64,83%	9706	19,19%
Незавершенное строительство	13825	32614	9,32%	15,46%	21,43%	35,07%	18789	135,91%
Долгосрочные финансовые вложения	102	95	0,07%	0,05%	0,16%	0,1%	-7	-6,86%
Оборотные активы:	83858	117941	56,52%	55,91%	100%	100%	34083	40,64%
Запасы	37734	51208	25,43%	24,28%	44,99%	43,42%	13474	35,71%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2845	1188	1,92%	0,56%	3,39%	1,001%	-1657	-58,24%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)	41514	65449	27,98%	31,03%	49,51%	55,49%	23935	57,66%
Денежные средства	1765	96	1,19%	0,05%	2,1%	0,08%	-1669	-94,56%
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего имущества	148373	210944	100%	100%	-	-	62571	42,17%

Сделаем вывод об изменении имущественного положения организации за рассматриваемые периоды.

Анализируя в динамике показатели, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась (темп роста – 42,17%, 68,37%, 53,44% в 2006г, 2007г., 2008г.). Увеличение имущества предприятия в 2008 году можно охарактеризовать как положительное, т. к. их рост произошел за счет роста собственных средств, а не за счет роста заемных средств.

Имущество представлено, прежде всего, внеоборотными активами. Доля их увеличивается с 44,09% в 2006г. до 57,2% в 2008г. Доля же оборотных активов снижается – с 55,91% до 41,74%, что свидетельствует о том, что износ средств предприятия не превышает их прирост, и выделяются денежные средства на приобретение новых машин и оборудования.

Внеоборотные активы представлены, прежде всего, незавершенным строительством (67,19%), однако их стоимость по периодам уменьшается незначительно (169,19% в 2007г., 143,01% в 2008г.).

Доля наиболее мобильных денежных средств уменьшилась с 1765тыс. руб. в 2006г. до 171тыс.руб. в 2008г.

В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на конец 2006г. 55,49 % оборотных средств, на конец 2007г. 54,63%, на конец 2008г. 64,62% -такое существенное увеличение можно охарактеризовать негативно. На ЗАО «КСМ-1» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 146999 тыс.руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов.

Большими темпами росла величина запасов (35,71%, 52,62%, 13,58% в 2006, 2007, 2008гг.). Их доля в составе оборотных средств увеличивается с 43,42% на конец 2006г до 43,9% на конец 2007г. В 2008г. доля запасов снижается до 29,7%, однако остается значительной. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов и, прежде всего, затрат в незавершенном производстве, что приводит к росту затрат на их хранение и обслуживание.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась в 2008г., т.к. доля дебиторской задолженности существенно увеличилась.

Итак, изменение имущественного положения предприятия можно оценивать как негативное.

Расчет основных показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, представлен в таблице 6.

Таблица 1.6 Основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
1.Сумма хозяйственных средств	210944	355176	544985
2.Доля основных средств (ОС) в активах
3.Доля активной части ОС

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

- сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась 210944тыс. руб. в 2006г. до 544985тыс. руб. в 2008г., что можно квалифицировать как положительное явление;

- доля основных средств в активах предприятия невелика и снижается по периодам значительно (с 0,29 в 2006г. до 0,19 в 2008г.), что является неблагоприятной тенденцией в работе организации;

- доля активной части основных средств, напротив, увеличивается.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия (по существу это ликвидность его баланса) - это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Смысл данного определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам.. Следовательно, основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благополучнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Расчет величины собственных оборотных средств предприятия приведен в таблице 1.7.

Таблица 1.7 Собственные оборотные средства

Периоды	На начало	На конец	Изменение
2006г.	-32155	-44134	-11979
2007г.	-44134	-127198	-83064
2008г.	-127198	-238459	-111261

На конец 2008г. величина собственных оборотных средств ЗАО «КСМ-1» составляет отрицательную величину, что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации. За рассматриваемые периоды наблюдается тенденция к улучшению, однако величина собственных оборотных средств предприятия мала.

Ликвидность актива - это его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно - технологического процесса. Степень ликвидности – это продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности– наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Главная задача оценки ликвидности – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица 1.8.

Таблица 1.8 Группировки активов и пассивов

Сгруппировав активы ЗАО «КСМ-1» по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты и сопоставив полученные данные с показателями абсолютно ликвидного баланса, можно отметить, что условия абсолютной ликвидности баланса:

для рассматриваемой организации не выполняются.

2006год на начало -

;

на конец -

2007год на начало -

на конец -

2008год на начало -

на конец -

Кроме того:

- имеет место значительная нехватка наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) против большего объема наиболее срочных обязательств (недостаток в 2006г. составлял 143372тыс. руб., в 2007г. - 273657тыс. руб., в 2008г. – 434605тыс.руб.). Эти показатели свидетельствуют о том, что только 0,07% срочных обязательств предприятия на конец 2006г., 0,04% - на конец 2007г., 0,04% - на конец 2008г. покрывались наиболее ликвидными активами, т.е. даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения кредиторской и прочих видов задолженности;