– устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
– хроническая нехватка оборотных средств;
– устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;
– неправильная реинвестиционная политика;
– превышение размеров заёмных средств над установленными лимитами;
– хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами ( в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов );
– высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
– наличие сверхнормативных и залежных товаров и производственных запасов;
– ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
– использование ( вынужденное ) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
– применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
– потенциальные потери долгосрочных контрактов;
– неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
– потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
– вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно - технологического процесса;
– недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;
– излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;
– участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
– потеря ключевых контрагентов;
– недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;
– неэффективные долгосрочные соглашения;
– политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных.
2. Характеристика ЗАО «КСМ-1»
ЗАО «КСМ №1» - крупное предприятие по производству продукции для гражданского строительства и актуальность рассмотрения его экономико-географической характеристики очевидна.
Общество было создано в г.Ростове-на-Дону, 18 ноября 1992 года. Общество действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», зарегистрировано Регистрационной Палатой Администрации г.Ростова-на-Дону. Общество действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», другими законодательными и нормативными актами РФ и Уставом.
Общество является коммерческой организацией, уставной капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права акционеров по отношению к обществу. Основная цель Общества – получение прибыли.
Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Основные виды деятельности организации:
- производство и реализация: бетонных и железобетонных изделий; столярных изделий; металлоконструкций;
- оказание автотранспортных услуг, эксплуатация грузоподъемных еханизмов;
- производство строительно-монтажных работ и многое другое.
За последние четыре года комбинат награжден: дипломом 3 степени в четвертом Всероссийском конкурсе на лучшую строительную организацию предприятий строительных материалов и стройиндустрии, проводимого Госстроем РФ в 2000 году и Дипломом третьей степени на пятом Всероссийском конкурсе на лучшую строительную организацию в 2001 году; имеет сертификат «Лидер Российской экономки», который удостоверяет, что ЗАО КСМ №1 входит в состав
Таблица 1.1 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
| Актив баланса | 2006 год | 2007 год | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| Тыс. руб. | Процент к итогу | Тыс. руб. | Процент к итогу | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Имущество | 148373 | 100% | 214544 | 100% | 66171 | 44,59% |
| Внеоборотные активы | 64515 | 43,48% | 96603 | 45,03% | 32088 | 49,74% |
| Основные средства | 50588 | 34,2% | 60294 | 28,2% | 9706 | 19,19% |
| Незавершенное строительство | 13825 | 9,4% | 32614 | 16,88% | ||
| 18789 | 135,9% | |||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 102 | 0,06% | 95 | 0,04% | -7 | -6,86% |
| Оборотные активы: | 83858 | 56,52% | 117941 | 54,97% | 34083 | 40,64% |
| Запасы | 37734 | 25,43% | 51208 | 23,87% | 13474 | 35,7% |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 2845 | 1,92% | 1188 | 0,55% | -1657 | -58,24% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) | 41514 | 27,98% | 65449 | 30,6% | 23935 | 57,66% |
| Денежные средства | 1765 | 1,19% | 96 | 0,045 | -1669 | -96,26% |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
2.1 Анализ капитала
Источники образования средств предприятия отражаются в пассиве баланса. Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.
В процессе анализа капитала первоочередное внимание уделяется изменению в его составе и структуре. На основе проведенных расчетов сделаем выводы о составе, структуре и изменениях активов и пассивов предприятия. Как видно из таблицы 1,1 стоимость имущества анализируемого предприятия (ЗАО «КСМ-1») возросла на 66171тыс. руб. или 44,59% в 2007г., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 32088 тыс.руб. или 49,74% и прироста оборотных средств на 34083тыс руб. или 4064%; увеличилась на 203749 тыс.руб. или 59,79% в 2008г. за счет роста стоимости внеоборотных активов на 154880тыс.руб. или 95,25% и увеличения оборотных средств на 49359тыс.руб. или 27,71%. Увеличение общей стоимости имущества, т. е. рост активов, является положительной тенденцией в работе организации.
Имущество увеличивается, прежде всего, за счет оборотных активов, доля внеоборотных активов в составе имущества увеличивается с 43,48% в 2006г. до 58,31% в 2008г., что считается положительным моментом. Общее количество внеоборотных активов увеличивается значительно (темп роста – 49,74% в 2007г., 95,25% в 2008г.).
Внеоборотные активы представлены, прежде всего, основными средствами, доля которых в составе имущества предприятия сокращается с 34,2% в 2006г. до 19,11% в 2008г. За рассматриваемые периоды наблюдается прирост основных средств (19,19% в 2007г., 39,25% в 2008г.).
Оборотные активы по сравнению с внеоборотными уменьшается (темп роста – 40,64% в 2007г., 27,71% в 2008г.)
Наибольшую долю в оборотных активах составляют запасы (25,43% в 2006г., 23,87% в 2007г.), дебиторская задолженность (26,99%) и запасы (12,42%) в 2008г. Количество запасов по периодам значительно уменьшается (темп роста – 35,7% в 2007г., -0,14% в 2008г.), что является благоприятной тенденцией для предприятия, поскольку уменьшение запасов ведет к притоку денежных средств вследствие:
- уменьшения затрат, связанных с владением запасами (содержание, перемещение и прочие работы);
- уменьшения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания, порчи, хищений, бесконтрольного их использования);
- уменьшения сумм уплачиваемых налогов.
В 2008 г. существенно увеличивается дебиторская задолженность (146999 тыс.руб.), удельный вес которой в структуре активов предприятия составляет 26,99%. Необходимо пересмотреть политику работы с дебиторами, проводить более тщательно ее анализ.
Анализ капитала позволил сделать следующие выводы:
- приток средств в 2007 году в сумме 62571тыс. руб. был связан с увеличением собственного капитала на 16509 тыс. руб. или 51,08% и ростом краткосрочных пассивов на 46062 тыс. руб. или 39,7%. Инымисловами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 26,38% (16509: 62571 х 100)увеличением собственного капитала и на 73,62%- краткосрочными обязательствами (46062: 62571 х 100).
Дополнительный приток денежных средств в 2008г. в сумме 189805 тыс.руб. связан, прежде всего, с увеличением краткосрочных обязательств на 160616тыс.руб., ростом величины собственного капитала на 29189тыс.руб. Увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 84,6% (160616: 189805 х 100) обеспечено увеличением краткосрочных обязательств. Увеличение нераспределенной прибыли привело к росту собственного капитала на 58,61%, что увеличило объем финансирования деятельности на 15,38% (29189: 189805 х 100);
- благоприятной тенденцией для предприятия является рост собственного капитала (темп роста – 51,08% в 2007г., 58,61% в 2008г.). Однако доля собственного капитала в балансе в 2008г. существенно снижается 23,15% до 14,49%;
- значительными темпами растет величина заемного капитала (темп роста – 52,6% в 2008г.) за счет краткосрочных обязательств (52,6%).;
Данные изменения свидетельствуют о нестабильности финансового положения организации и возможности его ухудшения в будущем.
2.2 Оценка имущественного положения предприятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия (таблица 1.5)
Таблица 1.5 Изменение имущественного положения организации