Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу 7. На основании данных аналитической таблицы дать оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.
Таблица 7. Обеспеченность ОАО «КамАЗ» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, услуги.
| Показатели | Код показателя в форме №1 и №5 | Сумма, тыс. руб. | ||
| на начало года | на конец года | изменение за год, (+,–) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Наличие собственных оборотных средств | 290-690 | 7 000 787 | 12 998 265 | 5 997 478 |
| 2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов | 210-216 | 4 504 249 | 5 890 275 | 1 386 026 |
| 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков | 231+241 | 6 949 011 | 8 703 768 | 1 754 757 |
| 4. Векселя к получению | 232+242 | 354 723 | 343 508 | -11 215 |
| 5. Авансы выданные | 234+245 | 557 838 | 827 087 | 269 249 |
| 6. Итого стр. (2+3+4+5) | 12 365 821 | 15 764 638 | 3 398 817 | |
| 7. Краткосрочные кредиты банков и займы* | 610 | 4 674 072 | 3 604 162 | -1 069 910 |
| 8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам | 621 | 5 124 674 | 4 820 213 | -304 461 |
| 9. Векселя к уплате | 626 | 1 000 | -1 000 | |
| 10. Авансы полученные | форма №5 стр. 665 | |||
| 11. Итого стр. (7+8+9+10) | 9 799 746 | 8 424 375 | -1 375 371 | |
| 12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 – стр.11) | 2 566 075 | 7 340 263 | 4 774 188 | |
| 13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12) | 4 434 712 | 5 658 002 | 1 223 290 | |
| * Под запасы | ||||
В отчетном году по сравнению с предыдущим излишек собственных оборотных средств увеличился на 1 223 290 тыс. руб. и на конец года составил 5 658 002 тыс. руб. Это свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства).
Чистые активы – это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.
Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
Для анализа чистых активов предприятия целесообразно составить таблицу 8.
Таблица 7. Расчет чистых активов ОАО «КамАЗ» (тыс.руб.).
| Наименование показателя | Код показателя в форме №1 | На начало года | На конец года |
| I. Активы | |||
| 1. Нематериальные активы | 110 | 2 755 525 | 2 519 991 |
| 2. Основные средства | 120 | 23 854 324 | 24 511 438 |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | 4 290 523 | 2 309 362 |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 3 691 908 | 1 540 812 |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения1 | 140+250-415 | 12 988 499 | 14 083 218 |
| 6. Прочие внеоборотные активы2 | 145+150 | 439 680 | 209 388 |
| 7. Запасы | 210 | 4 888 727 | 6 200 226 |
| 8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 1 464 545 | 889 849 |
| 9. Дебиторская задолженность3 | 230+240-244 | 11 484 737 | 16 270 892 |
| 10. Денежные средства | 260 | 764 590 | 894 740 |
| 11. Прочие оборотные активы | 270 | ||
| 12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1 ÷ 11) | 66 623 058 | 69 429 916 | |
| II. Пассивы | |||
| 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | 6 118 888 | 5 894 310 |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства4,5 | 515+520 | 1 407 339 | 4 262 362 |
| 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 610 | 4 674 072 | 3 604 162 |
| 16. Кредиторская задолженность | 620 | 7 960 825 | 8 239 314 |
| 17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | ||
| 18. Резервы предстоящих расходов | 650 | 66 909 | 81 444 |
| 19. Прочие краткосрочные обязательства5 | 660 | ||
| 20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13 ÷ 19) | 20 228 033 | 22 081 592 | |
| 21. Стоимость чистых активов акционерного общества (стр. 12 – стр. 20) | 46 395 025 | 47 348 324 |
| 1За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров. |
| 2Включая величину отложенных налоговых активов. |
| 3За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал. |
| 4Включая величину отложенных налоговых обязательств. |
| 5В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности. |
На начало отчетного периода стоимость чистых активов ОАО «КамАЗ» составила 46 395 025 тыс. руб. На конец отчетного года стоимость чистых активов предприятия составила 47 348 324 тыс. руб.
В соответствии с пунктом 4 статьи 99 Гражданского кодекса РФ, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше уставного капитала, то общество обязано уменьшить свой уставный капитал, если же стоимость чистых активов становится меньше минимального размера уставного капитала, т.е. 1000 МРОТ, то общество подлежит ликвидации.
На предприятии как на начало отчетного периода, так и на конец отчетного периода стоимость чистых активов превышает уставной капитал.
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.
Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составим аналитическую таблицу 8 «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия».
Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.
Таблица 8. Расчет чистых активов ОАО «КамАЗ» (тыс.руб.)
| Показатели | Код показателя в формах №1 и №5 | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за год (+,–) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 111 | 2 755 440 | 2 445 954 | -309 486 |
| 2. Основные средства | 120 | 23 854 324 | 24 511 438 | 657 114 |
| 3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 1 090 546 | 1 572 329 | 481 783 |
| 4. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | 916 568 | 1 228 441 | 311 873 |
| 5. Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 374 539 | 517 735 | 143 196 |
| 6. Товары отгруженные | 215 | 1 947 807 | 2 315 354 | 367 547 |
| 7. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия | 111+120+211+213+214+215 | 30 939 224 | 32 591 251 | 1 652 027 |
| 8. Общая стоимость активов | 300 | 66 623 058 | 69 429 916 | 2 806 858 |
| 9. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, % | 46,44 | 46,94 | 0,50 |
Сумма реальных активов предприятия за год увеличилась на 1 652 027 тыс. руб. и на конец года составила 32 591 251 тыс. руб., а коэффициент реальных активов в имуществе предприятия увеличился 0,5%.
46,94% в общем имуществе предприятия составляю реальные активы.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.
Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Таблица 9. Расчет и динамика показателей оборачиваемости ОАО "КАМАЗ".
| Показатели | Условное обозначение | Источник информации или алгоритм расчета | Отчетный год | ||
| на начало года | на конец года | изменение за год (+,–) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. | Qp | Форма №2, стр.010 | 67 470 757 | 91 291 261 | 23 820 504 |
| 2.Число дней в отчетном году | Д | 360 | 360 | ||
| 3.Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. | Qp, дн | Qр/Д | 212 661 | 314 272 | 101 611 |
| 4.Стоимость активов, тыс. руб. | А | Форма №1, стр 300 | 66 623 058 | 69 429 916 | 2 806 858 |
| 5.Стоимость оборотных активов, тыс. руб., | Аоб | Форма №1, стр. 290 | 19 744 358 | 24 964 951 | 5 220 593 |
| в том числе: | |||||
| 5.1. Запасы | Азап | Форма №1, стр. 210 | 4 888 727 | 6 200 226 | 1 311 499 |
| 5.2. Дебиторская задолженность | Адеб | Форма №1, стр.230+стр.240 | 11 484 737 | 16 270 892 | 4 786 155 |
| 6.Кредиторская задолженность, тыс. руб. | Кз.кред | Форма №1, стр. 620 | 7 960 825 | 8 239 314 | 278 489 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости: | |||||
| 7.1. Активов | kоб, А | Qр/А | 1,01 | 1,31 | 0,30 |
| 7.2. Оборотных активов | kоб, Аоб | Qр/Аоб | 3,42 | 3,66 | 0,24 |
| 8.Продолжительность оборота, дни: | |||||
| 8.1. Оборотных средств (активов) | Доб, Аоб | Д/Коб,Аоб | 105 | 98 | -7 |
| 8.2. Запасов | Доб, зап | Азап/Qр, дн | 23 | 20 | -3 |
| 8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | Доб, деб | Адеб/Qр, дн | 54 | 52 | -2 |
| 8.4. Кредиторской задолженности | Доб,кред | Аз кред/Qр, дн | 37 | 26 | -11 |
| 9.Продолжительность операционного цикла, дни | Доб, опер.ц. | Доб, зап + Доб, деб | 77 | 72 | -5 |
| 10.Продолжительность финансового цикла, дни | Доб, фин.ц. | Доб, опер.ц. - Доб, кред | 40 | 45 | 5 |
Коэффициент оборачиваемости активов и оборотных активов за год увеличился на 0,30 и 0,24 и на конец года составил 1,31 и 3,66 соответственно. Также снизилась продолжительность оборота оборотных активов, запасов, дебиторской задолжности и кредиторской задолжности на 7, 3, 2 и 11 дней и на конец года составила 98, 20, 52 и 26 дней соответственно. Из этого следует, что деловая активность предприятия возросла в отчетном году по сравнению с предыдущим.