Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 2 из 7)

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент автономии – характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия

Ка = Ис / В

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Кз/c = Кт +Кt / Ис

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.

3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами – наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия

Ко = Ес / Ra = (Ис-F) / Ra

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.

4. Коэффициент маневренности – способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников

Км = Ес / Ис

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала предприятия).

5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств – сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов

Км/и = Rа / F

Отношение оборотных средств к внеоборотным активам.

6. Коэффициент имущества производственного назначения – долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия

Кп.им = Z+F / B

Отношение суммы внеоборотных и производственных запасов к итогу баланса.

7. Коэффициент прогноза банкротства – доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия

Кпб = Ra – Kt / В

Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса.

При осуществлении общего анализа и планирования перед финансовым менеджментом стоят задачи, состоящие в общей оценке: активов предприятия и источников их финансирования; величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала и расширения деятельности предприятия; источников дополнительного финансирования; системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Распределение финансовых ресурсов обуславливает решение следующих задач, связанных с анализом и оценкой долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера: оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные); целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура; оптимальность оборотных средств; эффективность финансовых вложений.

При этом необходимо отметить, что решение всех перечисленных задач подчиняется общей стратегической цели предприятия, которая в наиболее общем виде может быть сформулирована как увеличение конкурентоспособности предприятия.

1.3 Методика анализа и управления финансово-хозяйственной деятельностью организации

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса: какой должна быть величина и оптимальная структура активов предприятия для достижения стратегических и текущих целей предприятия; какова должна быть оптимальная структура источников финансирования активов; как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью предприятия, обеспечивающей платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Решение этих вопросов обеспечивается в рамках финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием, которая состоит из двух подсистем: объекта управления (управляемая подсистема) и субъекта управления (управляющая подсистема) (рис. 1.1).

В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящий через расчетный и другие счета предприятия. Управлять денежным оборотом – значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определить объем и интенсивность поступления и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

Субъектом управления в финансовом менеджменте является финансовая служба и ее подразделения, а также финансовые менеджеры.

Рис. 1 – Общая схема организации финансового менеджмента

Управляющая подсистема вырабатывает и реализует цели финансового менеджмента.

Процесс финансового менеджмента на предприятии включает в себя следующие стадии: постановку целей и определение основных задач финансового управления; выбор методов и рычагов управления, посредством которых будут достигаться поставленные цели; разработка системы мероприятий, обеспечивающих решение поставленных задач, и организация их исполнения; контроль за выполнением и анализ полученных результатов.

Основной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций предприятия в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли.

Приоритетность тех или иных целей изменяется в зависимости от конкретных экономических условий, в которой существует предприятие, или от конкретных теоретических или методических основ, которых придерживается руководство предприятия.

Так в рамках традиционной экономической модели предполагается, что любое предприятие существует для того, чтобы максимизировать прибыль с позиций долгосрочного ее получения. Обычно на практике под максимальной прибылью понимают «нормальную» прибыль, или прибыль, устраивающую владельцев бизнеса. Требуемая величина «нормальной» прибыли, как правило, является основной ценообразования (себестоимость плюс, утраивающая владельцев бизнеса и или руководителей предприятия, надбавка).

Другой, достаточной популярной, целью деятельности предприятия является максимизация объемов производства и сбыта. Данная цель обычно стоит перед предприятием при увеличении доли или захвате новых рынков, однако необходимо отметить, что данная цель не может обеспечить благополучия предприятия на долгосрочном этапе, т. к. не учитывает затрат предприятия, связанных с увеличением реализации.

В силу того, что предприятие представляется собой сложную систему взаимоотношений между его владельцами и управлением, управлением и непосредственными исполнителями управленческих решений, максимизация прибыли или объемов продаж не может удовлетворять одновременно всех субъектов экономических отношений, возникающих в процессе деятельности предприятия. По этому наибольшее распространение в последние годы получила теория максимизации цены предприятия. Таким обобщающим критерием можно считать рыночную цену обыкновенных акций. При этом рост рыночной цены акций может выступать в качестве целей только для предприятия, акции которого котируются на рынке. Если предприятие не является открытым акционерным обществом применение данного критерия невозможно.

Таким образом, финансовый менеджмент имеет достаточно широкий круг целей, состав которого может изменяться в зависимости от конкретных экономических условий, в которых действует предприятие.

В зависимости от поставленных целей определяется текущие и стратегические задачи финансового менеджмента.

Таким образом, под финансовыми ресурсами предприятия понимают денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества предприятия, а также путем привлечения внешних источников финансирования

Денежные фонды – это наиболее стабильная часть финансовых ресурсов, формируемая для целевого использования.

Финансовые ресурсы как экономическая категория проявляют свою сущность через свои функции. Являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы выполняют распределительную и контрольную функцию финансов.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. На уровне предприятия структура финансовых ресурсов в основном определяется собственными источниками – валовым доходом и амортизацией.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия