какую сумму прибыли от реализации имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции.
Рассчитывается рентабельность делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Сделаем выводы:
1. Как видно из таблицы, рентабельность объема продаж постоянно возрастает, причем, увеличивается и темп роста. Данный показатель возрос за четыре года с 3,2% до 19,5%. Если за первый год рост составил около 1%, то за последний год - 8,3%.
2. Это указывает на эффективную предпринимательскую деятельность ОАО "Оскольский электрометаллургический комбинат".
3. Снижение рентабельности реализованной продукции объясняется значительным увеличением внереализационных расходов.
4. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. На ОАО "ОЭМК" наблюдается рост рентабельности производственной деятельности с 3,4% до 28,1%.
5. Отметим также снижение в динамике стоимости основных производственных фондов, что на фоне роста выручки от реализации привело к значительному снижению фондоемкости, показателе, характеризующем стоимость основных фондов, необходимых для производства продукции стоимостью на 1 рубль.
Продолжим далее анализ финансовой деятельности исследуемой организации. Оценим финансовую устойчивость ОАО "Оскольский электро-металлургический комбинат".
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев опенки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается условиями: {1; 1; 1}
Таблица 3.3: Стр.9>0; Стр.10>0; Стр.11>0
2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: {0; 1; 1}
Таблица 3.3: Стр.9<0; Стр.10>0; Стр.11>0
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств: {0; 0; 1}
Таблица 3.3: Стр.9<0; Стр.10<0; Стр.11>0
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности: {0; 0; 0}
Таблица 3.3: Стр.9<0; Стр.10<0; Стр.11<0
Таблица 3.3
Анализ финансовой устойчивости ОАО "ОЭМК"
| Наименование показателя | 2001 год | 2002 год | 2003 год | 2004 год |
| 1. Источники собственных средств | 4 702 810 | 4 462 061 | 4 265 842 | 4 204 800 |
| 2. Основные средства и прочие внеоборотные активы | 4 403 587 | 4 472 225 | 5 868 842 | 7 365 082 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | 299 223 | -10 164 | -1 603 000 | -3 160 282 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | 2 018 | 187 856 | 1 838 164 | 4 165 274 |
| 5. Наличие собственных н долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4) | 301 241 | 177 692 | 235 164 | 1 004 992 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 266 516 | 453 364 | 1 087 483 | 1 567 357 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) | 567 757 | 631 056 | 1 322 647 | 2 572 349 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | 944 931 | 1 260 641 | 1 801 989 | 2 283 115 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-} собственные оборотных средств (стр3-стр.8) | 645 708 | 1 270 805 | 3 404 989 | 5 443 397 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) | 643 690 | 1 082 949 | 1 566 825 | 1 278 123 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8). | 377 174 | 629 585 | 479 342 | 289 234 |
| 12. Трехкомпонентный показатель | 0; 0; 0 | 0; 0; 0 | 0; 0; 0 | 0; 0; 1 |
Данные таблицы показывают, что:
1. Предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положение.
2. Причем в первые три года рассматриваемого периода ситуация на предприятии характеризовалась как критическая.
3. В 2004 году ситуация немного улучшилась, однако требует принятия немедленных действий по повышению финансовой устойчивости. В противном случае предприятию грозит банкротство.
4. Наблюдается явный недостаток собственных оборотных средств на фоне роста стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов. Для улучшения состояния необходимо:
увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах;
понизить остатки товарно-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо не используемых в производстве запасов.
Кроме вышеизложенного, устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса (табл.3.4).
Таблица 3.4
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО "ОЭМК"
| № | Показатель | 2001 год | 2002 год | 2003 год | 2004 год | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| 1 | Имущество предприятия | 5 348 518 | 5 732 865 | 8 216 949 | 11 113 983 | |||
| 2 | Собственные средства (капитал и резервы) | 4 702 810 | 4 462 061 | 4 265 842 | 4 204 800 | |||
| 3 | Заемные средства - всего: | 268 534 | 641 220 | 2 925 647 | 5 732 631 | |||
| 3.1 | Долгосрочные кредиты | 2 018 | 187 856 | 1 838 164 | 4 165 274 | |||
| 3.2 | Долгосрочные займы | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| 3.3 | Краткосрочные кредиты | 266 516 | 453 364 | 1 087 483 | 1 567 357 | |||
| 3.4 | Краткосрочные займы | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| 3.5 | Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 377 174 | 629 585 | 1 025 461 | 1 176 553 | |||
| 4 | Внеоборотные активы | 4 403 587 | 4 472 225 | 5 868 842 | 7 365 082 | |||
| 4.1 | Основные средства | 3 287 599 | 3 163 109 | 2 995 150 | 2 846 194 | |||
| 4.2 | Незавершенное строительство | 1 086 802 | 1 250 089 | 2 766 956 | 4 316 429 | |||
| 5 | Собственные оборотные средства | 299 223 | -10 164 | -1 603 000 | -3 160 282 | |||
| 6 | Запасы и затраты | 944 931 | 1 260 641 | 1 801 980 | 2 283 115 | |||
| 6.1 | Производственные запасы | 303 115 | 331 912 | 371 499 | 542 965 | |||
| 6.2 | МБП | 70 770 | 65 621 | 53 776 | 74 277 | |||
| 6.3 | Затраты в незавершенном производстве | 47 864 | 45 834 | 38 612 | 49 575 | |||
| Продолжение таблицы | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| 7 | Денежные средства, расчеты и прочие активы | 523 182 | 817 274 | 1 338 102 | 1 616 298 | |||
| 8 | Коэффициент автономии | 0,88 | 0,78 | 0,52 | 0,38 | |||
| 9 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,06 | 0,14 | 0,69 | 1,36 | |||
| 10 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 0,33 | 0,46 | 0,54 | 0,53 | |||
| 11 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | 0,32 | 0,14 | 0,13 | 0,44 | |||
| 12 | Коэффициент имущества производственного назначения | 0,90 | 0,85 | 0,76 | 0,70 | |||
| 13 | Коэффициент стоимости основных средств в имуществе | 0,61 | 0,55 | 0,36 | 0,26 | |||
| 14 | Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе | 0,18 | 0,22 | 0,23 | 0,21 | |||
| 15 | Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат | 0,53 | -0,02 | -1,21 | -1,23 | |||
| 16 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,00 | 0,04 | 0,30 | 0,50 | |||
| 17 | Коэффициент краткосрочной задолженности | 2,40 | 1,69 | 0,72 | 0,48 | |||
| 18 | Коэффициент кредиторской задолженности | 1,40 | 0,98 | 0,35 | 0,21 | |||
| 19 | Коэффициент прогноза банкротства | 0,15 | 0,17 | 0,13 | 0,10 | |||
Рассчитав относительные показатели финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы.
1. На предприятии наблюдается снижение финансовой независимости, о чем свидетельствует снижение значения коэффициента автономии с 0,88 до 0,38 за четыре рассматриваемых года, а также увеличение соотношения заемных и собственных средств (в 2004 году значение этого коэффициента превысило пороговое значение 1,0 и достигло показателя 1,36). Снижение коэффициента автономии до отметки 0,38 не позволяет кредиторам чувствовать себя спокойно, сознавая, что заемный капитал не может быть компенсирован собственностью предприятия.