С учетом рассмотренных факторов собственный капитал вырос за счет увеличения нераспределенной прибыли на 301 766 694 тыс. руб.
Также собственный капитал уменьшился за счет уменьшения добавочного капитала на 1 448 248 тыс. руб., уменьшения уставного капитала в части формирования оборотных средств на 135 487 024 тыс.руб.
Для дальнейшего анализа необходимо подробно изучить состав и структуру нераспределенной прибыли и уставного капитала в части формирования оборотных средств.
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу 5. На основании данных аналитической таблицы дать оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.
Таблица 5. Обеспеченность ОАО «КОМПАНИЯ Х» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, услуги
| Показатели | Код показателя в форме №1 и №5 | Сумма, тыс. руб. | ||
| на начало года | на конец года | изменение за год (+/–) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Наличие собственных оборотных средств | 290-690 | 650 902 243 | 815 733 665 | 164 831 422 |
| 2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов | 210-216 | 120 588 483 | 148 167 576 | 27 579 093 |
| 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков | 231+241 | 257 129 873 | 303 343 365 | 46 213 492 |
| 4. Векселя к получению | 232+242 | |||
| 5. Авансы выданные | 234+245 | 30 008 385 | 33 789 618 | 3 781 233 |
| 6. Итого стр. (2+3+4+5) | 407 726 741 | 485 300 559 | 77 573 818 | |
| 7. Краткосрочные кредиты банков и займы* | 610 | 95 613 844 | 186 259 769 | 90 645 925 |
| 8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам | 621 | 130 315 087 | 149 821 281 | 19 506 194 |
| 9. Векселя к уплате | 626 | 0 | ||
| 10. Авансы полученные | форма №5 стр. 665 | |||
| 11. Итого стр. (7+8+9+10) | 225 928 931 | 336 081 050 | 110 152 119 | |
| 12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 – стр.11) | 181 797 810 | 149 219 509 | -32 578 301 | |
| 13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12) | 469 104 433 | 666 514 156 | 197 409 723 | |
| * Под запасы | ||||
В отчетном году по сравнению с предыдущим излишек собственных оборотных средств увеличился на 199 135 202 тыс. руб. и составил 676 907 507тыс. руб. Это свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства).
Чистые активы - расчетная величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, в которую включаются денежное и неденежное имущество по балансовой стоимости, основные средства и иные внеоборотные активы, кроме задолженности участников по их вкладам в уставный капитал, задолженность организации за проданное ей имущество: запасы и затраты (во II разделе актива баланса); денежные средства, расчеты и прочие активы (в III разделе баланса) сумм ее обязательств (целевые финансирование и поступления, арендные обязательства, долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам, расчеты и пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "Резервы по сомнительным долгам" и "Доходы будущих периодов".[8] Этот показатель является важным показателем деятельности предприятия и его финансовой устойчивости.
Для анализа чистых активов предприятия целесообразно составить таблицу 6.
Таблица 6. Расчет чистых активов ОАО «КОМПАНИЯ Х» (тыс.руб.).
| Наименование показателя | Код показателя в форме №1 | На начало года | На конец года |
| I Активы | |||
| 1.Нематериальные средства | 110 | 684 | 49 795 |
| 2.Основные средства | 120 | 2 629 294 466 | 2 678 629 547 |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | 225 302 499 | 168 945 565 |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ─ | ─ |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 140+250 | 786 345 679 | 1 227 134 726 |
| 6. Прочие внеоборотные активы | 150+145 | 11 195 944 | 21 198 944 |
| 7. Запасы | 210 | 124 428 581 | 153 153 969 |
| 8.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 37 199 146 | 21 009 914 |
| 9. Дебиторская задолженность | 230+240 | 678 013 779 | 889 619 371 |
| 10. Денежные средства | 260 | 61 234 070 | 61 674 969 |
| 11. Прочие оборотные активы | 270 | 290 | 360 |
| 12.Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1÷11) | 300 | 4 553 015 138 | 5 221 417 160 |
| II Пассивы | |||
| 13.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | 521 983 429 | 738 769 027 |
| 14.Прочие долгосрочные обязательства | 520+515 | 108 606 563 | 147 428 844 |
| 15.Краткосрочные обязательства по займам | 610 | 95 613 844 | 186 259 769 |
| 16.Кредиторская задолженность | 620 | 162 569 438 | 182 211 031 |
| 17. Задолженность перед участниками(учредителями) по выплате доходов | 630 | 371 001 | 806 701 |
| 18. Резервы предстоящих расходов | 650 | 8 664 695 | 10 392 421 |
| 19. Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ─ | ─ |
| 20.Итого пассивы, принамаемые к расчету (сумма строк 13÷19) | 897 808 970 | 1 265 867 793 | |
| 21.Стоимость чистых активов акционерного общества (стр 12- стр 20) | 3 655 206 168 | 3 955 549 367 | |
На начало отчетного периода стоимость чистых активов компании составила 3 655 206 168 тыс. руб , а на конец – 3 955 549 367 тыс.руб . При этом чистые активы превышают размер уставного капитала (118 367 564 тыс.руб) предприятия, а это удовлетворяет требованием ГК РФ об акционерных обществах.
В 2007 и 2006 гг Общество не производило отчисления в резервный фонд из чистой прибыли в связи с достижением установленного Уставом размера резервного фонда (7,3% от размера уставного капитала).
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью.
Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составим аналитическую таблицу 7 «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия».
Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.
Таблица 7. Расчет чистых активов ОАО «КОМПАНИЯ Х» (тыс.руб.)
| Показатели | Код показателя в формах №1 и №5 | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за год (+,–) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 111 | 684 | 49 795 | 49 111 |
| 2. Основные средства | 120 | 2 629 294 466 | 2 678 629 547 | 49 335 081 |
| 3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 1 435 673 | 1 797 535 | 361 862 |
| 4. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | 82 817 637 | 103 178 165 | 20 360 528 |
| 5. Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 34 114 679 | 40 947 696 | 6 833 017 |
| 6. Товары отгруженные | 215 | 2 220 363 | 2 244 049 | 23 686 |
| 7. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия | 111+120+211+213+214+215 | 2 749 883 502 | 2 826 846 787 | 76 963 285 |
| 8. Общая стоимость активов | 300 | 4 553 015 138 | 5 221 417 160 | 668 402 022 |
| 9. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, % | 60,40 | 54,14 | -6,26 |
Сумма реальных активов ОАО «КОМПАНИЯ Х» увеличилась на 76 963 285 тыс. руб, при этом наблюдается снижение коэффициента реальных активов в имуществе предприятия на 6,26% ( с 60,4% в начале года до 54,14% в конце).
2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки эффективности управления активами
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.