Анализ финансово-хозяйственной деятельности (стр. 4 из 11)

Наибольший удельный вес на конец года имеет статья Сооружения - 84,1%, т.к в эту статью входят магистральные газопроводы, нефтепроводы и проч.

Структура основных средств за год существенно не изменилась.

Коэффициент амортизации за год увеличился на 0,7%, в то время, как коэффициент годности уменьшился на 0,7%.

Важным показателем использования основных средств является фондоотдача, которая показывает, сколько доходов или прибыли приносит предприятию каждая денежная единица, вложенная в них. У ОАО «КОМПАНИЯ Х» фондоотдача за год увеличилась незначительно на 0,1.

Фондоотдача характеризует эффективность использования оборудования предприятия. Поэтому необходимо рассчитать влияние факторов на изменение фондоотдачи (способом цепных подстановок) и дать оценку влияния факторов.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Qр (выручка), тыс. руб.	3 655 202 991	3 955 521 437	300 318 446	108%
2. Остаточная стоимость, тыс. руб.	2 629 294 466	2 678 629 547	49 335 081	102%
3. Фондоотдача	1,39	1,48	0,09	106%

Проверка:

ВЕРНО!!!!

Следовательно, при увеличение выручки на 8% фондоотдача возрастет на 0,11, а при увеличение остаточной стоимости на 2% - уменьшиться на 0,02. В итоге увеличение выручки на 8% и увеличение остаточной стоимости на 2% дает рост фондоотдачи на 0,09.

2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество ОАО «Компания Х»

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала целесообразно составить аналитическую таблицу 5 «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия».

По таблице 3 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество.

Рис Структурные изменения в источниках финансирования предприятия

Таблица 3 Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество ОАО «КОМПАНИЯ Х»

Показатели	Код показателя в форме №1	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес в источниках финансирования предприятия, %
		на начало года	на конец года	изменение за год (+/-)	на начало года	на конец года	изменение за год (+/-)
Капитал	700	4 553 015 138	5 221 417 160	668 402 022	100,00	100,00	0,00
Собственный капитал	490	3 655 202 991	3 955 521 437	300 318 446	80,28	75,76	-4,53
Уставной капитал	410	118 367 564	118 367 564	0	2,60	2,27	-0,33
Добавочный капитал	420	2 582 467 620	2 581 019 372	-1 448 248	56,72	49,43	-7,29
Резервный капитал	430	8 636 001	8 636 001	0	0,19	0,17	-0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	945 731 806	1 247 498 500	301 766 694	20,77	23,89	3,12
Заемный капитал	(590+690)	957 812 147	1 265 895 723	308 083 576	21,04	24,24	3,21
Займы и кредиты (долгосрочные)	510	95 613 844	738 796 027	643 182 183	2,10	14,15	12,05
Отложенные налоговые обязательства	515	108 601 670	147 426 398	38 824 728	2,39	2,82	0,44
Займы и кредиты (краткосрочные)	610	95 613 844	186 259 769	90 645 925	2,10	3,57	1,47
Кредиторская задолженность	620	162 569 438	182 211 031	19 641 593	3,57	3,49	-0,08
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	371 001	806 701	435 700	0,01	0,02	0,01
Доходы будущих периодов	640	3 177	930	-2 247	0,00	0,00	0,00

По приведенным данным видно, что капитал ОАО «КОМПАНИЯ Х» за отчетный период увеличился на 668 402 022 тыс. руб. или на 14,7% и составил 5 221 417 160 тыс. руб.

Увеличение источник финансирования предприятия в отчетном году произошло за счет увеличения собственного капитала на 300 318 446 тыс. руб. или на 8,2 %, так и за счет увеличения суммы заемного капитала на 308 083 576 тыс. руб. или на 31,2 %. При этом с за 2007 год доля заемного капитала в источниках финансирования увеличилась на 3,21%, а доля собственного капитала сократилась на 4,53%. . Увеличение заемных средств связано с увеличением инвестиционных программ компании по развитию добычи, транспортировки, переработки газа.

Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования связано с увеличением доли долгосрочных займов и кредитов (с 95 613 844 в 2006 до 738 796 027 тыс. руб., или более чем в семь раз). При этом на 90 645 925 тыс. руб. (или на 94,8%) увеличились краткосрочные займы и кредиты, можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Так же незначительно увеличились Отложенные налоговые обязательства на 38 824 728 тыс. руб. .

Общая сумма кредитов, полученных в течение 2007 года, составила 272 844 985 тыс. руб., общая сумма кредитов и процентов по ним, погашенных в течение 2007 года, составила 257 709 682 тыс. руб.В основном долгосрочные кредиты и займы у компании представлены в валюте (долларовые и кредиты в евро). Процентные ставки по валютным долгосрочным кредитам в течение 2007 года варьировались от 3,76 % до 10,5 %. Аналогичные показатели в 2006 году составили от 2,01 % до 10,5 %. Процентные ставки по рублевым долгосрочным кредитам в течение 2007 года составили 6,77 %. В 2006 году рублевые долгосрочные кредиты не привлекались. Процентные ставки в 2007 году по валютным долгосрочным займам, полученным в результате размещения «Газ Капитал СА», «КОМПАНИЯ х Интернешнл СА» и «Газстрим СА» облигаций участия в кредите, варьировались от 4,56 % до 8,63 %, аналогично в 2006 году. Процентные ставки по рублевым долгосрочным займам (включая облигации) в течение 2007 года варьировались от 6,25 % до 8,22 %.Аналогичные показатели за 2006 год составили от 2 % до 8,22 %.[7]

Собственный капитал ОАО «КОМПАНИЯ Х» увеличился за счет нераспределенной прибыли компании , которая в отчетном периоде увеличилась на 301 766 694 тыс. руб или на 31,9%,это свидетельствует о положительной тенденции, т.к эта прибыль может пойти на реинвестирование предприятия, т.е на его дальнейшее развитие.

При этом в отчетном году у компании дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 707 408 340 тыс. руб. ((стр 240+ стр 230)- стр 620), то это значит, что она не только поглотила все взятые банком у кредиторов средства, но и отвлекла из его оборота часть собственных средств, равную сальдо расчетного баланса.

В структуре источников финансирования собственный и заемный капитал составляют 80,3%; 19,7% и 75,76%; 24,24% соответственно на начало и на конец года.

В дальнейшем необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

2.4 Анализ собственного оборотного капитала ОАО «Компания Х»

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия должно располагать наличием собственных оборотных средств.

Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств целесообразно составить аналитическую таблицу 4 «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов его изменение».

Таблица 4. Определение собственного оборотного капитала ОАО «КОМПАНИЯ Х» и расчет влияния факторов на его изменение.

Показатели	Код строки в форме№1	Сумма, тыс.руб
		на начало года	на конец года	изменение за год (+/-)
1. Собственный капитал	490	3 655 202 991	3 955 521 437	300 318 446
2. Долгосрочные заемные средства	590	630 589 992	886 224 871	255 634 879
3. Внеоборотные активы	190	3 634 890 740	4 026 012 643	391 121 903
4. Собственный оборотный капитал	650 902 243	815 733 665	164 831 422
5. Факторы, влияющие на изменение собственного оборотного капитала:
5.1 уставный капитал в части формирования оборотных средств	410-(190-590)	-2 885 933 184	-3 021 420 208	-135 487 024
5.2 собственные акции, выкупленные у акционеров	411	─	─	─
5.3 добавочный капитал	420	2 582 467 620	2 581 019 372	-1 448 248
5.4 резервный капитал	430	8 636 001	8 636 001	0
5.5 нераспределенная прибыль	470	945 731 806	1 247 498 500	301 766 694
6. Влияние факторов на изменение собственного оборотного капитала,всего	650 902 243	815 733 665	164 831 422
7. Оборотные активы	290	918 124 398	1 195 404 517	277 280 119
8. Краткосрочные обязательства	690	267 222 155	379 670 852	112 448 697
9. Собственный оборотный капитал	290-690	650 902 243	815 733 665	164 831 422

Как на начало, так и на конец года у предприятия имеется собственный оборотный капитал, который к концу года вырос на 164 831 422 тыс. руб. (или на 25,3%), это положительная тенденция, тк для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала.