Существуют различные способы такого анализа. В частности, барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых истекает в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.
Другим способом оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота.
(5392+41605)/2
Период оборота = ---------------------- = 9,94 дней
850864/360
Длительность периода составляет 360 дней. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по счетам денежных средств (50, 51, 52, 55). Для ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» данный показатель составляет 9,9 дней.
Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).
Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе следующих основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан, в первую очередь, с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам. производимыми отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. К текущей деятельности предприятия принято также относить и выплаченные (полученные) проценты по кредитам.
Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование. В первую очередь, это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность предприятий связана в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и их оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам.
Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом.
Схема анализа движения денежных средств прямым методом показана в табл. 9.
Таблица 9
Движение денежных средств на предприятии (прямой метод)
| Показатели | Сумма, тыс.руб. |
| 1. Текущая деятельность | |
| 1.1. Приток денежных средств (поступления): | |
| выручка от реализации продукции, работ, услуг; | 529232 |
| авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов; | 500972 |
| · прочие поступления (возврат средств от поставщиков; сумм, выданных ранее подотчетным лицам; средства по целевому финансированию и др.) | 236466 |
| 1.2. Отток денежных средств: | |
| · платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; | 443420 |
| · выплата заработной платы (основной и дополнительной); | 360443 |
| · сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды | 228900 |
| · Сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности | 205300 |
| Итого приток денежных средств от текущей деятельности | -41834 |
| II. Инвестиционная деятельность | |
| 2.1. Поступления: | |
| · выручка от реализации основных средств, НМА, долгосрочных финансовых вложений | 8926 |
| · полученные проценты, дивиденды | 23 |
| 2.2. Отток: | |
| · приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 41120 |
| Итого отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности | -32171 |
| III. Финансовая деятельность | |
| 3.1. Приток: | |
| · полученные ссуды, займы | 869968 |
| 3.2. Отток: | |
| · возврат полученных ранее кредитов; | 759750 |
| · краткосрочные финансовые вложения; | |
| Итого приток денежных средств от финансовой деятельности | 110218 |
| Общее изменение денежных средств за период | 36213 |
По данным табл. 9 можно сделать следующие выводы. В результате текущей деятельности денежные средства предприятия уменьшились на 41 834 тыс.руб. При этом основными направлениями их поступлений стали выручка от реализации продукции (529232 тыс.руб.). Отток денежных средств в отчетном периоде был связан в основном с оплатой поступивших на предприятие товарно-материальных ценностей и оказанных услуг (443420 тыс.руб.), а также выплатами по фонду оплаты труда (360 443 тыс.руб.) с соответствующими отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения.
В результате инвестиционной деятельности денежные средства предприятия уменьшились на 32171 тыс. руб. Это произошло за счет приобретения предприятием в отчетном году ценных бумаг на сумму 41120 тыс. руб.
Увеличение денежных средств на 110 218 тыс. руб. произошло за счет финансовой деятельности предприятия. В связи с отсутствием денежных средств для осуществления производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать кредиты банков.
Совокупное увеличение денежных средств за анализируемый период составило 36213 тыс. руб. (-41834 – 32171 + 110218).
Как видим, анализ денежных средств прямым методом позволяет оценить ликвидность предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также о возможности осуществления инвестиционной деятельности. В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств на счетах предприятия. Так результат деятельности предприятия за отчетный год - убыток в размере 506608 тыс. руб. (данные ф.2). В то же время в балансе зафиксировано увеличение денежных средств предприятия к концу года в сумме 36213 тыс.руб. Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечения руководства информацией о наличии и движении денежных средств на предприятии, должен быть в состоянии объяснить причину указанных расхождений. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировки величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли. В частности. всякое выбытие основных средств и прочих внеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств указанные операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше - в момент их приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
Другим примером расходов, не вызывающих отток денежных средств, могут служить бухгалтерские операции начисления износа, уменьшающие величину финансового результата. В данном случае, как и в предыдущем, уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств (следовательно, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа должны быть добавлены к чистой прибыли). Кроме того, при анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального поступления денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).
Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, формы № 2, формы 5, данные Главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.
Анализ целесообразно начинать с оценки тех изменений, которые произошли в состоянии активов предприятия и их источниках. С этой целью составляется табл. 10.
Таблица 10
| Изменение величины имущества предприятия и источников его образования | |||
| на ФГУП "ОМО им. П.И. Баранова" за 2006 год | |||
| Статьи баланса | На начало периода | На конец периода | Изменения: |
| Увел. (+), уменьш.(-) | |||
| АКТИВ | |||
| Незавершенное строительство | 51327 | 67586 | 16259 |
| Производственные запасы и НДС по приобретенным ценностям | 1 096 753,0 | 980 533,0 | -116 220,0 |
| Дебиторская задолженность | 113381 | 258824 | 145443 |
| ПАССИВ | |||
| Кредиторская задолженность Всего: | 661 669,0 | 1 064 115,0 | 402 446,0 |
| кредиторская задолженность поставщикам и покупателям | |||
| Авансы полученные | 162 330,3 | 364 875,0 | 202 544,7 |
| Авансы выданные | 9 599,3 | 921,1 | -8 678,2 |
Далее следует определить, как изменение по каждой статье актива и пассива отразились на состоянии денежных средств предприятия и его чистой прибыли.