Анализ состояния ликвидности предприятия ОАО "Биробиджаноблгаз" (стр. 3 из 6)

Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

ВЛА ≥ НСО

БРА ≥ КО

ЛРА ≥ ДО

ТРА < ПП

Если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих соотношений:

ВЛА + БРА ≥ НСО + КО

ЛРА ≥ ДО

ТРА < ПП

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Кроме того, текущую платежеспособность можно оценить, используя относительные показатели, которыми являются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).

В Российской Федерации норматив по коэффициенту текущей ликвидности установлен не менее 2. В развитых странах мира существуют нормативы, в соответствии с которыми предприятия относят к одной из трёх групп в зависимости от платёжеспособности и финансового состояния:

1. Если К_пок > 2 - стабильное финансовое состояние;

2. Если К_пок < 2, но > 1 - нормальное финансовое состояние;

3. Если К_пок < 1 — кризисное финансовое состояние.

При обосновании выводов по величине коэффициента покрытия необходимо помнить, что значения его зависят от отраслевой принадлежности предприятия и от типа производства. Эти два фактора определяют структуру оборотных средств предприятия и скорость их оборачиваемости, которые являются основными факторами, влияющими на нормативное значение коэффициента покрытия.

Учитывая вышесказанное, можно с уверенностью сказать, что российский норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равный не менее 200 %, сам по себе является достаточно жестким и вряд ли выполним для большинства предприятий, что и подтверждается практикой.

Критическое значение, равное 2 или более, взято из мировой практики без учета реальной ситуации на российских предприятиях, когда большинство из них продолжает работать со значительным дефицитом собственного оборотного капитала, в чем мы убедились, изучив коэффициенты обеспеченности.

Однако необходимо иметь в виду, что очень высокое по сравнению с нормативом значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия, о замедлении оборачиваемости текущих активов и неоправданном росте дебиторской задолженности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Для современных российских условий характерна высокая доля дебиторской задолженности в составе текущих активов, а иногда и наличие неликвидов в составе материально-производственных запасов, поэтому, учитывая эти обстоятельства, можно применять для анализа платёжеспособности коэффициент уточненной ликвидности, который рассчитывается по следующей формуле:

К_{тек.л ут1} = (3 + ДЗ + ДС + КФВ – ДЗ_сомн - З_нелик)/ТО,

где 3 - запасы товарно-материальных ценностей; ДЗ - сумма дебиторской задолженности по балансу; ДС - величина денежных средств на счетах в банке; КФВ - стоимость наиболее ликвидных ценных бумаг; ДЗ_сомн - сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность; З_нелик - залежалые запасы готовой продукции, сырья и материалов; ТО - краткосрочные обязательства предприятия.

Уточненный коэффициент текущей ликвидности показывает реальные платежные возможности предприятия. Нормальное критериальное значение данного коэффициента может быть установлено в размере 1,5.

2 Анализ ликвидности ОАО «Биробиджаноблгаз»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Организация ОАО «Биробиджаноблгаз» является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и Законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности.

Общество создано путем преобразования государственного предприятия «Производственного треста «Биробиджаноблгаз» и является его правопреемником

Юридический адрес: 679002, г. Биробиджан, ул. Школьная, 23.

Уставный капитал составляет 19 тыс. рублей. Акции размещены следующим образом:

- физические лица: привилегированные (типа А) - 4855 штук, обыкновенные – 291300 штук.

- государство – 1165300 штук, в том числе: федеральная собственность – 839000 штук, региональная собственность – 326300 штук.

Основными видами деятельности общества являются:

- круглосуточное обеспечение потребителей газом надлежащего качества, подаваемого в необходимых объемах по присоединенной сети в помещения,

- обмен, поставка баллонов со сжиженным газом (для жилищно-коммунальных нужд),

- установка (монтаж), наладка, ремонт и обслуживание приборов учета расхода газа и газового оборудования,

- газификация новых объектов (жилых домов).

Общество является предприятием-монополистом на рынке ЕАО, поэтому деятельность по предоставлению услуги сжиженного газоснабжения населению является регулируемой и контролируемой со стороны антимонопольного комитета и комитета по политике цен данного субъекта федерации. Тариф на услугу сжиженного газоснабжения населения утверждается Комитетом по тарифам и ценам ЕАО.

Структура предприятия представлена на рисунке 1.

Рис. 1 структура управления ОАО «Биробиджаноблгаз»

Высшим органом управления ОАО является собрание акционеров. К исключительной компетенции собрания акционеров относятся следующие вопросы, решение по которым принимается, если за него проголосовали владельцы более 50% обыкновенных акций, присутствующие на собрании:

Далее оценим динамику доходов и расходов организации:

Таблица 2.1 – Динамика и структура доходов ОАО «Биробиджаноблгаз»

Показатели	2008 год		2007 год		отклонение
	сумма	% к итогу	сумма	% к итогу
Услуги газоснабжения	97449	90	88374	92,4	+9075
Установка и обслуживание газового оборудования	6110	5,6	6268	6,6	-158
Газификация	4728	4,4	1024	1	+3704
Итого	108287	100	95666	100	+12621

Увеличение выручки от предоставления услуг сжиженного газоснабжения в отчетном периоде произошло в основном за счет роста цен на газ сжиженный.

Таблица 2.2 – Затраты по обычным видам деятельности

Показатели	2007		2008		отклонение
	сумма	% к итогу	сумма	% к итогу
Материальные затраты	54849	59,2	63338	59	+8489
Затраты на оплату труда	27262	29,4	30578	28,4	+3316
Отчисления на соцнужды	6852	7,4	7783	7,2	+931
Амортизация	958	1	1198	1	+240
Прочие затраты	2743	3	4952	46	+2209
Итого	92664	100	107849	100,0	+15185

В отчетном периоде общая сумма затрат увеличилась на 16,4 % за счет увеличения цен поставщиками газа сжиженного, материально-производственных запасов, работ и услуг, индексации заработной платы работникам.