Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО "Сапсан" (стр. 6 из 9)
Таблица 6
Коэффициенты деловой активности
| Показатель | 2005г. | 2006г. | Изменения |
| 1.Коэф-т оборачиваемости оборотных активов | 5 | 9 | 4 |
| 2.Коэф-т оборачиваемости собств.капитала | 94,9 | 143,2 | 48,3 |
| 3. Срок хранения запасов | 54,5 | 28 | -26,5 |
| 4. Срок оборота дебиторской задолженности | 8,5 | 6,4 | -2,1 |
| 5. Срок оборота кредиторской задолженности | 69 | 37 | -32 |
По проведенным расчетам можно судить об улучшении финансового состояния предприятия, так как Коэффициент оборачиваемости ОА ускорился на 80% (4/5*100).Оборотные активы в 2005г. оборачивались 5 раз, в 2006г. – 9 раз за год. Это повлияло на общее финансовое состояние предприятия, так как при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота оборотных активов.
Также ускорилась оборачиваемость собственного капитала на 51%. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
По запасам наблюдается снижение срока хранения на 26 дней. Данный показатель характеризует период хранения товаров до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности.
Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
По нашим расчетам оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 32 дня (69-37), а коэффициент оборачиваемости увеличился на 46% (32/69*100). Это положительно характеризует деловую активность предприятия.
Срок оборота дебиторской задолженности дает результат в количестве дней, соответствующих среднему сроку оборота дебиторки. У ООО «Сапсан-регион» срок оборота дебиторки уменьшился в анализируемом периоде на 2 дня. Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. В нашем случае оборачиваемость «дебиторки» выше, значит покупатели и заказчики рассчитываются быстрее, нежели чем ООО «Сапсан-регион» рассчитывается со своими кредиторами.
2.7.Показатели рентабельности, их расчет
С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, а соответственно, и финансовую отдачу от вложений капиталов. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия.
Рассчитаем некоторые показатели рентабельности ООО «Сапсан-регион»:
1. Рентабельность всех активов.
. *100%РА в 2005г. =
= 
= 2,16%РА в 2006г. =
= 
= 4,43%Из расчетов видно, что рентабельность активов растет, что является положительным моментом.
2. Рентабельность затрат показывает величину прибыли от продаж, приходящейся на 1 рубль произведенных затрат
*100 %Р затрат в 2005г. =
%=0,006%Р затрат в 2006г. =
%=0,007%3. Рентабельность заемного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль заемного капитала.
РЗК 2005г =
= 
= 2,27%РЗК 2006г =
= 
= 4,94%4. Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.
.РСК в 2005г =
= 
= 41,37%РСК в 2006г =
= 
= 73,7%5. Рентабельность продаж
Р продаж 2005г.=
= 0,62%Р продаж 2006г.=
= 0,69%Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получила с каждого рубля проданных товаров. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения составила в 2005г. – 0,62%, в 2006г. – 0,69%. Видно, что рентабельность продаж имеет очень низкое значение, это говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.
В анализируемом периоде в ООО «Сапсан-регион» произошли очень большие структурные изменения: появились новые отделы; начали существовать новые проекты: проект «СНК» («склады на колесах»); компания значительно увеличилась в размерах: появились филиалы в 5 городах Нефтекамск, Стерлитамак, Аша, Бирск, Белорецк. Новые проекты требуют значительных вложений финансовых ресурсов. Инвестиции в развитие принесут большие проценты в будущем. Уже в 2006г. видны значительные приросты в объемах продаж.
Все показатели рентабельности имеют тенденцию к увеличению. Поэтому можно говорить о повышении эффективности предприятия.
2.8.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (к0П) рассчитывается по формуле:
К о.п. =
При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: К о.п.≥ 2 .
К о.п. 2005г.=
=1,05К о.п. 2006г.=
=1,08Мы видим, что коэффициент общий платежеспособности ООО «Сапсан-регион» значительно ниже нормы, но есть положительная тенденция к его увеличению.
Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».
Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.
К т.об.2005 г.=
=3,2, К т.об.2006 г.= 
=1,3В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:
1)платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;
2)неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
3)неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.
Как мы видим из расчетов ООО «Сапсан-регион» степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации значительно улучшилась в 2006г., и данную организацию можно отнести к 1 группе. Данную организацию мы можем считать платежеспособным объектом учета, который имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества;
Степень (коэффициент) платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж, т.е.