В целом структура пассивов ОАО «Навлинское АТП» может быть признана вполне удовлетворительной только в 2005-2006 гг. Рост кредиторской задолженности, хотя и с одновременным увеличением оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ОАО «Навлинское АТП» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.
Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактов при соблюдении платежного графика, кроме того, задолженность предприятия перед персоналом является текущей. Как отрицательный, стоит отметить факт роста задолженности предприятия перед персоналом и по налогам.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Таблица 3 - Анализ показателей рентабельности за 2005-2007 гг.
| Коэффициент | Значение показателя | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | Динамика | |
| Рент-ть хоз. деятельности, % | -463/1046=-0,443 | -5612/11381=-0,494 | -5533/13973=-0,396 | 0,047 |
| Рент-ть продаж, % | -463/583=-0,795 | -5612/5769=-0,973 | -5533/8440=-0,656 | 0,139 |
| Рент-ть собственного капитала, % | 33/4045=0,009 | 59/4006=0,015 | 2/45=0,045 | 0,036 |
| Рент-ть основного капитала | 33/3998=0,009 | 59/3899=0,016 | 2/0=0 | -0,009 |
| Рент-ть оборотного капитала | 33/300=0,11 | 59/540=0,11 | 2/557=0,004 | -0,106 |
На протяжении всего исследуемого периода у предприятия финансовым результатом от основной деятельности был убыток (прибыль от продаж), в связи с этим показатели рентабельности хозяйственной деятельности и рентабельности продаж имеют отрицательное значение, хотя и наметилась определенная положительная динамика.
В целом в результате операционной и внереализационной деятельности в течение 2005-2007 гг. ОАО «Навлинское АТП» выходило на положительный результат финансово-хозяйственной деятельности – чистую прибыль, хотя стоит отметить снижение ее величины с 33 тыс. руб. в 2005 г. до 2 тыс. руб. в 2007 г. Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды приносил 0,9 коп, 1,6 коп и 0 коп. дохода; 1 рубль, вложенный в оборотные активы – 11 коп., 11 коп. и 0,4 коп. дохода в 2005, 2006 и 2007 гг. соответственно.
Стоит отметить низкую эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что наряду со снижением финансовой устойчивости должно привлечь самое пристальное внимание руководства.
3. Анализ состава и структуры оборотного капитала ОАО «Навлинское АТП»
3.1 Исследование обеспеченности предприятия ОАО «Навлинское АТП» оборотными средствами
Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия ОАО «Навлинское АТП» представлен в таблице 4.
Таблица 4 – Структура оборотных средств ОАО «Навлинское АТП» в 2005–2007 гг.
| Вид оборотных средств | 2005 | 2006 | 2007 | 2007 в % к 2005 | ||||||
| тыс. руб. | удельный вес в: | тыс. руб. | удельный вес в: | тыс. руб. | удельный вес в: | |||||
| Оборот-ных активах | валюте баланса | Оборот-ных активах | валюте баланса | Оборот-ных активах | валюте баланса | |||||
| Запасы, в т.ч.: | 164 | 54,67 | 3,82 | 234 | 43,33 | 5,27 | 263 | 47,22 | 47,22 | 160,37 |
| сырье, материалы | 163 | 54,33 | 3,79 | 234 | 43,33 | 5,27 | 210 | 37,70 | 37,70 | 128,83 |
| расходы будущих периодов | 1 | 0,33 | 0,02 | 0,00 | 0,00 | 53 | 9,52 | 9,52 | в 53 раза | |
| Дебиторская задол-ть, в т.ч. | 97 | 32,33 | 2,26 | 53 | 9,81 | 1,19 | 64 | 11,49 | 11,49 | 65,98 |
| покупатели и заказчики | 89 | 29,67 | 2,07 | 48 | 8,89 | 1,08 | 60 | 10,77 | 10,77 | 67,42 |
| Ден. средства | 39 | 13,00 | 0,91 | 253 | 46,85 | 5,70 | 230 | 41,29 | 41,29 | в 5 раз |
| Итого оборотные активы | 300 | 100,00 | 6,98 | 540 | 100,00 | 12,16 | 557 | 100,00 | 100,00 | 185,67 |
| ИТОГО валюта баланса | 4298 | 100,00 | 4439 | 100,00 | 557 | 100,00 | 12,96 | |||
Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2005 по 2007 гг. показали, что:
- наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2005-2006 гг. занимали основные производственные фонды, удельный же вес оборотных средств вырос к 2007 г. до 100% или на 93% от уровня 2005 г.;
- оценивая изменения в составе оборотных средств, следует отметить, что снижение их величины за исследуемый период в абсолютном выражении составил 374 тыс. руб.;
- наибольший удельный вес в составе оборотных средств занимают материально-производственные запасы (больше половины всей суммы оборотных активов);
- удельный вес дебиторской задолженности снижается с 33 до 11% к 2008 г., что конечно же является положительным фактом в деятельности предприятия. Большая величина такой задолженности ведет к изъятию средств из оборота предприятия, их замораживанию. Поэтому ее снижение ведет к ускорению оборачиваемости;
- как положительные моменты рост всех составляющих оборотных средств предприятия в абсолютном выражении.
Модель управления производственными запасами.
При поставках материалов (запчастей) по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве равными партиями средний интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков. Материал (в основном запчасти для автомобилей) поступает от поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика (Брянскзапчасть) - 17, от второго (Брянское АТП) - 6 числа. Следовательно, у ОАО «Навлинское АТП» в течение месяца всего 2 поставки, а за год - 24 поставки (2*12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 15 дней (360/24), т.к. при отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала.
В 2007 году общее число поставок материалов составило 20 на сумму 9876 тыс. руб. Из них 4 поставки на суммы больше 600 тыс. руб. Были мелкие, случайные, а 1 – на сумму 965 тыс. руб. - чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок на сумму 6511 тыс. руб. (9876-4*600-965). Средний размер поставки составит 434 тыс. руб. (6511/15). При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, то есть 23 поставки, полученное путем деления годового поступления поролона на средний размер поставки (9876/434). Средний интервал между поставками равен 16 дням (360/23). Средневзвешенный интервал составит 15,5 дня.
Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет на ОАО «Навлинское АТП» 7 дней и равно 217 тыс. руб. (434/2).
Проведем нормирование оборотных средств на запасные части для ремонта оборудования. На ОАО «Навлинское АТП» типовая норма запасных частей на один станок - 50 руб. Количество однотипного оборудования - 8 ед. Коэффициент понижения - 0,4. Отсюда потребность в оборотных средствах на запасные части для 1-й группы оборудования составит 1,6 тыс. руб. (50*8*0,4).
Норматив оборотных средств на специальную одежду и специальную обувь в эксплуатации на ОАО «Навлинское АТП» 10 работникам полагается костюмов хлопчатобумажных в год 10 шт. (исходя из срока носки костюма 12 мес.). При стоимости одного костюма 185 руб. эксплуатационный запас этих костюмов по полной стоимости составляет 1850 руб. (185*10), а норматив по запасу в эксплуатации – 925 руб. (1850*50%), т.к. износ костюмов принят в размере 50% (как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).
Таким образом, общая оптимальная величина запасов предприятия должна составлять: 217+1,6+1,0 = 219,6 тыс. руб.
Следует отметить что на ОАО «Навлинское АТП» величина запасов выше оптимальной, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия. Необходимо снизить величину запасов, а высвободившиеся средства можно использовать в разрезе инвестиционной или финансовой деятельности для получения дополнительного дохода.
3.2 Анализ состава и структуры оборотных активов
Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе ОАО «Навлинское АТП» по видам. Важным правовым аспектом организации расчетов с дебиторами и кредиторами является определение срока, в течение которого дебиторская и кредиторская задолженности отражаются в учете и отчетности. Этот срок включает в себя период времени, с которым гражданское законодательство связывает те или иные правовые последствия. Наступление или истечение срока влечет возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений, связанных с правами и обязанностями сторон. Сроки могут быть нормативные - установленные законом или иными правовыми актами и договорные - определяемые соглашением сторон. Как разновидность нормативных сроков гражданского права различают сроки, в течение которых нарушенное или оспариваемое право подлежит защите, например, срок исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года.
Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или резервы по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на увеличение финансовых результатов организации.