Анализ кредитоспособности предприятия АО "Жарасым" (стр. 18 из 20)

2. В дипломной работе был проведен анализ кредитоспособности на материалах предприятия АО «Жарасым». Предварительная оценка финансового положения предприятия была построена на основе бухгалтерских балансов предприятия за период с 2006 по 2007 года. На основе данного анализа было выявлено, что в 2007 году по сравнению с 2006 произошло уменьшение активов предприятия АО «Жарасым» на 52803 тыс. тенге, то есть на 3,86%.

Для более глубокой оценки финансовой устойчивости предприятия в процессе анализа были использованы относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, финансового левериджа и др.).

По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость, хотя по трем показателям наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости.

3. Оценка платежеспособности предприятия была осуществлена на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. По результатам оценки можно заключить, что ликвидность баланса за 2006-2007 гг. обеспечена, хоть и не абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса АО «Жарасым» нарушена, так как требования к погашению обязательств у предприятия гораздо больше, чем имеется ликвидных активов, а также основные средства стали формироваться за счет средств заемного капитала.

Также, наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности, для оценки финансовой устойчивости использовались также относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности), по которым также наметилась отрицательная тенденция за анализируемый период. В общем можно заключить, что по итогам 2007 года АО «Жарасым» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось.

В связи с отрицательными характеристиками ликвидности и платежеспособности рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Было выявлено, что предприятие АО «Жарасым» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.

4. В дипломной работе рассчитана возможность банкротства для предприятия АО «Жарасым» по модели Альтмана. Индекс Альтмана для предприятия АО «Жарасым» составил Z=2,658, при том, что значение данного индекса от 1,81 до 2,70 сигнализирует о высокой возможности финансовой несостоятельности.

Таким образом, в результате проведенного расчета можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия неустойчивое, запаса финансовой прочности не хватает для стабилизации состояния.

5. Нами был проведен расчет реальной кредитоспособности заемщика предприятия на основе финансовых норм. Для оценки кредитоспособности заемщика кредиторы используют три ключевых нормы, среднее квадратичное которых показывает реальную кредитоспособность по классности.

В результате расчета средней квадратичной по классности финансовых норм, характеризующих кредитоспособность предприятия, было выявлено, что предприятие относится ко второму классу кредитоспособности, т.е. привлекая быстромобилизуемые активы, АО «Жарасым» может погасить от 80 до 100% срочных обязательств, в том числе от 20 до 70% путем прямого перечисления денежных средств.

6. Для оценки эффективности использования кредита был рассчитан коэффициент финансового левереджа, при расчете которого учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Расчет показал, что произошел рост эффекта финансового левериджа в 2006 году составил 1,24 и в 2007 году – 1,99, а при положительной тенденции роста коэффициент финансирования это означает, что предприятие должно успешно воспользоваться заемными средствами.

Список использованных источников

1. Послание Президента Республики Казахстан народу Казахстана от 06 февраля 2008 года «Рост благосостояния граждан Казахстана - главная цель государственной политики».

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 1997 – 128с.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М. : Инфра – М., 1999- 343 с.

4. Ефимова О.Е. Финансовый анализ – М.: АО Бизнес школа, 1994

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996 – 432с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: «Новое знание», 2000 – 688с.

7. Положение о механизме финансово-экономического оздоровления, реорганизации и ликвидации несостоятельных государственных предприятий в Республике Казахстан, утвержденное постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 7 сентября 1994 года, №1002,

8. Положение о порядке оценки структуры баланса предприятия, утвержденным Министерством экономики Республики Казахстан от 12 июня 1995 г.

9. Методические рекомендации по углубленному анализу финансового состояния неплатежеспособности предприятий», утвержденные 5 октября 1995 года.

10. Энциклопедический словарь/ Под ред. И. А. Андриевского. - СПб: Издатели Ф. А. Брокгауз, И. Ф. Ефрон, 1990

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1995.

12. Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство «ПРИОР», 2000 – 205с.

13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности – М.: Финансы и статистика. – 1995 –157с.

14. Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности АО «Жарасым» за период 2006-2007гг.

15. Бизнес-план прямого закупа пяти зерноуборочных комбайнов РСМ-101 «Вектор» на условиях банковского кредита предприятия АО «Жарасым».

16. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия – Алматы «Каржи-Каржат», 1998 – 294с.

17. Дюсембаев К.Ш. и другие «Аудит и анализ финансовой отчетности», Алматы: Қаржы-Қаражат 1998 г.

18. О бухгалтерском учете и финансовой отчетности Закон Республики Казахстан (с изменениями и дополнениями от 28.02.07)

19. Ковалева А.М. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 1998 – 302с.

20. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Экономика, 1994 – 198с.

21. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятиях. – Алматы: Центриздат, 1997.

22. Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финасово-экономических расчетов. – Алматы, 1998.

23. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1997 г.

24. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. – 1995. - №3. - с. 14.

25. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998 – 432с.

Приложение А

Бухгалтерский баланс
На 1 января 2007 г.
Наименование организации АО «Жарасым»
Вид деятельности производство и переработка сельхозпродукции
Единица измерения тыс.тенге
Код	На начало		На конец
АКТИВЫ	стр.	отчетного		отчетного
периода		периода
1	2	3		4
1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Первоначальная стоимость нематериальных
активов
гудвилл (2711)	010
патенты (2713)	011
товарные знаки и другие (2731,2732)	012
Амортизация нематериальных активов (2741-2746)	020
Остаточная стоимость нематериальных активов
гудвилл (2711)	030
патенты (2713)	031
товарные знаки и другие (2731,2732)	032
Первоначальная стоимость основных средств	040	910452		921494
земля (2411)	041	3554		9254
здания и сооружения (2412)	042	543328		540909
машины и оборудование (2413)	043	266519		273494
транспортные средства(2414)	044	63211		62501
другие виды основных средств (2415)	045	9149		10654
незавершенное строительство	046	24691		24682
Накопленный износ (2421-2424)	050	132404		150538
Остаточная стоимость основных средств	060	778048		770956
земля (2411)	061	3554		9254
здания и сооружения (2412)	062	460202		457120
машины и оборудование (2413)	063	228095		220700
транспортные средства(2414)	064	53729		52200
другие виды основных средств (2415)	065	7777		7000
Незавершенное капитальное строительство	066
Инвестиции(2200)	070
инвестиции в дочерние товарищества	071
инвестиции в зависимые товарищества	072
прочие инвестиции	073
Дебиторская задолженность	080
счета к получению	081
векселя полученные	082
Задолженность Филиалов и структурных подразделений	084
Прочая дебиторская задолженность	085
Итого по разделу I	090	778048		770956

Продолжение приложения А

1	2	3	4
II. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Товарно- материальные запасы	100	329981	453699
материалы (1310)	101	116040	135706
незавершенное производство (1343)	102	10300	12792
товары (1331)	103	203641	305201
краткосрочная дебиторская задолженность(1200)	110	135891	140665
счета к получению (1211)	112	8792	4415
задолженности по внутригрупповым операциям
между основным хоз-м товариществом и его
дочерними товариществами (1221)	114	95657	107439
задолженности работников (1251)	115
прочая дебиторская задолженность (1281)	116	31442	28811
Краткосрочные финансовые инвестиции (1100)	120
Денежные средства (1000)	130	3185	2919
Итого по разделу II	140	469057	597283
БАЛАНС	1247105	1368239
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ	150
Объявленный уставной капитал (5011)	160	20961	50461
Эмиссионный доход (5100)	170
Резерв на переоценку (5321)	180	801044	801044
Резервный капитал (5310)	190	229179	237717
Нераспределенный доход (непокрыт. убыток) (5400)	200	123138	150551
Итого по разделу III	210	1174322	1239773
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	220
Кредиты в том числе:	230
Долгосрочные займы (2010)	231
Итого по разделу IV	250
V. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	260
Краткосрочные банковские займы (3021)	270	22000	65000
Текущая часть долгосрочных кредитов(3040)	280
Кредиторская задолженность	290	21917	32586
Краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам (3311)	291	19862	28541
авансы полученные (3511)	292
Обязательноства по налогам (3100)	293	9862	14571
Краткосрочная кредиторская задолженность по дивидендам (3031)	294	2055	4045
Прочая кредиторская задолженность	296	19004	16309
Задолженность по оплате труда(3351)	297	8408	10264
Прочие(3391)	298	10596	6045
Итого по разделу V	300	72783	128466
БАЛАНС	1247105	1368239
Руководитель___________________	Главный бухгалтер_______________